Блог им. BondholdersAssociation
Ассоциация владельцев облигаций выражает озабоченность появившимися в отдельных СМИ публикациях в отношении ковенант по аудиту у эмитентов облигаций. При этом, содержащаяся в публикациях информация не соответствует ни нормам Закона «О рынке ценных бумаг», ни эмиссионной документации.
Так в газете КоммерсантЪ (№ 232 от 14.12.22 г., стр.8) в публикации «Четвёрка с выкупом» в отношении эмитента ООО «реСтор» приводятся утверждения, что для изменения условия об аудиторе о необходим кворум в 75% голосов от общего числа держателей, а при недостижении кворума у владельцев появляется право требовать досрочного погашения облигаций. При этом отдельно указывается, что «экономически выгодно погасить облигации по 100% номинала, когда они торгуются около 87% от номинала. Массовое предъявление облигаций к выкупу создает для эмитентов сложности для расчетов с инвесторами.»
Ассоциация отмечает, что в случае с ООО «реСтор» соответствии с нормами п. 4 ст. 29.8 Закона «О рынке ценных бумаг» для изменения ковенанты об аудиторе будет достаточно не 75 % голосов держателей, а простого большинства (50% + 1 голос).
Кроме того, условиями ковенанты возможность предъявления облигаций к досрочному погашению предусмотрена только в случае смены аудитора. Даже если компания не сможет собрать кворум на #ОСВО и решит не менять аудитора, то право требовать досрочного погашения у владельцев облигаций по нашему мнению не наступает, никаких сложностей эмитенту не создаёт и дополнительного давления на ликвидность не оказывает.
В настоящее время, в условиях повышенной волатильности долгового рынка, Ассоциация призывает СМИ и участников рынка воздержаться от распространения некорректной информации, способной повлиять на справедливое ценообразование и снизить уровень доверия инвесторов к рынку. @bondholders
когда их читаешь, то через абзац
а в 2022 каждая запятая стала важной)