Какие компании смогут заработать на инфраструктурном плане Байдена?

Инфраструктурный план Байдена, который сейчас активно обсуждается в правительстве США, предусматривает строительство новых школ, мостов и дорог, развитие портов и воздушных гаваней, обновление общественного транспорта, модернизацию энергетической и коммунальной систем и многие другие улучшения инфраструктуры страны. С августа продолжаются пока безуспешные переговоры по дополнительному соглашению на $3,5 трлн. Однако большинство аналитиков считает принятие законопроекта лишь вопросом времени. Давайте посмотрим, какие компании могут выиграть в случае его одобрения.

1) Строительный сектор
Исходя из плана, в первую очередь следует отметить строительные компании. Среди таких известных представителей, как Jacobs Engineering Group Inc., Lennar Corpora, D.R. Hort, Toll Brothers, Fluor Corporation, PulteGroup, эксперты выделяют AECOM. Ожидается, что госконтракт на планирование получит именно она.

AECOM недавно заключила контракт на оказание услуг для нескольких объектов NASA, в том числе космического центра Кеннеди. Акции компании с начала года поднялись до $69 (+42%). Несмотря на высокую стоимость бумаги (P/E – 30; P/S – 0.73; EV/Ebitda – 16.21; Debt/Ebitda – 2.59), аналитики прогнозируют рост еще на 6%.

2) Сырьевой сектор
Большое строительство может вызвать повышенный спрос на сырье, строительные материалы и технику. С этой позиции эксперты выделяют несколько компаний.
Vulcan Materials – крупнейший производитель стройматериалов, работает в 20 штатах.

Позитивно оцениваются крупнейшие сталелитейные компании Nucor Corporation и United States Steel Corporation, Caterpillar – одна из ведущих корпораций по производству спецтехники в мире, а также United Rentals – крупнейшая в мире компания по аренде оборудования.

Кто еще выиграет
На основании плана можно отметить AT&T и Charter Communication. Ожидается, что они получат гранты в размере $40 млрд на развитие своих сетей в сельской местности. В этом секторе аналитики также выделяют Nokia Corporation.

Развитие транспортных систем, портов и цепочек поставок благоприятно для Amazon, FedEx Corporation и United Parcel Service, а увеличение инвестиций в ядерную энергетику – для Exelon Corporation и уранодобывающих компаний.

Строительство зарядных станций для электромобилей станет плюсом для Tesla и ChargePoint Technologies. Согласно оценке Goldman, Tesla сможет ежегодно зарабатывать $25 млрд после открытия собственной сети зарядок для электромобилей других производителей.

Кто останется не у дел
Эксперты негативно оценивают перспективы химической отрасли, крупнейшими представителями которой в США являются Dow, DuPont (#DD) и Huntsman Corporation. Введение налогов на ряд химических веществ и их использование неминуемо приведет к увеличению затрат на производство.