Блог им. Realter

В этом году не купил ни одной российской акции. Самый большой за 6 лет перерыв.

В этом году не купил ни одной российской акции. Самый большой за 6 лет перерыв.

Да-да, впервые за много лет за месяц не купил ни одной российской акции. Хотя имел такую возможность. Почему? Причины очевидны:

  1. Компании публикуют либо сокращенную отчетность, либо раскрывают частичную информацию.
  2. Многие компании пострадали от санкций.
  3. Выплата щедрых дивидендов — большой риск введения специального налога.
  4. Возможность влиять на события в компании у миноритариев упала до нуля.
  5. Соблазн для мажоров или топ-менеджмента вытаскивать прибыль с помощью схематоза высок, как никогда.
  6. Возможность государства вмешиваться в дела компании достигла максимума.
  7. Количество идей на рынке упало до минимума. Все мусолят несколько одних и тех же компаний.
  8. 2023 год может нам принести много негатива.
  9. У меня уже слишком много российских акций.

Кто-то может сказать, что весь негатив уже включен в цену российских акций и сейчас отличная возможность купить за хорошую цену лучшие голубые фишки, например Сбер. Может быть. Но я так думал год назад, когда покупал Сбер по отличной (как мне тогда казалось) цене — всего 250 рублей. Мысль, что Сбер может стоить дешевле 100 рублей казалась безумной. Мысль, что Сбер не заплатит ни рубля дивидендов по итогом мега успешного 2021 года казалась абсурдной (заплатили даже в ковидный год). На данный момент инвестиции в российские акции считаю преждевременными. Попросту — еще рано.

А кроме того, не только отечественный фондовый рынок просел, но и международный, в частности американский. Это супер возможность для инвестиций на рынке, где все деньги мира. Шансов на рост у американской фонды существенно больше, чем у отечественной.

 В январе покупал через наших брокеров юани.

А через IB другой набор акций и etf.

На долгосрок:

  1. VOO - .Vanguard 500 Index Fund. Выплачивает дивы в районе 1.62%, комиссия за управление 0.03%. Одна акция на сегодня $378
  2. VTI - Vanguard Total Stock Market Index Fund. Выплачивает дивы в районе 1.66%, комиссия за управление 0.03%. Одна акция на сегодня $207
  3. TSM - Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Выплачивает дивы 1.85%. Одна акция стоит $94

Поспекулировать, мемные акции:

  1. CLOV - Clover Health Investments. Закрыл +10%
  2. BBBY - Bed Bath & Beyond Inc. Пока в процессе.

Покупал и кое-что еще, но называть не буду.

Для покупки американской фонды остановился на IB.

  1. Минимальные комиссии.
  2. Отсутствие лишних посредников, каждый из которых — дополнительный риск, меньшие возможности, выше расходы.
Например: мы желаем поспекулировать CLOV через Тинькова. Нас ждет сюрприз — это возможно только для квалифицированных пользователей. Нас может ожидать пониженная ликвидность в стакане, больший спред. За маржиналку с нас Тиньков возьмет… сложно сказать, эту информацию не так уже легко найти. В IB она равна 5.6% годовых (год назад 1.6%).

Подробно про плюсы брокера IB рассказывал на Самартлабе и  тут

Про перевод долларов через Райф рассказывал на Смартлабе и тут

Тут тоже пишу много интересного. Сейчас накапливаю юани и буду делать перевод. Все подробности детально опишу:
t.me/mosstart

★5
106 комментариев
Делаю также, как вы. Вообще не покупаю российских акций. Слишком большие риски.
avatar
Валерий Крылов, но ниже, чем покупать американские (с российским паспортом)
avatar
Джема, это ваша оценка. По факту, кто пользовался американскими брокерами, ничего не потеряли за последние 5 лет, а про русских — почитайте тут топики — заблокировали, заморозили, перевели от одного брокера к другому и другие приключения :))) я уж не говорю про индекс РТС — топчется на месте последние 20 лет.
avatar
Валерий Крылов, к сожалению, на наши акции слишком сильно влияет политика.
avatar
Валерий Крылов, так по-серьезному еще ничего не начиналось


avatar
Я хотел купить кровать в мебели черноземья.  Но не стал рисковать. Считаю её переоцененной к фундаменталу.
Она так же может заскрипеть,  несмотря на наличие вставок из массива дуба. Но выглядит красивой
avatar
Это большая ошибка. 
Воронов Дмитрий, почему?
avatar
Маркиз Лафайет, российский фондовый рынок в этом году рванёт вверх. 
Воронов Дмитрий, вот и отлично, у меня его на 6 млн. Но с таким же успехом он может рванут вниз.
avatar
Маркиз Лафайет, позвольте поинтересоваться структурой Вашего портфеля.   
Воронов Дмитрий, 3 портфеля, много Сбера, Норникеля, Лукойла, Газпрома, Сегежи, АФК Системы. Есть также Севсталь, НЛМК, ММК, Поля, Куазот (самая удачная бумага). Норникель добирал по 12200, Алросу по 59 итд. Это покупки прошлого года
avatar
Воронов Дмитрий, институционалы считают иначе, покупая ОФЗ и корп.облинации.
avatar
Cash, вот-вот
avatar
Воронов Дмитрий, На чем он рванет? притока денег нет. Объемов нет. Не на чем расти нашему рынку. Скорее всего будет боковик на 10-15 лет без дивидендов. Отрицательная доходность относительно депозитов будет. До исторических хаев 2021 не дойдем никогда уже. Маркиз прав, наш рынок всё. Несите новый.
avatar
Metzger, за 10 лет как минимум на инфляции до уровня 2021 дойдет.
avatar
Metzger, да, Николя, да
avatar
Metzger, на девальвации. Номинально рванёт, а в реальных ценах просядет.
avatar
Metzger, денег — море. Посмотрите динамику М2 в стране за последние полгода.
Даже совокупный обьем депозитов тоже бьет рекорды, хотя казалось бы...
Вобщем, просела только фонда. Притом что прибыли публичных акционерных компаний, ну разве что кроме банков создавших огромные резервы, почти нет!
avatar
Дмитрий, получается, что нефтянка убыточная в России, флагман нашего фондового рынка генерит убытки. Только напечатанные деньги на фонду не идут, население тоже туда не понесет, так как для этого есть единственное оставшееся средство сохранения капитала — это недвижимость, которая «зато свое» и «всегда можно сдать». 
avatar
Metzger, кто из прибыльных ранее нефтяников «генерит убытки»?
avatar
Дмитрий, скоро начнут! В итоге мы стоим на пороге гиперинфляции. Денежная масса растет, а компании находятся в зоне убытка. 
avatar
Воронов Дмитрий, да всё он правильно делает, не надо ему никаких акций РФ
Да, самое время амерские акции брать) можно ещё с кипрскими инвесторами опытом обменяться.
А я пока С.берушку подбираю
avatar
Ветерок, ждете дивы в этом году? У меня Сбера более 6000 штук, в последний раз дивы получал в 2021 году. А ведь полно бедолаг, которые его покупали дороже 300 рублей, вот сейчас локти кусают
avatar
Маркиз Лафайет, у меня в разы больше, дивы меня пока не очень интересуют, мне достаточно тог, что по сегодняшней цене он зарабатывает 40% годовых.
avatar
Ветерок, понял. Будет ли Сбер делиться прибылью с минорами — большой вопрос. Сейчас соблюдать устав не обязательно. И очные ГОСА проводить не обязательно. Время такое)
avatar

Шо народ опять начинают в амер фонду загонять? 😂

avatar
Denis_84, я пишу про свой опыт, портфели, финансовые решения. 
avatar
Маркиз Лафайет, это по какой цене вы в январе покупали юани?
Переключая каналы, 10.4
Дорого, конечно, ибо осенью брал доллар по 60 +-, а юань по 8.5
Но остаются лишние рубли, которые надо куда-то тратить. Раньше годами тупо покупал российские акции.
avatar
Маркиз Лафайет, ну а крипту не рассматриваете в качестве инвестиции?
Переключая каналы, есть немножко, биток от 16тыс чутка взял
avatar
Denis_84, Ну насмешили. В амер фонде такие объемы, что от нас (русских) им только геморрой с комплаенсом.
avatar
А ОФЗ-ИН и замещающие облигации покупаете сейчас? Есть ли доля в портфеле?
avatar
Alexide,  ВДО на часть портфеля, на дивы покупал. Пока что доволен, по некоторым в районе 20% годовых.
avatar
 Кстати, недвижка плотно переплетается с фондовым рынком. 
При выборе новостройки есть отличный маркер состояния дел у застройщика — это его облигации. 
На примере облигаций Самолета, Пионера и Страны Девелопмент анализируем, как изменились у них дела с лета прошлого года:
youtu.be/g-K5gG7xeEA
avatar

главный риск-вторая волна мобилизации, висит как домоклов меч

avatar
Юра Папироскин, да. Работаю с недвижкой, своими глазами видел, как это повлияло на рынок аренды. Зато в Ереване хрен найдешь убитый бабушатник дешевле $1000
avatar
Американские акции накуканят скоро, 10-15 лет будут восстанавливаться😁
avatar
Maxkurs, ну да, ну да. Есть такая версия. Ну так можно купить путы а-ля Майкл Берри и пополнить ряды миллионеров)
avatar
Вместо VOO лучше взять jpm, unh, jnj, pep, avgo, txn, mcd, hd, abbv, amgn в равной пропорции. Обгонишь индекс и по дивам в 2 раза больше
avatar
Биотехнолог, спасибо, присмотрюсь. 
avatar
Биотехнолог, краткосрочно может быть, на долгосрок — анрил :)
avatar
Валерий Крылов, а что с ними не так в долгосрок? Это лидеры в каждом сегменте с большой историей
avatar
Биотехнолог, с ними все так, но в долгосрок индекс они с большой вероятностью не обгонят.
avatar
Валерий Крылов, есть тестер, можете проверить www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation
avatar
Биотехнолог, нет смысла проверять то, что уже было давно доказано и никем не опровергнуто. На долгосроке переиграить индекс почти не реально.

PS: см. пари Уоррена Баффета
avatar
Валерий Крылов, он же сам переиграл) если лет на 100 инвестировать, то в етф наверное лучше. Лет на 20-30 лучше акции.
Хотя через 100 лет и управляющая может выйти из этого бизнеса
avatar
Биотехнолог, ну, сначала переиграл, а потом уже нет… По срокам у него пари было вполне честное — 10 лет. Как раз примерно тут, наверное, и проходит граница. Ну и если на периоде <10 лет есть вероятность переиграть рынок, но она может быть меньше 10-20% :))
avatar
Валерий Крылов, а компания с которой он спорил что покупала? Уверен на 100% она не держала хорошие компании все 10 лет, а пыталась спекулировать. 
avatar
Биотехнолог, он не спорил с одной компанией. Он спорил со всеми, кто был на рынке. Почитайте, очень интересный кейс.
avatar
Валерий Крылов, по статистике хендж фонды проигрывают. Они не покупают и не держат акции 10 лет. Поэтому он и выиграл
avatar
Биотехнолог, они знали условия пари. Могли действовать как угодно, хоть создать новый фонд под этот проект.
avatar
Валерий Крылов, такие фонды торгуют как спекуляги а не инвесторы. И далеко не самые лучшие спекуляги.
Выбор лидеров отрасли с дивами, на промежутке 20 лет побъет индекс
avatar
Биотехнолог, прочитайте, как это было. Зачем со мной спорить, если не читали историю.
avatar
Валерий Крылов, да масса там индекс обыгрывают. На 10 летнем отрезке чуть не половина фондов. Не повторяйте слепо чужую рекламу. Почитайте вторую(если не путаю) главу того же Мобуссина «Больше чем вы знаете» — он там даже конкретную табличку выкладывал части десятилеток обыгравших индекс, причем даже после вычета всех своих комиссий.
avatar
Дмитрий, >>На 10 летнем отрезке чуть не половина фондов. 
если вы делаете такие утверждения, приводите, пожалуйста, ссылки на пруфы, что более половины фондов обыграли индекс. 
avatar
Валерий Крылов, я ж дал источник. И писал что не «более», а «чуть ли» не половина.
Там речь шла о более 40%, насколько помню.
avatar
Дмитрий, хорошо, я почитаю, спасибо. Но сдается мне, что это лажа.
avatar
Дмитрий, Нашел в его книге опровержение вашим словам:

Accordingly, we can consider an appropriate index’s return to be a measure of an investor’s opportunity cost—the cost of capital—and that beating the benchmark over time should be an active manager’s measure of success.

