Илья Коровин - Проблемы срочки МосБиржи!

Sergio Fedosoni, 

Запустить он-лайн том в виде CFD.
Чего проще…

Stanis, так вечный фьюч так и планировался — без контанго к тому
Илья тут прав — легко решит эту проблему через плавающий  ежедневный СВОП

Sergio Fedosoni, 
не решит через СВОП.
биржа же объясняла, что СВОП может быть любым по спросу и предложению.
а в  СFD  нет свопа, сам такие торговал.
там ЕДИНЫЙ курс для покупателя/продавца

Stanis, их косяк как раз в том что СВОП от одного инструмента берут а контанго от другого

Stanis, У CFD должен быть диллер (центральный контрагент)  — это как бы не биржевой продукт...
вечный фьючерс (ежедневный автопролонгируемый) это что-то среднее между срочным и CDF, но без четкого алгоритма выхода он не работает

Stanis, 

там ЕДИНЫЙ курс для покупателя/продавца

многие кухни начисляют ночью своп

Активный Инвестор, 

а вечном фьюче у нас разве не кухня?

Stanis, если вы пытаетесь привязать инструмент к реально биржевому инструменту, то это уже не кухня. Тут своп — это разница ставок по валютам. 

Активный Инвестор, 
Разницу понимаю.
Выход есть.
Пишем предложения бирже.

Stanis, так вот МБ пытается сохранить невинность, но берет инструмент чисто кухонный. Вечный фуч — это в чистом виде CFD. Он на всех кухнях управляется локальным линейным маркетосом и очень слабо привязан к курсу спота. Свопы там начисляют чисто номинально, чтобы сравнять потенциал шортистов и лонгистов.

Пишем предложения бирже.

 можно написать, но МБ такого испугается. Надо отвязать вечный фуч от спот-рынка. Пусть торгуется как хочет. И никакой поставки. Свопы брать с валютного рынка, а вот курс вечного фуча постепенно сам найдет точку равновесия.  Притягивать сюда криптобиржи — это полная безграмотность, эти люди до сих пор не поняли как работают классические биржи и в чем их отличие от крипто-кухонь.

Активный Инвестор, 

Кстати, а как написать предложение бирже?
Где инфа  про конкурс?

Stanis, от вас впервые слышу про конкурс.  Но вот в телеге нашел

🚀В апреле 2022 г. мы запустили бессрочные контракты на валютные пары, которые вызвали большой интерес у участников торгов. Более 10% клиентов срочного рынка торгует этими инструментами.

Для улучшения нашего продукта мы предлагаем вам ответить на несколько вопросов:

Как сделать, чтобы дельта между ценой вечного фьючерса и базисного актива стремилась к нулю? Какие условия предложить маркетмейкерам, чтобы они помогли сузить спред? Как привлечь новых маркетмейкеров в инструменты срочного рынка?

Напишите свои предложения. Это может быть как развернутый комментарий под постом, так и отдельный пост на стороннем сайте. Тогда оставляйте ссылку на него под этим постом. Также для участия в конкурсе необходимо быть подписчиком официального канала срочного рынка MOEX Derivatives (https://t.me/moex_derivatives).

Эксперты срочного рынка отберут наиболее интересные идеи и авторов трех из них наградят памятными призами от Московской биржи 🎁

1 место: Кофемашина Nespresso Vertuo Next
2 место: Колонка «Яндекс. Мини»
3 место: Беспроводные наушники Rombica

На творческое задание отводим две недели (принимаем заявки до 17 июля), еще неделю будем изучать ваши предложения и подведем итоги в отдельном посте. Поехали!

Активный Инвестор, 
Спасибо!
Но регистрация только через телефон, очень неудобно.
Уже полчаса — и тишина...

Stanis, какая регистрация? На их канале киньте ссылку на этот пост или прямо на их канале киньте коммент. Там уже 160 комментов. Вот пример оттуда

1. Сделать лотность вечных фьючерсов аналогичной обменным курсам на валютном рынке. И по мировым, и по росс. меркам 1000 у.е., скажем в USDRUB_TOM, это вообще ерунда.
ММ без проблем сможет захеджироваться на валютной секции и дать ликвидность на СР в любом доступном количестве.
2. Вечный фьючерс по цене должен быть жёстко привязан и фактически, и юридически (спецификацией) к цене базисного актива — цене обменного курса с расчётами 'завтра'.
В таком случае проблема стремления дельты к нулю устранится сама собой, в силу отсутствия разницы между ценой базисного актива — валютного курса с расчётами 'завтра' и ценой вечного фьючерса.
3. Вар. маржа должна рассчитываться на вечернем клиринге, в том числе исходя из того, в длинной или короткой позиции находится участник рынка перед автопродлением. В длинной позиции участник (подписчик) платит дополнительно продавцу фьючерса премию в размере TOD_TOM o/n swap; участник же рынка, выписавший (продавший) фьючерс и оставшийся в короткой позиции на автопродление, эту премию получает.
4. Предусмотреть в спецификации право участника, имеющего как короткую, так и длинную позицию в вечном фьючерсе, на выход в позицию в квартальном фьючерсе, накануне его экспирации.
5. По своей сути вечный фьючерс это дериватив на валютный рынок, и потому должен следовать ему, с той разницей что участники торгов вместо поставки валюты будут уходить в автопродление и обмен вариационной маржой, в зависимости от выбранного во фьючерсе направления своей позиции (лонг/шорт).
С уважением,
Ваш пока что участник рынка.

Активный Инвестор, 

Нормальное предложение — ваше мнение?

Активный Инвестор, 
Это ваше предложение?

Stanis, нет, я просто коммент чужой привел. Там на канале уже много таких. Зайдите на их телеграмм и там все уже много дней это обсуждают

Активный Инвестор, 

Спасибо, отправил предложение тоже.
Суть — надо запустить ВФ  по динамической вечной «планке» — без свопов, без экспираций и т.д.

Sergio Fedosoni, 

Кстати, а как написать предложение бирже?
Где инфа  про конкурс?

Stanis, в телеге  — t.me/moex_derivatives

Sergio Fedosoni, 
спасибо!
Коллега ответил, пытаюсь зарегистрироваться — а в ответ тишина…

Stanis, ну это Мосбиржа, напишите им на сайте

Sergio Fedosoni, 

как вариант — напишу

Sergio Fedosoni, пробили дно

Активный Инвестор, своп нужно от контанго сищки с томом считать а не от тод-тома

Sergio Fedosoni, 

своп нужно от контанго сищки с томом считать а не от тод-тома

  почему? Своп — это разница ставок, больше ничего

Активный Инвестор, да — но мыж тут говорим про  «Динамический СВОП» (вмененный) с учетом геополитических и инфраструктурных рисков в РФ
Вы все правильно говорить СВОП это разница ставок, которая не отражает иные риски в валюте и вечном фьюче, посмотрите полемику в параллельном топике
smart-lab.ru/blog/819964.php

Sergio Fedosoni, 

«Динамический СВОП» (вмененный)

  вот это опасно. Кто его будет считать и зачем. Проще будет если фуч просто отвяжут от спота и он нам будет реально показывать куда народ встает. Ведь контанго в квртальном фуче сейчас тоже гуляет сильно.

Активный Инвестор, очень хорошо что гуляет в квартальном, но оно будет равно 0 в дату экспиры и это табу… (ну вариант приостановки торгов  и досрочной экспирации еще есть)

Никола, 
Давайте сразу 7/24, чего ждать, пока трудящиеся  попросят…