Блог им. Buybuy

Рыночная задачка для тех, кто устал скорбеть о судьбах Европы и мира

Доброй ночи, коллеги!

Предлагаю вашему вниманию простую с виду рыночную задачку

В   Пн, 05.09.22, курс USDJPY составит 140
Во Вт, 05.09.23, курс USDJPY составит 154 (ровно +10%)

Ну т.е. нам подогнали машину времени — и мы можем на мгновенье перенестись ровно на год вперед, но, буквально на мгновенье. Можем посмотреть курс, но не можем скачать историю за прошедший год. Изобретатель машины накосячил — будем его тренировать.

Итак, у нас есть инфа, что ровно через год курс составит +10% к текущему. Но больше никакой инфы нет.
На руках у нас $1000. Сколько денег мы можем заработать на такой информации, играя с любым плечом?
(производные инструменты лучше не пытаться использовать, могу объяснить желающим, почему)

Такой информации не хватает для решения задачи, поэтому предположим, что курс USDJPY изменяется, как геометрическое броуновское движение с известной нам дисперсией. Допустимую вероятность неразорения оценим в 99% (чтобы не пытаться использовать 100500 плечо).

ВОПРОС: Какой максимум капитала мы можем получить через год? Известна ли оптимальная стратегия?

С уважением
★7
118 комментариев
Ну, если мы жители Японии, то проблем нет. По крайней мере, при своих останемся.))
avatar
3Qu, гыыыыы)

Ща в USDRUR переделаем )))
(но тогда ответов не будет вообще...)

А если с-серьезно?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, не, ну, если за день на фьючерсах, например, можно зарабатывать в неск раз больше, чем само движение фьючерса, в чем проблема-то? Средняя определена.
Бум гонять валюты туда-сюда, если фьючерсы нельзя и комиссии обмена позволят.
avatar
3Qu, ход мыслей правильный

Но это не ответ

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, а че еще нужно, дисперсия известна, точка сходимости есть. Вокруг нее и играем, риска никакого. А че там будет с СБ по дороге, эт только дьяволу Максвелла известно.))
avatar
3Qu, теплее

И каков ответ?

С уважением

P.S. На GBM заработать невозможно. Независимо от текстов в твоих топиках, дружище ))) Но в данной конкретной ситуации вариант, безусловно, есть?)
avatar
ВПК России — лучший, 
На GBM заработать невозможно.Независимо от текстов в твоих топиках,
Эт не ко мне, эт к Тоддлеру.))
Кстати, оч даже возможно, и даже много, но, дело случая.
Ответ, для ответа недостаточно данных. Э, батенька, некорректно поставленная задача.©

avatar
3Qu, корректно

Более того, часть условий можно убрать )))

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, я бы из известных дисперсии и вероятности разорения рассчитал бы допустимое плечо. А там как звезды сложатся )).
avatar
Иван Портной, ну это банально

Нулевое приближение

Есть гораздо более выгодные стратегии
avatar
ВПК России — лучший, 
ну это банально
Нулевое приближение
Есть гораздо более выгодные стратегии

Хочу уточнить условие задачи. Мы за год можем заработать К*10%, где К — плечо. При этом несем риски случайного блуждания цены против нашей позиции с плечом. Или это задача про другое?
avatar
Иван Портной, про другое

Рассматриваются любые стратегии в обозначенном периоде

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
про другое
Рассматриваются любые стратегии в обозначенном периоде

А МО неизменно весь год (140), а потом скачком 05.09.23 становится 154? Или равномерно растет весь год?
avatar
Иван Портной, можете выбрать любое МО

Вангую — в финальном результате его не будет )))

Но для упрощения давайте примем МО=0. Так что рост с 140 до 154 — исключительно влияние дисперсии.