So how do active managers fare against the competition? Not well. Over a recent fi ve-year period, the indexes outperformed about two-thirds of all active managers, and more than three-quarters of active funds underperformed the benchmark over ten years. A
avatar

Какой смысл брать VOO, если есть VTI?

Ну и IB Рискованная затея, если нет дружественного(неподсанкционного)/недружественного ВНЖ

Может быть. Но я так думал год назад, когда покупал Сбер по отличной (как мне тогда казалось) цене — всего 250 рублей.

Стоит контролировать жадность, чтобы в такую хрень не попадать
avatar
TheBlackLord, год назад казалось, что политика — это некий цифровой шум за горизонтом, имеющий незначительное влияние, которым можно пренебречь. Это как индюшка у Талеба, которая была уверена что у нее все замечательно. Ведь каждый прожитый индюшкой день только подтверждал ее уверенность)
avatar
Автор, хотел уточнить
1)через американского брокера акции не блокируют?
2) Нужно ли отчитываться в нашу налогувую (есть ли риски штрафа?)
3) Если не сложно расскажи пошаговое как открыть брокерский счёт в Америке? сам об этом думаю. 
avatar
Александр, не забудьте спросить про налог для нерезов
avatar
Шустрый Йожег, на дивы автоматом списывают 10%, еще 3% надо доплачивать в России. Налог на прибыль от сделок тоже 13%, его надо считать самостоятельно и платить тоже в России
avatar
Александр, пока что IB продолжает обслуживать россиян-резидентов и открывать новые счета. Как открывать? Часть информации писал тут: dzen.ru/a/Y53vgNi2nT5I_cpj?share_to=link
По моей реферальной ссылке обещают плюшки в виде акций IB и более быстрое открытие счета. Но надо все взвесить, как отвечать на вопросы анкеты. Писал об этом в ссылке выше.
avatar
цена-качество РФ и западных активов различается сильно. Понятно в чью пользу. Риски рф акций меньше. Юрисдикция. Смысл брать западные? Если брать. Выбор простой: спек., кеш, РФ.
Владимир Пыталов, какие у наших перспективы в плане выплаты дивов? Шаткие. 
avatar
Маркиз Лафайет, ничуть не хуже. лучше лишиться дивов. чем инвестиций. оставайтесь в кеше, если не решаетесь на спекуляции или инвестиции — падение и паника всё равно будет(при таком то количестве страдальцев(23,5 млн чел.!!)).
Владимир Пыталов, «падение и паника всё равно будет» — на чём теперь это возможно?
avatar
Василий1986, на чём угодно, без падений рынок не зарабатывает. Ну а вообще: у нас военные действия. В мире  — политическая обстановка ухудшается и нестабильность только нарастает, экономика Европы ухудшается, влияние США падает, долги западных стран растут. Обязательно прорвётся где то… В 1998 так же давило потихоньку, акции так же росли и в 2008 г. тоже…
Маркиз Лафайет, коли стали вводить санкции на всяких Боярских и Басковых, какие перспективы того, что не доберутся для частных инвесторов в иностранные активы? 
avatar
uran66, за последние 2 года отобрали акции у владельцев Башкирской Содовой, братьев Магомедовых. Не заморозили, а отобрали. Также депутаты обсуждают возможность конфискации активов уехавших за границу россиян. Представь — поехал ты на отдых, на Бали. А у тебя хоп — и недвижку отбирают или акции.
avatar
Маркиз Лафайет, если приводит количество кто у кого отобрал активов, то весьма заблуждаетесь в чистоплотности Запада! 
А что касается темы, то полагаю, что когда закончатся Басковы и Киркоровы, дойдёт дело до физиков за границей.
Под дело даже коньячок держу, когда спектакль начнётся! 
avatar
uran66, хорошо, у вас будет повод это дело отметить!) 
#яжеговорил
avatar
А через IB другой набор акций и etf.
Дикая наивность, что у вас не отожмут данные средства! Риски ещё огромнее, чем инвестировать в акции Мосбиржи!
avatar
uran66, окей
avatar
Через кого юани покупаете / планируете переводить?
avatar
Дюша Метелкин, Тинек или БКС
avatar
Маркиз Лафайет, у тинька же по-прежнему 0.9% комиссия на покупку? Почему не Райф?
P.S. У Райфа тоже 0.9% теперь на покупку...
Вопрос снимается. А у БКС какие условия?
avatar
Дюша Метелкин, да. Через Райф слал доллары. По трансферу юаня изучу
avatar
Маркиз Лафайет, БКС вроде выгоднее всего. Вопрос только на какие суммы они возбудятся и какие документы попросят.
P.S. Я Вам в личку несколько вопросов задал как эксперту по IB, может хотя бы на часть ответите, пожалуйста
avatar
Дюша Метелкин, посмотрю, но чуть позже
avatar
в долгую я тоже. только спекуляции внутри недели, что весной, что осенью.
  1. TSM - Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Выплачивает дивы 1.85%. Одна акция стоит $94

