Опционный путь...

Вот и пришло лето. В Питере солнечно, тепло, свежо! Май кончился - результат работы на опционах за месяц +10,86%! То чего я и хотел. Вот мой эквити. После просадки — 18 апреля 2011 года, рост может не очень впечатляет, но главное, есть уверенность в том, что я делаю и чего хочу получить!



   С начала года я использовал в основном направленные стратегии, думая, что при помощи направленных позиций, возможно, используя еще и спреды (страхуясь немного) я добьюсь лучших результатов, чем используя дельта-нейтральные системы. Весь 2010 год я готовился, с середины 2010 начал пробные торги опционами только покупая и продавая опционы, без построения сложных конструкций, счет увеличился за 3 месяца на +73%, потом начал падать, к концу 2010 года закончил в прибыли +36%.  
   В 2011 году я стал применять широкий перечень систем (благо есть интернет, можно найти что угодно): колл и пут спреды, стренглы, стредлы, чисто покупки и продажи, обратные спреды, пропорциональные обратные спреды, но 70% шло на направленные позы, я не контролировал риски вообще никак, считая, что использование широкого списка систем уже и так хэдж сам по себе. И итог закономерен, хорошо, что он так бытро произошел, а то сколько бы еще времени счет около нуля болтался и я бы ждал, не меняя ничего коренным способом. Результаты в этом году: январь +0,95%, февраль+9,06%, март -7,89%, апрель-34,4%, май +10,86%.  За первые 4 месяца результат плачевный, направленно опционами торговать у меня не получилось. Дельта-нейтральные приносили прибыль. Получилось, изначально, что считал второстепенным (дельта-нейтральные системы), то в конечном счете стало основным.
   Конечно, направленные позиции опционами это не зло. Просто моя система основанная на EMA, дала сбой (как и все системы технического анализа рано или поздно). Ну и конечно, при движении рынка против меня я ждал обратного движения (у меня не было ограничений по дельте ранее, сейчас хэджирую фьючерсом). Была полная уверенность в системе...
   Сейчас торгую дельта-нейтральными системами: продаю-покупаю волатильность, плюс временной распад. Это моё. Прошел путь от агрессивно-направленных стратегий к спредам, и сейчас в итоге к дельта-нейтральным. Вот тут основное преимущество опционов, в отличие от фьючерсов, результат уже не зависит от направления рынка, волатильность ходит всё-таки в диапозоне. Бывают провалы счета, конечно, но в общем торговля стала спокойнее и понятнее. Думая, каждый должен пройти свой путь, и мой еще не закончился. И сейчас, провожу анализ работы, что-то корректируя в ней, ищу новое. 
   На этой неделе в пятницу зашел слабо-направлено в шорт уже сентябрьскими опционами (продал голые коллы 190, 195 и создал медвежий пут спрэд 180-165), но это не сильно повлияло на совокупный профиль позиций, сейчас он почти всегда одинаково выглядит:
   Были проблемы с покупкой 180 путов, никто не продавал, стакан пустой, всё-таки еще люди не перешли еще на сентябрьские опционы полностью, помог сМарт-Лаб, разместил объявление, и добрые люди помогли — продали. Респект - сМарт-Лабу!
  Сейчас уже 3 недели особых активных действий не предпринимал, проданные стренглы и стредлы от 12 мая равняю фьючерсом иногда, и вот в эту пятницу немного направленно вниз. Но вот на следующей неделе начнется более активная работа: с календарными спредами июль-сентябрь, еще от точки минимальных выплат совершить операции, продать очередной диапозон уже в июльских опционах. Так что поработаем! Начинается новый цикл...
  По ОИ опционов, замечу — оно огромно! В июньской серии по путам и коллам 1,490 млн. контрактов! Для сравнение на это же время ( примерно за 10 дней до экспирации) по сен_10 было  680 тыс.,  дек_10  953 тыс., март_11 787 тыс. Прогресс на лицо! Это очень хорошо, что всё больше интереса к опционам, чем больше ликвидность, тем лучше. Точка минимальных выплат на данный момент находится там где и рынок сейчас -185000.





Интересных дней...