С уважением

P.S. Это GBM. Так что МО постоянно.
avatar
ВПК России — лучший, можно я еще уточню задание? Весь год у нас GBM, поэтому любые стратегии прироста капитала имеют МО=0. Ровно 05.09.23 цена скачком становится 154. Я ничего не перепутал?
avatar
Иван Портной, конечно, перепутали

Весь год у нас GBM, но такой, что через год он приходит к нужной цене

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Весь год у нас GBM, но такой, что через год он приходит к нужной цене

Ничего не понял. GBM он и в Африке GBM. Он не может по заказу прийти к нужно цене. У него своя траектория. Поэтому и спрашиваю, цена скачком становится 154? Или это СБ со сносом?
avatar
Иван Портной, нет

Это просто усреднение по всем траекториям GBM, которые начинаются на отметке 140 в текущий Пн и заканчиваются на отметке 154 через год.

Ну все это в условиях исходной задачи написано на самом деле.
Мы знаем, что курс через год станет +10% и знаем про механизм формирования курса. Все.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Ну все это в условиях исходной задачи написано на самом деле.

Я так подозреваю, что вы всё-таки имели ввиду GBM со сносом. Если без сноса, а цена в последний момент скачком, то мой мой вариант не так уж далек от истинны.

Если со сносом, а время бесконечно делимое, то очень много можно заработать )).
avatar
Иван Портной, up to you

Итоговый результат от сноса не зависит
Я Вам предложил принять снос = 0
Вы можете полагать снос = 154-140=14 за год, если удобнее

Ответ будет?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Ответ будет?

Ну, смотрите. Цена стартует с отметки 140. Далее случайное блуждание без сноса. На нем любая стратегия имеет МО=0. Потом цена становится 154. Оптимальная стратегия купить с плечом по 140 и продать по 154. Так в учебниках пишут ).
avatar
Иван Портной, ответ неверный

Повторяю — рассматриваются любые стратегии
Хоть на дневках, хоть на часовках, хоть на минутках
Не все из них будут успешными, но ...

С уважением
avatar
Иван Портной, Вы забыли про закрепленный правый конец

В учебниках пишется про свободную траекторию

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Вы забыли про закрепленный правый конец

У вас как-то невнятно это описано в условиях. Ладно, тогда соединяем 140 и 154 прямой и торгуем возврат к этой прямой.
avatar
Иван Портной, это тоже неправильно

Торгуем все траектории с началом в 140 и концом в 154.
По условиям задачи известно только это.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, ни фига.
Как определить сие без длины пробега, спектра и пр. Чтобы, по крайней мере прикинуть частоту сделок и их потенциальную прибыль (заниматься этим я конечно не буду.)) Мож я пипсовать буду на таком распоеделении, а мож раз в месяц макс возможно.
avatar
3Qu, а в чем проблема

В условиях GBM с известной дисперсией. Нах тебе спектр?

Ну и совсем без вычислений эту задачку решить невозможно. Она не просто на сообразительность, ну и ответ у нее достаточно странный.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Нах тебе спектр?
Ты ж хотел максимальную прибыль. Не?
Значит для оценки нужны конкретные данные о дисперсии и свободном пробеге. Сколько раз за год будут подходящие сделки можно оценить уже по спектру. Здесь дисперсия ни о чем.
avatar
3Qu, хмммм

На входе имеем геометрическое броуновское движение с известной дисперсией (логнормальное распределение приращений). Что тебе конкретно не хватает?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, ну, че тебе, картинку нарисовать — так проведи линию на уровне 154, и играй вокруг нее до полного одержания — меняй валюту одну на другую, коль производными запретил. Сколько раз ты это сделаешь, эт уже от частотных характеристик зависит, мож она каждый день так болтается, я об этой ене понятия не имею.
avatar
3Qu, ну Ок

Результат на капитал?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, я тебе че, арифмометр.))
avatar
3Qu, нет

Но в задаче с вписанной и описанной окружностями ты единственный получил правильное решение.

Так и здесь — нужно просто включить мосх. В роли арифмометра может выступить и компьютер, если ручки с бумагой не хватает.

С уважением
avatar
Хорошая задача. Забавное совпадение, буквально на днях эту задачку встретил в в одной неплохой книге (книгу раскрывать пока не буду, пусть поразмышляет народ)
 Только там постановка еще более трейдерская: сколько вы готовы заплатить за достоверную инфу о цене закрытия индекса SnP500 ровно через месяц?

avatar
wrmngr, да, задачка неплохая

Я ее сам придумал.
Выросла она из обычных рассуждений о стохастичности рынков.
Это простой пример того, что любой детерминированный факт о рынках дает возможность много заработать.
А любые гуру с точными прогнозами — потенциальные триллионеры )))
(и что они делают здесь?)

С уважением
avatar
wrmngr, если не секрет

В постановке задачи из известной Вам книги время бесконечно делимо?
Или по условиям обозначается минимальный таймфрейм?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, ну там речь о реальном рынке. Есть очень ликвидный фьючерс на индекс с маленькими залогами который торгуется круглосуточно в рабочие дни. Вот какое тут время? Наверное условно бесконечно делимое
avatar

wrmngr, добрый!

дайте название книги

индекс, это как раз то

что мне, наиболее интересно

avatar
wrmngr,  в упомянутой книге используется ли вариант одновременно  продать 1) опционы колл на страйке Close + ε и 2) опционы пут на страйке Close - ε?
avatar
DR. LECTER, если положить что IV равно сигме базового актива (ну и пренебречь транзакционными издержками), то любая произвольная опционная конструкция легко реплицируется через фьючерс. Соответственно можно и такой вариант рассматривать (продажа стренгла) и любой другой
avatar
DR. LECTER, кстати именно поэтому оговорка топик стартера про производные нерелевантна. при условии доступности значительного левериджа мы их всегда можем заместить операциями на базовом активе (это и называют динамическое хеджирование)
avatar
100$
avatar
Rosh, нет

Это плечо 1. Можно значительно больше

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, какое еще плечо?  Сам же в условиях запретил производные инструменты.
avatar
3Qu, я запретил опционы, т.к. они не котируются на малых интервалах

Максимально допустимая вероятность проигрыша указана как раз для того, чтобы плечо не было 100500. Более того, на это отдельно указано.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, тогда это другая задача. Тогда укажи в тексте конкретное плечо, которое можно. Я ж говорил, некорректная задача.
avatar
3Qu, все указано

Задан параметр допустимой вероятности разорения
Распределение приращений цен в GBM нормальное по определению
Дисперсия считается известной

С уважением
avatar
3Qu, 
Я ж говорил, некорректная задача.

Мне тоже кажется, что некорректная. Или под GBM автор понимает что-то другое.
avatar
Иван Портной, почему?

Геометрическое броуновское движение (логнормальное распределение приращений цен).

Просто стартуем на 140 и финишируем на 154.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Просто стартуем на 140 и финишируем на 154.

Секундочку, хотите сказать, что, побывав в будущем, мы выбрали одну из траекторий GBM, которая соединяет точки 140 и 154?
avatar
Иван Портной, нет, конечно

Побывав в будущем, я выбрал все траектории, которые стартуют на 140 и финишируют на 154.

Однако, рассуждение из учебников про незаработать на GBM к такому ансамблю траекторий не относится. Оно про все траектории с началом на 140 и с неизвестным концом...

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Однако, рассуждение из учебников про незаработать на GBM к такому ансамблю траекторий не относится. Оно про все траектории с началом на 140 и с неизвестным концом...

Сейчас на вскидку не скажу, но у меня есть подозрение, что если из случайного блуждания заранее выбрать траектории с определенными характеристиками, то это будет не совсем СБ. Например, исчезнет свойство разбегания траекторий пропорционально sqrt(T). А, наоборот, траектории будут сходиться с течением времени.

Вообщем, условия задачи всё-таки, видимо, некорректны. И это, похоже, не Геометрическое броуновское движение.
avatar
Иван Портной, почему некорректны?

1. Мы знаем начальный и конечный курс USDJPY
2. Мы предполагаем (EMH), что курс USDJPY движется по GBM

Чего здесь такого некорректного?

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Мы предполагаем (EMH), что курс USDJPY движется по GBM

Вот этот пункт не будет выполняться. Траектории не будут разбегаться, как в классическом GBM, а, наоборот, с течением времени будут сходиться к точке 154. Это, похоже, будет не GBM.
avatar
Иван Портной, почему?

Каждая отдельная траектория будет GBM
А если что-то к чему-то не сходится — сорри, таковы условия задачи

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Каждая отдельная траектория будет GBM

Вы пришли в казино и из всех выборок выбрали те, где красных полей было в два раза больше черных. Будут ли эти выборки соответствовать случайному блужданию? Ходя каждая отдельная траектория выбрана из СБ.
avatar
Иван Портной, ну задача такая )))

Надо что-то сказать про поведение курса USDJPY
Я решил, что удобно начать с GBM
Следующие задачки будут посложнее )))

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
Я решил, что удобно начать с GBM

Вот у вас и прибыль получилась больше, чем у меня. Потому что вы торговали не на СБ. ))
avatar
Иван Портной, неправильно

Прибыль у меня получилась выше, потому, что я принимал решения на всем торговом интервале.
А Вы — только в начальной точке )))

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
неправильно

Это у вас неправильно. Я не торговал на СБ, потому что бесполезно, а торговал там, где вероятность =1. А вы торговали на всем интервале, где не было СБ. А всем сказали, что там СБ )).

Следующие задачки будут посложнее )))

Как говорят программисты, чем сложнее код, тем больше в нем ошибок )).
avatar
Иван Портной, ну Ок

1. Есть курс йены в начале и в конце интервала
2. Без ограничений на его поведение задача не решается
3. Для нахождения решения мы принимаем модель GBM

Не нравится такая постановка — ну предложите свою, плз
А так Вы пытаетесь решать совсем другую задачу...

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, 
3. Для нахождения решения мы принимаем модель GBM

Ну вот опять )). Нет там модели GBM.

1. И где вероятность была 1?
Вот же, событие с вероятность 1:
05.09.22 курс 140.
05.09.23 курс 154.

2. И где по-вашему торговал я?
Вы же сами рассказали, на всем торговом интервале:
Прибыль у меня получилась выше, потому, что я принимал решения на всем торговом интервале.

Чувствую, пора спать )).
avatar
Иван Портной, спокойной ночи!

С уважением
avatar
Иван Портной, постараюсь разложить всё по полочкам. Геометрическое броуновское движение отличается от арифметического броуновского движения тем, что условная свечка «вверх» в абсолюте не равна условной свечке «вниз» (но свечки условно равны в %%). 'Факел' логнормброуновского распределения таким образом сдвинут вверх (|-x%|×sqrt(t-t0)<<|x%|×sqrt(t-t0)).
avatar
Иван Портной, хмммм

1. И где вероятность была 1?
2. И где по-вашему торговал я?

Если можно — с подробностями и без намеков

С уважением
avatar
Иван Портной, согласен, это не GBM
avatar
wrmngr, броуновский мост
avatar
Sergey Pavlov, можно конечно формализовать так, но смысл? Я вообще не вижу тут смысла искусственно задавать тут тип случ. процесса. в реальности ведь мы не знаем заранее. Если плясать от трейдерской «печки», то главное условие это не напороться на маржин-колл. И можно рассуждать без формализмов. Допустим дискретное время 252 торговых дня. Есть приращения какие-то, примерно половина положительные, конец траектории известен. Какой самый неблагоприятный случай? Когда первую половину года идут только положительные или только отрицательные. Вот отсюда строится риск-менеджмент. После первого шага открываем позу таким размером, чтобы при реализации негативного для нас сценария не взорвать счет и т.д.  
avatar
wrmngr, получается, если мы знаем, что будем выше, то у нас есть две стратегии. Тривиальная — купить без плеча и держать — получим 10% и не сольёмся. Альтернативная — спекулировать. На чем? Раз процесс случаен и имеется дисперсия, значит  получится какая-то траектория. Значит ниже выкупаем, выше продаём. Остаётся только определить шаг и лотность. Но тут надо знать дисперсию. Исходя из этого и  получим финрез, который тем выше будет, чем выше частота наших спекуляций, приведенная к корню из дисперсии, раз издержек нет и ликвидность любая.
avatar
Sergey Pavlov, да, делаем short vol/short gamma trade вокруг 154. на нулевом шаге  цена ниже, значит надо купить сколько-то сразу… далее если ушло ниже — докупить. При этом чем ближе к концу срока, тем больше размер позиций может быть (ведь времени на реализацию экстремального отклонения все меньше). Очевидно надо как-то оценить дисперсию, даже не дисперсию а вероятные хаи и лои траектории.  На самом деле у меня нет готового решения (как и в той книге — там просто это как пример реалистичного трейдерского пазла дан на подумать) Но можно порассуждать, раз уж всплыло
avatar
ВПК России — лучший, то нормальное, то логнормальное. Нужно определиться.  В GBM сами цены распределены логнормально, а их логарифмические приращения — нормально.
avatar
ВПК России — лучший, при начальной 1000 через год с плечом 100 я заработаю 365 тыщ (вы — эт не знаю.)) Вы говорили, что мы все нужное знаем. Вот я решил, что я знаю то, что мне нужно. Пришлось кое что предположить.))
И не говорите, что это неверно.)) Еще раз, про йену, кроме названия, я вообще ни фига не знаю.))
avatar
3Qu, неверно

Ощутимо больше

С уважением
avatar
Если у нас есть возможность перемещаться на год вперёд для фиксации котировок, я буду каждый день туда перемещаться пока не подойдёт первая дата перемещения, и потом действовать по дневному заранее готовому на год графику
avatar
Решается через критерий келли
Или нахождение оптимальной f
avatar
Вход в сделку всей котлетой 04.09.2023г.
avatar
H2O, очень тепло

Ответ?

С уважением
avatar
Вы заработаете милиарды, из за наличия бесконечного плеча. Так при падении цены вас не выкинет из позиции, если плечо «любое» можно выкупить любую просадку и держать рынок. Наверное подразумевается что торговля в кухне.
avatar
С использованием опционов и подравниванием хеджем фьючом решить эту задачу проще всего. Особенно на всю котлету можно опцами зарядить за несколько дней до исполнения прогноза
Вы идёте оптимальную стратегию, но у инвестора и спекулянта они разные)

Подозреваю, в вашем случае, чем больше сделок, тем больше профит.

Ну и подключаем переменные такие как: волатильность, среднее количество сделок.

— Расходы на комиссии и % на плечи.

Всё, чего боимся моделируем и ищем способы хеджироваться.

Но, опять же, ваш вопрос некорректен. А если у нас имеется капитал огромный, которым мы уже влияем на рынок, то в этом случае, нужно уменьшать количество сделок и постепенно заходить в рынок.

Стратегий можно придумать кучу, от банка и свободного времени.
avatar
Влад, Думаю, процентные ставки автор не учитывает, поэтому плечо бесплатное.
avatar
Заработать с такой небольшой суммы много, можно только перезакладывая активы под растущую пару. Раз за разом.
avatar
Ну так это вроде самая классическая задача кэпитал-менеджмента, только вам не как обычно известна только дисперсия, а в данном случае еще и среднее процесса 10% годовых (ну или, на самом деле, в каждый момент времени известна *таргет-доходность*, поскольку известна цена на сейчас и на через оставшееся время).
Я бы для максимизации будущего капитала играл по формуле Келли (которая и является решением задачи максимизации ожидаемого капитала), только подобрал дополнительно множитель к решению, чтобы не выйти за заданную вероятность разорения.

Прям точное решение здесь вывести сложно, поскольку в зависимости от уровня процесса сильно нелинейно меняется и оптимальный вес, и все остальное.
avatar
Как ни зайду, у тебя 3Qu, похоже, это любофф.
avatar
Geist, я бы даже сказал, оч странная любофф.))
avatar
3Qu, хотелось бы надеяться, что только плотоническая и до телесных утех не доходит!)
Иначе — прям секс-скандал на всея смартлаб:)))
avatar
На настоящем рынке даже второе плечо, это гарантированное обнуление. А в задачке есть вероятность, что за год рынок упадёт на 99%. Интересно ответ услышать
avatar
Можно зайти «почти на все деньги» и в среднем заработать «почти +10%».
avatar
ch5oh, давно не общались)

Привет!

Это нулевое приближение
Есть значительно более выгодные стратегии

С уважением

P.S. Ну не 10%, а нечто, деленное на корень из дисперсии
avatar

ВПК России — лучший, там непрерывное время с возможностью совершать сделки без комиссий в любой момент времени? Не, точную формулу не напишу.

 

Но можешь пояснить, почему одним махом отметаешь все опционные конструкции?

На вскидку могу предложить broken wing butterfly на колах:
+1 колл страйка 153, (-2) кола страка 154,  +1 колл страйка 156.

Сколько текущая цена — неважно. Какие-то копейки. Но мы на цену не смотрим. Смотрим на максимальный риск.

 

Максимальный убыток не более 1 доллара (на +бесконечности).
Максимальная прибыль — около +1 доллара в 154 (с вероятностью 99%).
В случае «банкротства» прибыль составит какие-то копейки (лень считать. Допустим, 1 цент).

 

Итого имеем, что на 1000 долларов можно купить 1000 таких бабочек и заработать (для круглого счета) либо +1010 доллара, либо +10 долларов.

В среднем примерно +100% на капитал. Без пыли, шума и нервотрёпки.

 

При этом даже если рынок в какой-то момент сходит на 1 000 из позиции нас не выбьют.

avatar
ch5oh, да

Время непрерывное и комиссий нет
Про производные инструменты написал потому, что нужных для оптимальной стратегии производных инструментов нет в природе
Результат можно получить и без них, а дискуссий будет меньше

Ну и задачка не про это
Она про влияние информации на прибыльность стратегии

С уважением
avatar
я кстати уже загадывал такую задачу на смартлабе. фокус в том, что это пример показывает, что прогноз уровня не имеет значения так как мы не знаем какой будет дисперсия цен. куда важнее знать время, когда начнётся движение😁на этой информации можно заработать гораздо больше
Тимофей Мартынов, время начала резкого движения, конечно, тоже является возможностью заработать. Просто способы заработка немного разные.
avatar
Тимофей Мартынов, точное значение курса через год в самом деле не влияет на результат. Но его знание важно для стратегии.

Ответ?

С уважением
avatar
я бы упростил.

представим что мы играем в рулетку с нулевым матожиданием, а в кармане у нас 1000$. и мы знаем что в 100-ой игре гарантированно выпадает зеро. какая оптимальная стратегия получения максимального выигрыша?

если мы пропустим 99 игр а в 100-й все поставим на зеро то выиграем 1к37, т.е. 37000$. это нижняя граница для оптимальной стратегии, очевидно оптимальная стратегия не должна быть хуже безрисковой. 

значит по итогам 99-й игры нам надо иметь не менее 1000$ в кармане. есть ли оптимальная стратегия для этого?

давайте еще упростим. есть не 100 игр а только 2. для второй игры справедливо всё что написано выше. есть ли оптимальная стратегия для первой игры чтобы после неё  осталось не менее 1000$ в кармане?

если поставим на один номер то проиграем с вероятностью 36\37. т.е. понятно что оптимальным будет равномерно распределить ставки по всем номерам. в этом случае один номер выиграет и покроет проигрыши по остальным номерам и мы останемся при своих.

получаем что оптимальная стратегия эквивалента тому чтобы просто пропустить все игры до последней с гарантированным выигрышем. лучше сыграть все равно не получится. 

что касается примера из поста, т.к. матожидание нулевое то в среднем, какая бы стратегия не использовалась, будем в нолях. поэтому оптимальной стратегией, будет взять гарантированную прибыль в 10%.
avatar
Mr. Bean, очень горячо

Итоговый ответ неверен

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, а че не верен то? )) приведи хоть один контр-пример со стратегией оптимальнее матожидания помноженного на плечо (если оно доступно).

но думаю что не приведешь, потому что нет ничего оптимальнее матожидания.
avatar

Mr. Bean, я не топикстартер, но в задачке, видимо, не рулетка с дискретными «бросками» и фиксированными мультипликаторами выигрышей, а непрерывный стохастический процесс.

 

Ваш итоговый финрез будет зависеть от того, насколько ниже 154 Вы сможете купить или насколько выше 154 сможете продать.

 

Ну и опять же, ТС требует принять во внимание сценарий, что после покупки по любой цене рынок может развалиться и цена станет 0 «навечно» (или введут санкции и полученную прибыль лично нам не отдадут никогда).

avatar
ch5oh, а что это меняет?

ясно что есть частные случаи. но если говорить об эффективности, то рулит то матожидание. невозможно переиграть никакими стратегиями матожидание, заложенное в игру. я это конечно сейчас с формулами не докажу но в противном случае все казино разорились бы.
avatar
Mr. Bean, топикстартел разрешил брать плечо на позицию. Это значит, что 10% «ожидаемых» могут превратитиься и в +50% итоговой прибыли. Я предложил вариант с опционами как сделать +100%, но ТС его не одобрил. Говорит, "не хочу деривативы, хочу торговую стратегию с оценкой итоговой ожидаемой доходности".
avatar
ch5oh, не ну я согласен что плечо как мультипликатор выступает. типа если есть некоторый предпоследний момент времени, что между ним и последним моментом времени цена уже не меняется то залетаем на всю котлету с максимальным плечом. но суть не меняется, в основе все равно лежит безрисковая доходность. 
avatar
Интуитивно, выглядит так, что в предпоследний временной период, если цена находится ниже 154 (или выше, тогда шорт) можно совершать сделку на бесконечном плече.
avatar
dltrade, интуитивно правильно

Но ответ следует посчитать. Бесконечное плечо несовместимо с заданной вероятностью разорения.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, вероятность разорения у вас существует на отрезке данного года (предположим N минимальных периодов=году), но в последнем периоде у вас нет никакой вероятности разорения, т.к. вы знаете вашу цену на конец предпоследнего периода (N-1) и знаете ваше цену в конечной точке, это 154.
Может задача(или вопрос) составлена некорректно :) 
avatar
dltrade, ну не так

Предположение о характере движения цены (GBM) вполне позволяет оценить дисперсию на любом интервале.
Так что на последнем периоде вероятность разорения не равна 0.

С уважением
avatar
ВПК России — лучший, природа вероятности заключается в неполноте информации. если мы знаем цену то вероятность разорения ноль. это уж совсем очевидно.
avatar
цена может уйти в течении года выше 154? если нет, тогда, как вариант, технически, можно продавать весь год short term weekly calls с 154 страйком и собирать максимальный временной распад. тогда, зная второй момент implied распределения можно посчитать цены опционов по BS. Финрез для такой стратегии будет max(52*ATMCallPremium — transaction costs, 0).

avatar
wot, недельные опционы дадут Вам убытки по ходу пьесы и, возможно, досрочное банкротство.
avatar
ch5oh, чой-та? опционы продаются. никогда в деньги не входят (если Spot в течении года может быть выше чем 154 — тогда не вариант конечно). IV у нас = const. можно на все ГО пулять.
avatar
wot, текущая цена может в течение года стать какой угодно. Хоть 1000, хоть 23456.
avatar
ch5oh, Никогда не отнимайте у трейдера надежду стать витязем в коровьей шкуре.
avatar
Давайте из 1000 долл первонач. капитала вложим 999 долл. под бесконечное плечо, а 1 долл. оставим себе на счете. Мы же так не обанкротимся при любом раскладе :))
avatar
Заработать можно моного если продать эту инфу тому кто знает как получить на ней бесконечно много 😂
avatar
Душнила)
avatar
Купить опцион, остальные стратегии не подходят из-за возможной просадки.
avatar

теги блога Мальчик buybuy

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн