Нефте-Газовый кризис. Будет ли?

Все уже свыклись за, без малого, месяц с военными действиями на Ближнем Востоке, но вопрос судьбы нефти продолжает волновать некоторых людей. Кто-то не понимает, почему она не растёт и считает, что рынок ошибается, кто-то видит, что она растёт, выцепляя какие-то единичные дни из всего движения, ну а кто-то считает, что она уже отросла и отыграла новостное событие. К кому себя причисляю я? Хм...

У меня есть 2 версии развития событий, но к точке потенциально развязки мы уже потихоньку подошли. Одна из них логическая, другая техническая с двумя развязками. И все смотрят в разные стороны. При этом они связаны общей логикой. Но для начала отвечу тем, кто считает, что рынок ошибается. Рынок не ошибается. Никогда. Это человек может ошибаться в своих интерпретациях рынка. А рынок всегда закладывает оценку текущих вероятностей и совокупных действий крупного капитала. И вопрос сейчас стоит в том, это крупный капитал не видит в текущей точке времени и цены потенциала роста, или мы отрабатываем какую-то вариацию техники?

Версия 1:

Капитал не видит потенциала роста. Связано это, в первую очередь, с политическим решением по Газе. Глобального противостояния не будет, давления арабами по нефти не будет, иначе мы бы увидели всё это в цене на нефть и уже переписали бы сентябрьские хаи. То есть, существует либо политическое решение по результату, либо политическое решение по ограничению военных действий одной территорией и ограниченным кругом участников. Разбирать эту часть не буду, иначе есть шанс свалиться в политоту, да и для конечного результата это не имеет значения. Здесь важен сам факт: новостной кейс отработан, вернулись туда, откуда ушли.

Версия 2:

Логика — логикой, а технику и статистику никто не отменял. Сначала техника, связанная с 1-ой версией. Живу я не так долго, и единственный военный конфликт, который застал в рынке, начался 24 февраля прошлого года. С ним и сравню для начала.

Рис. 1. Начало военного конфликта на Украине.



Рис. 2. Начало военного конфликта в Израиле-Газе.

В обоих случаях сам факт начала военного конфликта на графике выразился резким импульсом роста в 9-11%, после чего цена ушла на ретест точек, откуда этот всплеск произошёл. Если вспомнить события двухлетней давности (рис. 1), то события там развивались стремительно. Резкое обрубание экономических связей, уход брендов. Простые люди не понимали, это всё как и на долго ли, а крупняк собрал вещи и вышел, особо долго не думая. То же самое можно наблюдать на графике. Быстрый всплеск на информационном поводе и быстрый ретест цены, от которой он произошёл, после чего — импульсное обновление хаёв. И в текущей формации (рис. 2), происходит ровно такой же всплеск по цене с возвратом к начальной точке, но только растянутый по времени, так как сами события развиваются очень медленно. Если не занимаешься думскролингом, порой не понятно, а чо там у арабов и евреев сейчас происходит? Ну, да, громкие заявления, бомбёжки друг друга со всех сторон, но это всё происходит уже на протяжении месяца — развития конфликта ни в какую сторону нет. При этом цена на нефть, которая в последние годы стала флюгером глобальных изменений на рынке, уже почти вернулась в начальную точку. Как тут не запутаться нормальному человеку? Поэтому этому нормальному человеку посоветую запастись терпением и ждать на заборе дальнейшего развития ситуации. А отметку 84,40 берём на контроль. Она послужит первой опорной точкой.

А теперь немного статистики.


Рис. 3. Отработка лоёв диапазона август-сентябрь по годам.

За 24 года я взял диапазон торгов август-сентябрь на растущем или боковом рынке (рис. 3). Чаще всего эти диапазоны оказывались трендовыми, то есть либо внутри них формировался устойчивый тренд, либо они сами были составной частью более глобального тренда. Почему август-сентябрь? Это конец летнего периода, переходящего сначала в сезон ураганов в Штатах, а затем и в осенний период с возобновлением экономической активности и подготовкой к холодному сезону. То есть, спрос растёт по естественным причинам. Таких дней набралось ровно половина. Причём, только 3 из них смогли пробить лои августа (2013, 2018 и 2020 годы), но только один из них, 2018-ый, смог зафиксировать этот пробой. То есть, большую часть случаев на растущем или боковом рынке цена в последующие осенние и зимние месяцы лои августа не перебивала и не фиксировала, а, наоборот, чаще всего росла, переписывая локальные хаи августа или сентября. Но условимся, что цена торгуется в неком диапазоне август-сентябрь+-3$ в обе стороны.

