Облигации. Разбор.

​🍏При выборе облигаций нужно обращать внимание не только на доходность и кредитный рейтинг. Хотя это конечно важные параметры. Думаю что так же нужно смотреть и на другие показатели: прибыль, выручка, уровень долга. То есть смотреть не просто на бумагу, а на бизнес компании.
Лучше всего уровень долга посчитать самому, так как не все сайты отражают реальную картину ( где то могут быть устаревшие данные).
И на стыке всех этих факторов и нужно принимать решение. В идеале конечно доходность должна быть максимально высокой, при этом и кредитный рейтинг должен быть высоким, а Долг/EBITDA должны стремиться к нулю. Но так не бывает...

Разобрал 12 бумаг, все эти бумаги держу в портфеле. Причем их доля в нем достаточно высокая.
Например, АФК Система – суммарно держу 209 бумаг, ГТЛК – 211, МТС – 81 шт, Сегежа – 54 шт и т.д.

🎄Какие бумаги мне кажутся интересными ( и в меру надежными) и какие имеет смысл докупать в портфель. Не является ИИР.

МТС – уровень долга там немаленький. Но зато есть выпуски с переменным купоном – МТС 002Р-02. При этом эмитент достаточно надежный.

Вуш. Тут тоже можно сказать баланс. Приемлемая долговая нагрузка, неплохая доходность, кредитный рейтинг А-.

АФК Система. Можно найти выпуски с неплохой доходностью, при этом как мне кажется тут уровень риска не очень высокий.

Биннофарм и Селигдар. Тоже неплохие варианты, но доходность оставляет желать лучшего.

🍎Какие компании меня смущают?
Сегежа, Камаз – долги космические, особенно по сравнению прибылью. Понятно что Сегежу поддержит АФК, а Камаз — Ростех ( если потребуется), но пока цифры не радуют.
Аренза, ГТЛК – доходность выше среднего, но риск здесь повышен. Хотя такой высокий уровень долга характерен для многих лизиноговых компаний.

Среди лизинговых компаний мне больше нравится Интерлизинг.

А какие облигации вы держите в своем портфеле? Будете докупать после повышения ключевой ставки ( оно уже состоялось)?

Успешных инвестиций.
t.me/pensioner30

#облигации #ставка #гтлк #афк