"Долгосрочное инвестирование не работает! Посмотри на рынок Японии!"-почему все не так однозначно.

Я долгосрочный инвестор, сейчас мне 36 лет, мой инвестиционный портфель только не давно превысил 1 000 000 рублей и я собираюсь инвестировать еще лет 15-20.
Придерживаюсь простой стратегии инвестирования, которую можно назвать «Купи и держи!», но со своими дополнениями.

Не только в инвестициях, но и по жизни я старюсь думать и действовать в долгосрочной перспективе и считаю, что в течении моего горизонта инвестирования мне удастся создать серьезный капитал на фондовом рынке и обрести финансовую независимость. Ведь, глядя на исторические данные очевидно, что фондовый рынок на длительной дистанции растёт!

Но не все согласны с этим утверждением и в качестве критики приводят весомый аргумент: «а как насчет рынка Японии?»...

На картинке выше вы видите индекс Nikkei, он отражает движение котировок 225 самых крупных, ликвидных и быстро развивающихся компаний Японии ( к примеру, наш индекс МосБиржи IMOEX — отражает котировки только 40 компаний).

Итак, многие знают про фантастический экономический рост Японии с конца 1980 года. Фондовый рынок страны «восходящего солнца» в тот период вырос в 10 раз за 10 лет, надув огромный пузырь, который, в последствии, лопнул!

Вот вам несколько интересных фактов о пузыре на рынке Японии 1980-х годов:

• С 1956 по 1986 год цены на землю выросли на 5000%, хотя потребительские цены за это время выросли лишь вдвое.
• В 1980-х цена акций росла в 3 раза быстрее, чем корпоративная прибыль японских компаний.
• К 1990 году общий рынок недвижимости Японии оценивался более чем в 2000 триллионов иен, что примерно в 4 раза превышало стоимость недвижимости всех Соединенных Штатов.
• По оценкам, земля Императорского дворца стоила больше, чем вся стоимость недвижимости в Калифорнии или Канаде на пике рынка.
• Было более 20 гольф-клубов, вступление в которые стоило более 1 миллиона долларов.
• В 1989 году отношение P/E на Nikkei составляло 60x после 12-месячной прибыли.

В течение следующего десятилетия японский фондовый рынок потерял примерно 80% своей стоимости (смотри на картинку выше). Чтобы быть точным, потери оцениваются более чем в 2 триллиона долларов.
Прошло уже 34 года, но рынок так и не восстановился и не смог обновить своего максимума, которого достиг 1 декабря 1989 года.

Есть диаграмма, показывающая, насколько экстремальным был японский пузырь по сравнению с «пузырем доткомов», который лопнул на фондовом рынке США в начале 2000х годов:

Почему не все так однозначно.

Японский фондовый рынок является образцом пузыря в инвестиционном мире. И многие скажут, что он показывает, что в долгосрочной перспективе стратегий «Купи и держи» не работает!
Это верно, но только в том случае, если бы вы вложили все свои деньги на пике рынка в 1989 году и больше не совершали покупки.

Однако, если бы вы начали покупать ежемесячно (т. е. усредняться) в 1980 г. и никогда не прекращали покупки до сегодняшнего дня, то результаты были бы совсем другие:

Как видите, бывали случаи, когда сплошная линия (портфель) находится ниже пунктирной линии (пополнения), т.е. портфель был в убытке по нескольку лет. Но те инвесторы, которые держались и продолжали покупать, в долгосрочной перспективе вышли в плюс и увеличили свой капитал.

Заключение

Неправильный урок, который инвесторы извлекли из сдувания японского пузыря: стратегия «Купи и держи» — не работает. 

Правда в том, что стратегия «Купи и держи» не всегда работает в каждом отдельно взятом периоде.
Почти всегда должны быть периоды, когда покупка и удержание не работают, иначе все бы так делали. Если бы что-то работало все время, в конце концов оно переставало бы работать, потому что это стали бы использовать слишком много людей.

Так же важно продолжать покупать, даже когда пузырь лопается. Всё, как завещал барон Ротшильд: «Покупай, когда на улице льётся кровь, даже если она твоя!»

Тем не менее, в целом стратегия «Купи и держи» в долгосрочной перспективе могла бы принести инвесторам прибыль даже на японском фондовом рынке, если бы они просто продолжали покупать!

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!

Здесь мой канал в ТЕЛЕГРАМЕ