Фонды по замещающим облигациям.

​💡Тинькофф запускает фонд по замещающим облигациям.

Сбор поручений до 15 июля.
А потом? Суп с котом… Потом можно будет купить по рыночной цене. Но нужно ли?

Замещающие облигации относительно дорогие для частного инвестора, по 60-70 тыс рублей, а тут можно за 1000 рублей купить целый фонд.
Идея хорошая, но есть нюанс.
🍏+ Нет инфраструктурных рисков.
+ Доход привязан к курсу валют, что хорошо в условиях девальвации рубля.
+ Низкие кредитные риски. Обычно это облигации крупных компаний: Газпром, Лукойл, Пик…
+ Покупка, продажа без комиссии.
+ Купоны 2 раза в год. Это круто для фондов, обычно так не делают. Но если вы купите облигации, то так же будете получать купоны 2 раза в год 🤷‍♂️.
+ Неплохая доходность в валюте — 8-9 процентов в год.

🍎- Расходы — 2,1 процента в год. Многовато будет. Если можно купить замещайки самому, то зачем переплачивать и уменьшать свой потенциальный доход на четверть?
— Доступен только квал инвесторам.
— Закрытость фонда. Возможно будут проблемы с выходом. Про фонды недвижимости я уже писал… Люди жаловались, что не могут из них выйти. Вам оно надо? Если хотите заморозить деньги на 5 лет, то конечно да.

Считаю, что лучше просто купить замещающие облигации и сидеть с ними. Рисков меньше, доход выше.
Все облигации, которые подписаны как ЗО, являются замещающими.
Пример:
Совкомфлот ЗО-2028. 2028 — год погашения. То есть через 4 года 9 мес она будет погашена. Доходность к погашению 8,6 процентов.
Борец 2026, почти 10 процентов.
Лукойл ЗО-30 — 7,3 процента.
Газпром ЗО-26 — почти 10 процентов.
Газпром ЗО37 — 9,4 процента.
Газпром ЗО30 — больше 10.
В общем доходность с учётом реинвестирования купонов может быть в районе 10 процентов.

Сам держу облигации Газпром 2027 и Пик 2026.
Доходность к погашению 8 и 9,8 процентов. Покупать паи данного фонда не планирую, переплачивать непонятно за что не хочу.
Ваше мнение по этому фонду?

Успешных инвестиций.

Видео: