Интересны ли акции Сбербанка к покупке?

Отчет за 2022 год

Чистая прибыль по итогам 2022 года составила 270,5 млрд рублей (выше прогноза).

Достаточность капитала – 14,5%, что позволяет компании выплатить дивиденды.

Решение по дивидендам будет принято в марте, и акционеры рассматривают различные варианты выплаты по объёму.

В базовом сценарии я ориентируюсь на 50% чистой прибыли, что даёт нам прогнозный дивиденд — 6 рублей на акцию.

Дивидендная доходность составляет 3,2%.

Прогноз на 2023 год

Компания прогнозирует рентабельность чистой прибыли на уровне 20%.

В таком случае прибыль составит около 1,2 трлн рублей.

Прогнозная дивидендная доходность за 2023 год составляет 14,3%.

Из негатива

Компания не рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов.

WINDFALL TAX может коснуться компании, но влияние на результаты будет небольшим.


Вывод

Акции остаются интересными для долгосрочного инвестора.

Сейчас компания стоит чуть больше 3 годовых прибылей с дивидендной доходностью в 14,3%, что по историческим меркам очень дёшево.

Сохраняю свою цель по акции в 240 рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм-канал для инвесторов - t.me/invest_fynbos