markets report 22/3/22

Всем солнечный вторник!

Торги ОФЗ вчера прошли с одной стороны достаточно успешно, как ни странно преобладали покупки над продажами, с другой стороны распродажного шоу не состоялось и максимальная доходность по суперкоротким ОФЗшкам (гасятся этим летом) составила чуть больше 20% годовых. Самая низкая доходность составила 17% с небольшим по 19-ти летним бондам. Надо сказать, что на предварительном аукционе выставлялись заявки с доходностями в диапазоне от 21-25% годовых, но они не снискали популярности. А к закрытию торгов ценник и вовсе слегка подрос, и итоговая доходность по ближайшим ОФЗшкам составила около 17% годовых, тогда как дальние госбонды зафиксировали доходность в 14% годовых.

Так же участники торгов утверждали, что часто видели очень крупные заявки на покупку, предположительно это выступал ЦБ с поддержкой рынка. Из замеченных крупных заявок доходивших до 100 млрд рублей, реально прошло около 3х ярдов, что говорит от том, что если это был ЦБ то пока удалось поддержать ликвидность на рынке вообще минимальными усилиями. Сегодня ЦБ уже собирается запустить торги ОФЗ в обычном режиме, вот только нерезам по-прежнему нельзя продавать и, похоже нормальный слив начнется, когда им разрешат, а пока они просто наблюдают, ну а наши инвесторы пока оптимистично настроены к российскому госдолгу, так как короткие продажи тоже запрещены. Доллар рубль же приостановил укрепление и пока будет пытаться нащупать новую стабильность вокруг уровня 105 рублей за доллар. Но и не стоит забывать, что повышенная волатильность сейчас это нормально.

Американские площадки вчера чутка припали, запал инвесторов поутих. Хорошо себя проявил энергетический сектор, так как нефть продолжает двигаться вверх на растущих опасениях полного запрета на российскую нефть. Эксперты считают, что члены ОПЕК не поспевают увеличивать добычу, чтоб компенсировать потери в предложении, а Сауды после нападения на их месторождение отказались гарантировать поставки на мировые рынки. В таких условиях котировки нефти могут снова приблизиться к $130 долларам в краткосрочной перспективе и гораздо выше в среднесрочной. Из-за постоянной помощи Украине оружием растут котировки производителей этого оружия, они подскочили от 2 до 5%. Так же сильно растет сектор производителей удобрений, так как российские экспорт тоже может оказаться под санкциями. Но бычий настрой инвесторов слегка подкосило заявление ФРС, что ставку скорей всего придется поднимать резче и ее увеличение сразу на 0,5% уже вполне реальность. Доходность казначейских бондов резко пошла вверх, подтверждая это.

Главный стратег Stifel спрогнозировал непростые времена для американского рынка на ближайшие 10летие, поэтому стратегия «купи и держи» может принести гораздо худшую отдачу, чем до этого. Помимо завышенной оценки акций и геополитических рисков, которые только нарастают, стратег отметил главное, что блокировка российских резервов стала таким же переломным моментом как отказ от золотого стандарта 51 год назад. Это говорит всему миру, что держать резервы в безрисковых активах оказалась офигеть как рискованно и их просто могут забрать.

В сложившихся условиях стратег предполагает, что американский акции ждет медвежий рынок вплоть до 30 года, стратегию инвестирования нужно выбирать более активную, а среди инструментов выбирать реальные альтернативы в виде биржевых товаров и недвижимость. Он так же считает, что акции стоимости в будущем забеге обойдут акции роста, а зарубежные акции обыграют американские.

Аналитик в Morgan Stanley и самый ярый медведь на Уолл Стрит заявили, что рост индекса SnP с последних минимумов это отличная возможность продать акции перед дальнейшим снижением, потому что он считает что рынок медведей уже здесь и будет продолжаться.

Мета была признана экстремисткой организацией вместе с инстиком. Акции FB навряд ли отдельно расстроились, а просто припали вместе со всем рынком. Насколько я понял, использование мордакниги не является экстремизмом, но это пока, потому что в наше время ни в чем нельзя быть до конца уверенными. Но торговля акциями МЕТА вполне может быть расценена властями как финансирование экстремистов, поэтому я бы не рекомендовал прикасаться к данным акциям, пока все не уляжется.

ВСем только положительного PnLя!