Забавно, но в 2013-ом и 2020-ом годах цена от лоёв этого диапазона сходила вниз на 2.8 и на 2,7$ соответственно. То есть, в абсолютных величинах проскальзывание под лой диапазона было почти идентичным, а в процентном соотношении это составило 2,7 и 7% соответственно. При этом пробои происходили где-то в конце октября — начале ноября, были импульсными с чётким читаемым пробоем почти сразу же. Восстановление в 2013 и 2020 годах так же было импульсным, а вот в 2018-ом на ретест лоя диапазона даже не вернулись. 

Рис. 4. Диапазон август-сентябрь 2023 и примерные уровни поддержки по нему.

Отсюда (рис. 4) берём на контроль уровень 83,40 как лой диапазона август-сентябрь и 81,40 как статистическое отклонение от диапазона в абсолютной величине по предыдущим годам с потенциалом пробоя, но с возвратом выше лоя диапазона.

Из двух версий развития событий у меня сформировались 3 уровня: 84.40, 83.40 и 81.40, которые будут поочерёдно служить текущей поддержкой. Если верить повторяемости механики отработки подобного новостного события и предположить, что новость для нефти ещё актуальна, то с большей  долей вероятности 84.40 будет удержан, то есть, не должно быть пробоя с закрытием ниже этого уровня, после чего уйдём на перехай 93,75. Если работает техника сезонности, то прорывом и формированием устойчивого тренда вниз буду считать пробой с фиксацией 81,40 (или 81,93 — пока тяжело точно сказать, так как 81.40 статистически нарисован из воздуха, а 81,93 — это предыдущее колено локального восходящего тренда, и такое же колено было отработано в 2020-ом году, просто совпало с условным статистическим отклонением, а в 2013-ом цена после пробоя получила поддержку в воздухе, но на этой величине). Цель в этом случае будет лежать на уровне 70-71$. В противном случае, цена получит от этих уровней поддержку и в ближайшие месяцы будет колебаться в пределах 81,40-97,60

При этом здесь нужно не забывать о потенциальной рецессии и прочих радостях расплаты за КуЕ, раздутой инфляции, но при этом опустошённом SPR. В одной точке собралось столько разных факторов, которые в отрыве от всего очень значимы и при этом разнонаправлены, что однозначно определиться с вероятностями очень сложно. 

Зато могу остудить горячие головы, видящие нефть по 150$, и при этом подорвать задницы людям и так запутавшимся в этих вероятностях.

Рис. 5. Война в Ираке 2003-го года.

Не всякая заворушка на Ближнем Востоке способна задрать цены наверх. Все вспоминают нефтяное эмбарго 1973-го года, как раз после Войны судного дня Израиля, но почему-то забывают про войну в Ираке с 2003-го года. На графике (рис. 5) отмечены даты принятия резолюции конгрессом США о праве применения войск в Ираке и непосредственно дата самого вторжения войск США в Ирак. Ещё одна статистическая забавность: в оба эти дня нефть закрылась падением, и падение до нижней точки тренда после них составило 42 и 41 день, соответственно. Отсюда можно сделать простой вывод: не всё то нефти рост, что арабам бой. Здесь бОльшую роль играет консолидация самих арабских стран и решение отстаивать свои этнические интересы. Но вот так вот по верхам глядя, не сильно глубоко погружаясь в вопрос, на текущий момент складывается полное ощущение, что консолидация есть, но только в вопросах финансовых или локальных религиозных, потому что там тоже своих течений существует какое-то количество. Поэтому, скажем так, чтобы никого не обидеть, на вот такой вот беглый непосвящённый в перипетии арабских взаимоотношений взгляд, нефть будет отрабатывать сезонный сценарий.

Не является торговой рекомендацией.
Торгуйте в прибыль своей головой.