Qiwi. Скорее жив, чем мертв.

​💡Финансовые результаты за III квартал 2023 г.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года составила ₽12,309 млрд, увеличившись на 27,1% по сравнению с ₽9,686 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 44,8% до ₽53,115 млрд против ₽36,687 млрд годом ранее.За 9 месяцев чистая выручка прибавила 5,2% и составила 26,5 млрд руб.
— EBITDA компании снизилась в годовом выражении на 37% и составила 3,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA оказалась на уровне 41%.
— Скорректированная чистая прибыль сократилась на 24%, до 3,6 млрд руб.
При этом за 9 месяцев 2023 г. данный показатель продемонстрировал рост на 30%, до 13 млрд руб.

🍏Чистая выручка сегмента «Цифровой маркетинг» группы QIWI в III квартале выросла в 6,4 раза г/г, до 1,2 млрд руб. Чистая выручка сегмента корпоративных и прочих сервисов увеличилась на 5,8% г/г.

Пока бизнес Qiwi остается стабильным, что и характеризуют цифры по выручке.

Так же Qiwi планирует заплатить порядка 450 млн руб. налога на сверхприбыль. Наличность у компании есть, так что с выплатой проблем не должно возникнуть.Чистый долг вообще отрицательный – около минус 35 млрд рублей. Долг/EBITDA соответственно тоже в отрицательной зоне.

🍏Прибыль на акцию по итогам года может составить около 288 рублей, при цене акции в 573 рубля. А возможный дивиденд за 9 мес может составить уже 98 рублей или 17 процентов.
Но пока не решится вопрос с переездом компании вряд ли стоит рассчитывать на что то. «Из-за сохраняющихся проблем с инфраструктурой фондового рынка Компания не видит возможности организовать распределение дивидендов или обратный выкуп акций при равном отношении ко всем существующим акционерам.»

По ряду параметров Киви выглядит очень даже интересно. Например по стоимости, по P/E компания чуть ли не самая дешевая в финансовом секторе, да и по P/В тоже. Но надо понимать, что эта дешевизна не берется с потолка…
Во-первых, иностранная прописка, непонятно что получат российские инвесторы по итогу разделения-переезда компании.
Во-вторых, незащищенность бизнеса и конкуренция со стороны тех же банков. Риски серьезные, отсюда и низкая цена. Когда то ( в 2019 году) акции вообще то стоили в три раза дороже, чем сейчас.

Если честно, то у меня сложилось впечатление что бизнес компании понемногу умирает, но нет, этого пока не происходит.
Результаты говорят сами за себя. Финансовое состояние компании стабильное. Не смотря на все кризисы, компании удается выживать и даже получать высокую прибыль.
Важный момент – это реструктуризация компании. Пока у компании есть отсрочка до 31 января 2024 года на завершение плана по разделению. Будем наблюдать.

Успешных инвестиций.

👍 — если было полезно.

..