Без иллюзий о реалиях российского инвестора. Часть 4: управляя денежными потоками

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.
Часть 2: кто поменял правила игры?
Часть 3: чего нам ждать?

Дисклеймер: в этой статье я опишу свою стратегию и то, как я к ней пришел, я не считаю ее единственно верной или самой лучшей, но вместе с тем она полностью соответствует моим целям. 

В последние несколько лет до России докатился нарастающий информационный фон, который исходит как от авторитетных западных инвесторов, так и от некоторых управляющих компаний, убеждающий нас инвестировать через индексный фонды:

Разобравшись в тонкостях работы финансовых рынков, вы увидите, что лишь инвестирование в индексный фонд гарантирует вам достойную долю той прибыли, которую приносит бизнес.

Руководство разумного инвестора, Джон Богл, основатель Vanguard

Для большинства инвесторов, как институциональных, так и частных, оптимальным способом способом владения ценными бумагами является участие в индексных фондах с минимальными затратами.

Уоррен Баффет, глава Berkshire Hathaway

Однако, существует и альтернативное, убедительно мотивированное мнение, которое тонет в информационном шуме:

Они [ETF и ПИФ, — мое примечание] не нужны никому, ни начинающим, ни продолжающим. Посредники не нужны, лучше просто купить акции или облигации, чем расписки от дяди. Все крупнейшие фонды, которые выпускают ETF и ПИФ, они замечены в очень серьезных и крупных политических играх по всему миру.

Интервью, Олег Клоченок, создатель ресурса "Вокруг да около", частный инвестор

Здесь можно было бы спросить: кто такой Олег и как его можно сравнивать с Боглом и Баффетом? Что же, ни чуть не умоляя авторитет знаменитых американских инвесторов, предлагаю вам ознакомиться со следующим примером:

Оказывая давление на институциональных инвесторов, группы климатического лобби заявляли, что их целью является прекращение финансирования компаний, использующих ископаемое топливо.

[Норвежский] Фонд продал свою долю в норвежско-британской нефтегазовой компании AkerBP, чтобы продемонстрировать ответственность за устойчивое развитие и экологию. Куда NBIM инвестировал вырученные от продажи AkerBP средства, публично не сообщалось. Это было сделано, руководствуясь ESG-принципами.

Лондонская компания Odey Asset Management в числе прочих «грязных» энергетических активов купила проданную норвежским государством долю в Aker (акции которой выросли с тех пор на 43%) и сингапурскую Jadestone Energy (подорожавшую на 44%).

Лондонская газета Financial Times приводит пример американского чемпиона «грязного» инвестирования — фонд Bison Interests (рост портфеля — 377%). Фонд владеет долями в канадской Baytex Energy Corp и американской SandRidge Energy.

Источник: «Открытый журнал»

Пока управляющие крупнейшими фондами, инвестирующие в интересах широчайшего перечня инвесторов, избавляются или покупают под давлением политической повестки те или иные активы, менее известные, зачастую непубличные фонды выкупают подешевевшие активы в интересах узкого круга инвесторов.

И так, принимая решение о своей личной инвестиционной стратегии, я взял за базис следующие принципы:

• Управлять денежными потоками, для этого я покупаю отдельные бумаги
• Минимизировать инфраструктурные риски, в портфеле нет иностранных фондов
• Минимизировать участие капитала в чужих политических целях, но полностью исключить это проблематично, особенно сегодня
• Активы должны приносить денежный поток, то есть исключена покупка валюты и золота в инвестиционных целях, за редким исключением
• Держать разные классы активов, это стабилизирует денежный поток и колебание стоимости портфеля, сейчас это акции, депозиты и коммерческая недвижимость, в будущем планирую добавить облигации
• Постоянное обучение управлению капиталом на практике

В завершении особенно отмечу важность обучения управлению капиталом. Ведь даже если вы работаете не один год в финансовой индустрии, это вовсе не дает гарантий того, что вы можете эффективно справиться со своими личными финансами (поэтому, когда вы обращаетесь за помощью к профессионалам из финансовой индустрии, так часто можно получить вредные советы). Думаю, многие знают, как люди бездарно теряют свалившиеся на них большие деньги. Поэтому активное управление растущим капиталом, укрепление и стабилизация ручейка «живого» денежного потока — это прекрасная возможность учиться, пока молодой и не вставать в ступор от страха потерять нажитое или напротив, выработка самоконтроля, который поможет не растранжирить деньги.

Ну и еще, необходимо не бояться допускать ошибки, главное делать из них правильные выводы и вовремя корректировать свою стратегию и тактику, ориентируясь на ваши личные цели и ваш личный комфорт и спокойствие, потому что никакие деньги не стоят вашего здоровья и отсутствия сна.

Если статья вам показалось полезной и вы хотите продолжение, ставьте лайк.