Чего ждать от 2024 года...

На данном этапе мы переживаем самое мощное санкционное давление за всю свою историю.


И мы продолжаем жить в рамках этой санкционной риторики. Мой взгляд на фондовый рынок в 2024 году. Этот год будет достаточно интересным. Многие инвесторы, под грузом санкций уходят кто в недвижимость, кто на вклады, а кто вовсе в кэш. Многие говорят, что всё пропало. В данной ситуации необходимо сохранять самообладание, чувство самоиронии, здравый смысл и спокойствие. Кто сохранит эти качества на протяжении года, он выиграет и заработает на фондовом рынке.
В условиях высокой ставки очень сложно находить инвест идеи. Например йеменские музыканты в Красном море нарушают логистику морских перевозок.следовательно цены на тарифы могут улететь в космос. Уже сегодня транспортные тарифы взлетели на 200-300%. В данной ситуации, если брать наших перевозчиков, то это компания Совкомфлот. Ровно год назад торговалась по 40 рублей за акцию. К сегодняшнему дню цена уже выше 140 рублей. И в случае усугубления ситуации, тарифы будут расти, соответственно и компания будет зарабатывать, а её акции лететь вверх.
Достаточно большое количество инвесторов в условиях высокой ключевой ставки вкладываются в фонды денежного рынка. Огромная денежная масса лежит на коротких депозитах до востребования, около 40 трлн рублей. На мой взгляд при определённых условиях эта денежная масса хлынет на фондовый рынок и индекс в таком случае будет ближе к 4 тыс. Проблема роста индекса на данный момент, это нераскрытие информации многими эмитентами, инсайдерская информация, разгоны в низколиквидных активах. Московская биржа пытается бороться с этими явлениями, устраивая дискретные аукционы, но видимо этого не достаточно.
На Московской бирже на данный момент уже около 30 млн счетов, из них активных около 3 млн. И эта цифра постоянно растёт. И здесь правят балом в основном физики, их уже более 80%.
Представители мосбиржи заявили о 10-15 предстоящих IPO. Что несомненно будет привлекать новых клиентов на рынок. Как не крути, а основу нашего рынка составляют не акции, а рынок облигаций. Растут не только цены на облигации, но и их количество постоянно увеличивается. Если к концу года ключевую ставку будут постепенно снижать и она придёт к 12-13%, то рост цен на облигации будет равен тем 4-5%.
Прибавляем сюда купон и доходность у нас получается более 20%. И вот та денежная масса в размере 40 трлн будет перетекать на ММВБ, пускай и не все средства поступят на фондовый рынок, но большая их часть вполне. Всё это в совокупности даст рост индекса, причём на мой взгляд довольно приличный. Прогноз на 2024 год минимум 20-25%, это крайне консервативный прогноз. Возможно и выше. А это плюс 650-700 пунктов. Ждём окончания 2024 года и подтверждение или опровержение сказанного выше.