Отчет 27 недели 2023 года. RTSi, IMOEX, USDRUB.

ЦБ РФ готов проводить валютные интервенции только в случае возникновения рисков финстабильности, сейчас таких рисков нет — Набиуллина

Наша зависимость от импорта делает своё дело, ЦБ не виноват.

Все видят риски в девальвации рубля, кроме ЦБ РФ. Сегодня нефтегазовый сектор от экспорта формирует 27% ВВП страны (график ниже) и 26% от внутреннего рынка, в итоге мы четко сидим на нефтяной игле в 53% в составе ВВП, только вот внутренняя часть с 2014 года выросла с 17% до 26% (рост +9%).

Путин гордится номинальными доходами, в условиях падения стоимости и объемов экспорта и импорта, и сейчас когда курс рубля 91-92 нам говорят что это нормально. Причина в рыночной экономике, спрос на импорт (импортозамещение) быстро восстанавливается.

Загоняя каждый раз страну в кризис, власти обещают нам очередную модернизацию, ведь когда снижается наша покупательная способность, мы как-то должны в сжатой структуре внутреннего рынка, повысить производительность и создать спрос. Вопрос как?

Кто-нибудь объясните Набиуллиной, что при девальвации рубля цены на импорт растут и мы продолжаем покупать импорт по более высоким ценам, поскольку альтернативы перейти на отечественные товары просто нет. (в страну завозят гвозди, еду, мебель, машины, оборудование)

Никакой экономической выгоды от политики импортозамещения которое проводит ЦБ (уже 23 года) я не вижу, пора заканчивать этот вредительский эксперимент.

Рубль на этой недели ставил рекорды +1,8%, +11% за неделю, и 26% с начало года. (сезонность)

После укрепления на +64%, курс на девальвацию идет полным ходом. (график выше)

Рубль, против юаня, спред составляет 22%. Кто хранит сбережения в юанях, сумели сохранить покупательную способность рубля. (поздравляю)

MOEX — четко следует за курсом рубля.

Российская экономика в реальном выражение сокращается, это можно увидеть по индексу РТС (коррекции снижения).

Согласно ОПЕК+ Россия добровольно сократит производство нефти на 500 тыс. в августе, и до конца года еще на 500 тыс., а значит доходы еще сильнее будут меньше. (экспорт с 4,1 млн. б\с упадет до 3,1 м\б. Где будет курс рубля 110-120 моя цель.

Вероятно рынку РТС нужно упасть еще на 13% (до 20%) чтобы иметь стандартную коррекцию на бычьем рынке. (стоп, а мы на бычьем рынке)

Сегодня, все еще есть бумаги, которые могут обогнать курс рубль, но помните, что их потенциал может закончиться в любой момент. Поэтому не гоняйтесь за прибылью, шанс, что Акции обгонят рубль в текущей среде крайне ограничены. Правильнее быть в Долларах и Евро.

А сейчас начинается рост инфляции в РФ… вы к этому готовы?

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+mH9GdMCC7ug0NWNi