Новое начинание Мосбиржи

Мосбиржа создаст бенчмарки для определения доходности облигаций.

С момента начала ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ интерес к долговому рынку закономерно вырос. А обещание Набиуллиной проведения такой политики на длительный срок (а значит, повышенной вероятности не только удержания высокой ставки, но и дополнительного ее повышения) привели к почти взрывному росту интереса к флоатерам.

Складываем “два и два” – если логично прогнозировать длительный интерес к долговому рынку вообще и облигациям с плавающей ставкой купона, в частности, хорошо бы иметь инструмент для их анализа.

👍И Мосбиржа (за что ей честь и хвала) оперативно на такой витающий в воздухе запрос отреагировала. Вводимые ею бенчмарки позволят проще инвестировать во флоатеры и другие нестандартные инструменты эффективнее. Появление нестандартных инструментов привело к необходимости четких критериев к определению их доходности.

Сейчас этим проектом занимается рабочая группа, в которую входят БКС, Сбербанк и Совкомбанк. Также сообщается, что к ним может присоединиться и ВТБ.

📌Директор департамента долгового рынка Мосбиржи Глеб Шевеленков:

💬 “Такой бенчмарк понадобился по мере развития и усложнения рынка облигаций. Сейчас важно обеспечить корректное сравнение бондов для принятия инвестиционных решений… Участники рабочей группы изучают потребности в аналитическом покрытии рынка облигаций и планируют сформировать исчерпывающий перечень индикаторов, которые торговая площадка могла бы рассчитывать по согласованным с рынком методикам”.

Ранее, в конце сентября, на Московском финансовом форуме директор казначейства Сбербанка Алексей Лякин уже высказал идею о необходимости создания публичного стандарта расчета доходности флоатеров. Такой инструмент помог бы 💬 “проще и понятнее инвестировать в такие бумаги, повышая спрос на них не только со стороны банков, но и со стороны более мелких игроков”.

Пара соображений:

🟣 Я помимо вышесказанного вижу в этой новости подготовку Мосбиржи к тому, что, как минимум, на среднесрочную перспективу рынок облигаций будет одним из основных у российских инвесторов. Жесткая ДКП, влекущая повышение размера купонов, этому способствует.

🟣 Введение бенчмарка даст наглядный ориентир по доходности облигаций, сделает долговой рынок прозрачнее и понятнее для массового инвестора. А доходность на нем будет повыше, чем на депозитах в банках. На которых, согласно последнему отчету ЦБ (за август) физики держат 40,4 трлн руб, на минуточку… Грубо говоря. сейлзам станет легче продать идею инвестирования в облигации – “вот смотрите, какая доходность была в прошлом…”💪

🟣 Это, в свою очередь, приведет к росту, как открытых брокерских счетов, так и таких счетов с деньгами. Оба показателя – “бычьи” для $MOEX (просто представьте фразу “количество открытых счетов выросло на YY%...” в очередном отчете Мосбиржи)

🟣 Рост популярности долгового рынка — “конкурента” рынку акций за деньги инвесторов — является негативным фактором для последнего. Напрашивается коррекция.

🟣Процесс всего этого не быстрый. Думаю. что описанные изменения начнутся в этом году, а в полной мере проявят себя в первой половине следующего года.

Время начать глубже погружаться в инструменты долгового рынка…🤔😉

PRO Инвестиции ПРОСТО