Кстати да, на Тайване риски отсутствуют....

Ну а так по существу поста всё правильно! Спешить не надо, надо подождать и купите сбер по 50 Новотэк по 20, ну и тд, просто нужно уметь ждать)
Мультитрендовый, я не против ждать, пока на дивы облигации покупаю
avatar
Маркиз Лафайет, всё правильно)
Мультитрендовый, по TSM уже +15%, может и закрою.
avatar
Да, пока не покупайте, слишком дешево еще, вот когда вырастет в пару раз — тогда приходите
avatar
Roman Romanov, как СВО закончится, тогда и приду
avatar
У меня был voo/vxus в пропорции 80/20, за полгода дали доходность 43%, но это с валютной переоценкой.
Тут на днях Интел упал до 27, всю свою котлету в IB перекинул в эти акции. Отросли обратно, так ещё и дивы 1,3% отсыпят за квартал.

В России прикупил ОФЗ с купоном 9,5%, доходность к погашению 10,3%, выглядит интересно. Ещё замещающих облигаций можно добавить, чтобы валютный риск снизить.
avatar
Daniel, круто, тоже к Интелу присматривался, но не решился
avatar
Да хер ли там, с ФР РФ. Посмотрите на дневные объемы торгов голуфишками и сравните их с довоенными.
avatar
павел петрович попов, подумываю о спекуляциях, нотдля меня приоритет — долгосрок.
avatar
Вы на нерсе пишете?
avatar
Rasrasras, везде пишу)
avatar
Выплата щедрых дивидендов — большой риск введения специального налога.

Так, когда они будут щедрыми, цена акций будет уже другой.

Количество идей на рынке упало до минимума. Все мусолят несколько одних и тех же компаний.

Всегда так было, из-за маленького количества компаний на бирже!
avatar
Не боитесь, что все отберут на IB?
Какойто Неизвестных, не отберут. Как максимум — месяц на продажу акций и вывод дивов.
avatar
Маркиз Лафайет, Поживем, увидим)
Мощные дивы. Ха
Серёга Ростовский, для дивов британский табачок держу там 6-7%. А эти не из-за дивов покупают. Да и лучше 1.5%, чем 0%, как в Сбере
avatar
Но я так думал год назад, когда покупал Сбер по отличной (как мне тогда казалось) цене — всего 250 рублей. 
Когда Вы покупаете российский рынок? — Когда у него всё хорошо (в моменте!), но по 250. А когда плохо, но по 150 — не покупаете.
Может быть рассмотреть рынок во времени в целом, учесть что он бывает в моменты паники 110, в моменты эйфории 350 — на примере сбера? Учесть что и то и другое у него возможно будет еще не раз, что риски российского рынка всё так же висят в воздухе и по 110 и по 350?
avatar
MoneyHarvester, как СВО закончится, так и рассмотрю рынок в целом.
avatar

теги блога Маркиз Лафайет

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн