Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 19 - 23 сентября 2022 года

Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю выше краткосрочных поддержек 2380 и 1240 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что оставляет открытой дорогу к обновлению сентябрьских пиков 2488 и 1300 пунктов соответственно. Российский рынок в целом остается среднесрочно интересным ввиду ожидаемых дивидендных выплат и стабилизации внутренней экономической ситуации по мере адаптации компаний к новым условиями деятельности. Дивиденды за первое полугодие на следующей неделе, в частности, на собраниях могут одобрить акционеры ФосАгро (ожидаемая доходность 10%) и Татнефти (доходность около 7,5-8% по «обычке» и «префам»). Globaltrans, Fix Price, Полюс и Полиметалл при этом отчитаются за первое полугодие 2022 года по МСФО, а Полиметалл проведет совет директоров. На макроэкономическом фронте выйдут данные по производственной инфляции РФ за август.

Рубль расположен недалеко от нижних границ краткосрочных диапазонов против доллара (58,30 руб), евро (58,50 руб) и юаня (8,50 руб), пробой которых может произойти на фоне налогового периода. Тем не менее в целом ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ, возобновление бюджетного правила и близость важных технических значений скорее будут ограничивать возможное укрепление национальной валюты.

Нефтяные фьючерсы пока не подают сигналов к смене краткосрочного и среднесрочного нисходящих трендов, при этом шансы позитивного для покупателей развития событий возрастут при закреплении котировок Brent и WTI выше сопротивлений 95,50 долл и 89 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). В этом случае можно будет ожидать развития роста к среднесрочным сопротивлениям 105,42 долл и 97,65 долл соответственно (августовские максимумы). Масштабным покупкам нефти по-прежнему препятствуют негативные перспективы мировой экономики, низкий аппетит к риску и сильный доллар. Импульс к росту цены могут получить в случае всплесков геополитической напряженности и рисков перебоев с поставками, в обратном случае можно говорить о преобладании рисков обновления локальных минимумов.

На зарубежных площадках ключевым событием недели станет заседание ФРС и публикация экономических прогнозов регулятора. Консенсус-прогноз предполагает повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов с текущего диапазона 2,25-2,5% годовых, при этом к началу 2023 года представители регулятора ожидают ставку выше 4%. Ожидать смягчения тона ФРС в ближайшие месяцы, таким образом, не приходится, но после подведения итогов очередного заседания в среду на фондовые площадки может на время прийти восходящая коррекция. Решение по монетарной политике также примет Банк Англии: от регулятора ожидают повышения ставки на 50 базисных пунктов, до 2,25%.

В остальном в США запланирован выход первых данных о состоянии рынка жилья страны за август (ожидается дальнейшее охлаждение). В Европе и США будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности в сентябре: дальнейшее замедление ожидается в европейском регионе, в то время как в США данные могут быть более позитивными и указать на расширение активности в производственной сфере. На рынках преобладают среднесрочные страхи вступления глобальной экономики в рецессию, что, вероятно, будет и дальше препятствовать масштабным покупкам.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 500

Индекс РТС — 1 325

Курс евро к доллару — 0,9900

Brent — 87

Курс рубля к доллару (форекс) — 61

Курс рубля к евро (форекс) — 59,50

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy