Блог им. Unsaid_and_dirty

Конференц-звонок с Русагро по результатам первого квартала.


Конференц-звонок с Русагро по результатам первого квартала.

Внезапно так сложилось, что запрыгнул послушать конф-колл с Русагро. Оставлю тут озвученные примечательные тезисы:

1. Затраты пока росли быстрее цен реализации по некоторым сегментам. По пшеничке сформировались на рынке уже приличные запасы, что давит на реализацию. Похожая ситуация по некоторым другим культурам прямо сейчас. В целом, часть выручки придержали под контрактовку на 2-3 кварталы 2023 года, которая уже сделана по неплохим ценам.


2. Компанию несколько поджали тиски цен и издержек — первые не успевают за вторыми. К тому же, наложились всем понятные обстоятельства последних 15 месяцев. Но дальнейшего сжатия рентабельности из-за политики не ожидают.

3. Долг снизился. Сейчас чистый долг составляет 2,32 EBITDA, что формально больше, чем год назад, однако эффект за счёт локального дна по рентабельности. Рекомендуют смотреть на чистую сумму долга, снизившуюся на десяток процентов. Денежный поток сходил вниз в том числе из-за того, что направлен на погашение. Одобряю.

Конференц-звонок с Русагро по результатам первого квартала.

4. Представителя Тинькова закономерно завернули с вопросом, который все стеснялись задать — о прописке:)))) Сообщают, что "… решение до сих пор не формализовано… стремятся соблюсти..." — и так далее. Рекомендуют ждать новостей в ближайшие месяцы.

5. Спросил насчёт заблокированных средств. Всё ещё есть часть заблокированного кэша из-за понятных событий, но за последние полгода большинство расшили. Оставшаяся сумма в блоках — она есть, но осталась такая, что не существенна для операционных потоков. Будет расшита в обозримые месяцы.

6. Спросил, чё по экспорту. Китай всё ещё закрыт и мнёт сисю. О других направлениях думают, успехи других игроков замечают. Сейчас смотрят плотно на экспортный потенциал Въетнама.

В остальном — не вижу смысла ретранслировать цифры и тезисы из бумажек по операционным и финансовым результатам. Они доступны по ссылке.

Такие вот вести с полей. Всех обнял.
8 комментариев
Записи снова не будет, не говорили? Онлайн  не получилось послушать
avatar
Sergey, я подключился не сразу, в одном чате попросили запрыгнуть кого-нибудь, вот и вызвался. Первые минут 6-7 пропустил, мб там говорили.

Так что, увы, не знаю.
прописка же будет Казахстан, смысл в компании какой тогда, если дивиденды мы не увидем
Эльзар Тимирбулатов, никто не обещал и не говорил, что будет именно Казахстан. Тут даже публичную инфу достаточно читать внимательнее.

Есть и кое-что ещё, но тут жёсткое NDA у меня.
Спросил, чё по экспорту. Китай всё ещё закрыт и мнёт сисю. О других направлениях думают, успехи других игроков замечают. Сейчас смотрят плотно на экспортный потенциал Вьетнама.
Китай не все еще, а уже закрыт. Окно возможностей, когда они забили половину свиноматок, прошло, Китай практически полностью восстановил свое свиноводство. Рисковать и ввозить мясо с неблагополучной по АЧС страны он не будет.
avatar
Toltra, как весь мир своим вирусом заразить, так это китайцы первые, а как наших свинюшек кушать так сразу неблагополучные. Ух.
avatar
ValeraShelomov, это эмоции. И рассуждения, на которые, увы, всем пофиг.
Toltra, примерно так, но они всё равно пытаются. Да, я знаю про ту историю. Спасибо, что напомнили.

В целом, Черкизово явно сильнее с развитием экспорта сейчас агрессирует.

теги блога Unsaid_and_dirty

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн