Рейтинг ООО "МСБ-Лизинг" - 2021

Ждать ли дефолта от ООО «МСБ-Лизинг» зависит от многих факторов. Первый, и самый главный, это в каком финансовом состоянии компания подошла к кризису. Второй фактор — приходится ли погашение хоть одного выпуска на 2022 год? Третий — насколько ликвидное предприятие. Проблема многих контор, и не только лизинговых — это отсутствие запаса ликвидности по наиболее срочным обязательствам. При закрытии задолженностей, как правило, компании рассчитывают на прибыль от операционной деятельности и возврат дебиторской задолженности. Но могут возникнуть разные экономические ситуации, например, как нынешняя, и операционный денежный поток будет недостаточным, и не только у самой компании, но и у её контрагентов.

Общие сведения

ИНН: 6164218952

Полное наименование юридического лица : Общество с ограниченной ответственностью «МСБ-Лизинг»

ОКВЭД: 64.91.2 — Деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу) в прочих областях, кроме племенных животных

Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению

Официальный сайт компании

Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

 

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ООО «МСБ-Лизинг»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 4%, рост уровня финансовой устойчивости — 11%. Сбалансированность финансовых показателей ухудшилась.

Уровень финансового состояния

Финансовое состояние — 50 баллов, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.

Уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — 68 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению долгосрочных обязательств.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности ООО «МСБ-Лизинг»

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.44.

Относительно стабильная платёжеспособность с 2017 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 4%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ООО «МСБ-Лизинг»

За отчётный период, доход предприятия составил 956 млн рублей. Заёмный капитал к концу периода вырос на 19% и составил 905 млн рублей.

Финансовые результаты

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Динамика чистой прибыли ООО «МСБ-Лизинг»

Чистая прибыль предприятия нестабильна. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 158%.

Эффективность

Динамика общей эффективности

Общая эффективность предприятия — низкая. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 32%.

Уровень общей эффективности

Общая оценка эффективности предприятия — 8 баллов. Предприятие малоэффективное.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска ООО «МСБ-Лизинг»

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «МСБ-Лизинг», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать2.94%

Облигации ООО «МСБ-Лизинг»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

1. МСБ-Лизинг-002Р-02-боб — 29.42/12.75
2. МСБ-Лизинг-002Р-03-боб — 15.57/12.5
3. МСБ-Лизинг-002Р-04-боб — 28.63/11.25
4. МСБ-Лизинг-002Р-05-боб — 22.60/12.25

Общий облигационный долг: 299 млн рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 24/12.19
Все выпуски зарегистрированы по упрощённой схеме.

❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)

Денежные потоки ООО «МСБ-Лизинг»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

• Операционный — отрицательный — 124 млн рублей
• Инвестиционный — положительный — 55 млн рублей
• Финансовый — положительный — 146 млн рублей
• Совокупный: — положительный — 77 млн рублей

Денежные потоки ООО «МСБ-Лизинг»

Кредитоспособность ООО «МСБ-Лизинг»

Уровень кредитоспособности ЛИСП

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

• 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
• ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
• 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ООО «МСБ-Лизинг»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, ООО «МСБ-Лизинг» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruBB+ по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по 2021 гг.

Динамика изменений рейтинга

Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBB
Кредитный скоринг Интерфакса: BB{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:27
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:2

 

Экспертное заключение

❗ ООО «МСБ-Лизинг» — относительно стабильная, умеренно рискованная, закредитованная, частично неликвидная, малоэффективная компания.

На протяжении последних пяти лет, предприятие показывает достаточно стабильные финансовые показатели. Всё это наводит на мысль, что руководство понимает, что и как делать с финансами и проводит необходимые финансовые корректировки.

Заёмный капитал вырос за отчётный период на 20% и превышает собственный в 4 раза. Однако закредитованность компании остаётся на прежнем уровне ввиду роста, соизмеримого с заёмным, собственного капитала. В отчётном периоде компания увеличила долю собственных оборотных средств, впрочем как и сам собственный оборотный капитал на 87% и 15% соответственно.

Текущие обязательства компании выросли на 48%. Для их обслуживания, ликвидность предприятия достаточная, как по срочным обязательствам, так и по краткосрочным. Краткосрочные обязательства планируется закрывать за счёт операционной деятельности и погашения дебиторской задолженности. Дебиторской задолженности у компании почти на миллиард денег, что делает её нерациональной, так как 600 млн рублей просто не работают. Это минус почти всех лизинговых компаний.

Операционная деятельность предприятия отрицательная, за счёт недополученных 220 млн дебиторской задолженности. Если бы не этот факт, то у компании вообще не было бы вопросов по обслуживанию долгов. Чтобы залатать брешь, в 124 млн российских денег, компания взяла краткосрочный заём на сумму 121 млн рублей. Вместе с 25 млн чистой прибыли и 55 млн от вложений в материальные ценности, компании удалось совокупный денежный поток сделать положительным, а с помощью перераспределения полученных средств стабилизировать общее финансовое состояние компании на уровне прошлых лет.

Если у компании есть погашение тела облигации в этом году, то компания может испытать трудности с обслуживанием долгосрочного долга. Избежать проблем компания может, если у неё налажена работа с контрагентами по возврату дебиторской задолженности. Если облигации погашаются частями, то проблем у компании быть не должно. Тем не менее, инвестор должен помнить, что лизинговые компании сродни финансовым, имеют много зависимостей, а значит успех инвестирования ниже, чем для обычной конторы с подобным финансовым состоянием.

Эффективность предприятия справедливая.

Инвестиционная вероятность банкротства: 7.9%

Статистическая вероятность банкротства: 5.3%

Целесообразность инвестирования: +5.6

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «МСБ-Лизинг» выше риска потери инвестиций.

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Баланс ООО «МСБ-Лизинг»

Баланс ООО «МСБ-Лизинг»

Финансовые коэффициенты ООО «МСБ-Лизинг»

Финансовые коэффициенты ООО «МСБ-Лизинг»

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0

Предыдущий финансовый анализ ООО «МСБ-Лизинг»

Другие эмитенты ВДО

• Рейтинг ООО «Легенда» — 2021
• Рейтинг ПАО «Калужская сбытовая компания» — 2021
• Рейтинг АО «Аэрофьюэлз» — 2021