Облигации Трансконтейнер ПБО-02 на размещении

Трансконтейнер — крупнейший оператор железнодорожных контейнерных перевозок в РФ.

Выпуск: ТрансКо ПБО-02
Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт размещения: уточняется
Срок размещения: 5 лет
Оферта: через 3 года
Периодичность выплат: ежеквартальные купоны
Доходность: уточняется

История компании начинается в октябре 2003 года, когда был создан филиал ОАО «Российские железные дороги» — Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер». В марте 2006 года филиал был преобразован в открытое акционерное общество — дочернюю компанию ОАО «РЖД». Деятельность компания начала 1 июля 2006 года.

Показатели и цифры компании
— 120 тыс. контейнеров в управлении;
— 41 тыс.ж/д платформ;
— 40 ж/д контейнерных терминалов;
— 94 офиса продаж в России;
— 1,8 млн.перевозок в двадцатифутовом эквиваленте;
— выручка за 2022 г. составила 171,47 млрд р. (в 2021 г. 134,11 млрд р.);
— чистая прибыль в 2022 г. составила 17,05 млрд р. (в 2021 г. 16,09 млрд р.);
— чистый долг/EBITDA в 2022 г. 2,8x (в 2021 г. было 2,4х);
— долгосрочные обязательства выросли в 2022 г. на 149.85%, достигнув уровня 66,82 млрд р.;
— краткосрочные обязательства равны 76,27 млрд руб., что на 2.34% больше аналогичного показателя в 2021 г.

Важной составной частью логических услуг компании являются оснащённость темпиналов грузовыми автомобилями и полуприцепами для доставки контейнеров до заказчика.

Это второй выпуск облигаций данной компании. Первый выпуск ТрансКо1Р-1 с погашением 16.04.2024 имеет доходность 9,85% без учёта налога.

Несмотря на рост долгосрочных обязательств компания остаётся одной из ведущих в сфере ж/д перевозок.
В случае, если новый выпуск будет размещаться с доходностью 11%, то я бы рассмотрел данную бумагу к покупке. Однако, вероятней всего доходность будет в районе 10%, что не так интересно для консервативного портфеля.

Кстати в моем телеграм-канале:
— выкладываю свои сделки,
— делаю обзоры на полезную литературу по саморазвитию и инвестициям,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Подписывайтесь, вот ссылка.