SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. option-systems
ЛУКойл - отличный дивидендный аристократ!
- 27 мая 2021, 10:40
- |
- Александр Шадрин
Посмотрел отчет ЛУКойла.
Обновил свой прежний прогноз по дивам ЛУКойла от ноября 2020.
Сейчас, думаю, будет еще лучше — 325 р. за 1П 2021 г. и 480 р. за 2П 2021 г.
ЛУКойл останется дивидендным аристократом
Выплаты в 2021 году: 213+325 = 538 р.
идем с опережением 
теги блога Александр Шадрин
- global macro
- IPO
- option-systems
- Saxo Bank
- Акрон
- акции
- Александр Шадрин
- американские акции
- Арсагера
- АФК Система
- Аэрофлот
- баффет
- Башнефть
- Бернстайн
- Валентина Дрофа
- Василий Олейник
- весело
- веселье
- второй эшелон
- газпром
- Газпромнефть
- Грехем
- Группа ЛСР
- дивидендные аристократы
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочный портфель акций
- Екатерингофский округ
- жизнь
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции vs спекуляции
- иностранные инвестиции
- интересно
- история
- итоги месяца
- Итоги недели
- конференция смартлаба
- КуйбышевАзот
- кукловод
- Лензолото
- ЛУКойл
- Мартынов
- Мечел
- ММВБ
- мобильный пост
- Московская биржа
- Мотивация
- МОЭСК
- мтс
- мтс ао
- нефть
- НКНХ
- Новатэк
- норвегия
- Олейник
- опционы
- открытый интерес
- оффтоп
- ПИФ
- ПИФ - который делает альфу
- ПИФы
- политика
- портфель инвестора
- ПРАВДА
- прогноз по акциям
- психология
- Путин
- Разумный инвестор
- Разумный инвестор в Америке
- рецензия на книгу
- РИИ
- РН-Холдинг
- Роллман
- Росимущество
- роснефть
- Россия
- рубль
- Санкт-Петербургская биржа
- сектор РИИ
- Селигдар
- система
- система ао
- смартлаб
- совет директоров
- спекуляции
- Спирин
- сша
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Украина
- философия
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин и 24% годовых
- Шадрин опять всех переиграл
- экономика
- Элвис Марламов
- юмор
Удивительно, поскольку он топит за минимум акций с большой долей в портфеле.
Те акции, которые у него в относительно небольших долях — что-то вроде индексной части портфеля для его стабилизации.
Таким образом выкуп и отражается в дивидендах, игнорировать выкуп — игнорировать распределение средств между акционерами.
да почти все нефтяные див аристократы, кому они нужны без дивов?!
1. Выкуп — такие же выплаты акционерам, только лучше с точки зрения налоговой эффективности.
2. Что касается того, что столбики будут немного смещены (выкуп например был в прошлом году, а эффект на дивы дало в будущем), то американские дивидендные аристократы считаются так же, по выплатам на акцию, а не по суммарным выплатам.
С этой точки зрения методологически все верно.
Тут могут быть вопросы к самой методологии, но вот она такая.
на рост цены нефти ставить долгосрочно бессмысленно — с Ирана потенциально снимают санкции, а там столько возможностей, что соглашение ОПЕК+ похоже будет навсегда или до следующего обострения. плюс Ливия, Венесуэла и т.п. системный профицит нефти на многие годы, а если цены и вырастут — то восстановится вся добыча США. грубо говоря, 60-70 долларов по нефти это цены на ближайшие годы в хорошем случае
если учитывать всё вышесказанное, автор ставит на девальвацию рубля. тут крайне сложно прогнозировать, но для себя прогнозирую, что фундаментально сильных оснований для ослабления рубля хуже, чем 75 рублей за доллар на ближайшие пару лет нет. тем более в свете того, что сп2 построят и есть высокий потенциал для ослабления удавки санкций, США уже намекают на то, что хотят более стабильных взаимоотношений с РФ. нет напряжённости — нет сильных оснований для девальвации по крайней мере для срока в 2 года
плюс нефтянке досталось повышение налогов, в частности для лукойла подрезаны льготы по вязкой нефти.
в общем, буду не против расширенного комментария, за счёт каких допущений построен такой оптимистичный прогноз
Urals ср. 2021 — 62,2, 2022 — 71,4, 2023 — 79,8, 2024 — 85,1,
доллар ср. 2021 — 72,6, 2022 — 70,6, 2023 — 68,7, 2024 — 66,9
объем добычи почти без изменений
обратный акциз и демпфер отлично растут.