SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
googoo
как возможный рост ставок повлияет на индексы
- 12 мая 2021, 11:05
- |
- Дмитрий
Текущие значения индексов пусть будут справедливой оценкой и отправной точкой.
посчитаем по DCF , хотя все равно как считать, результаты схожие будут(потому что ставка в знаменателе всегда)
для ммвб
ставка индекс
5 3666
6 3055
7 2618
8 2291
9 2036
10 1833
для сипи
10Y индекс
1.6 4145
2.5 2652
3.5 1894
конечно рынок сразу скорее всего не полностью отреагирует, только после первых отчетов )
посчитаем по DCF , хотя все равно как считать, результаты схожие будут(потому что ставка в знаменателе всегда)
для ммвб
ставка индекс
5 3666
6 3055
7 2618
8 2291
9 2036
10 1833
для сипи
10Y индекс
1.6 4145
2.5 2652
3.5 1894
конечно рынок сразу скорее всего не полностью отреагирует, только после первых отчетов )
теги блога Дмитрий
- En+
- fix price
- interactive brokers
- IPO
- microsoft
- MMT
- MSFT
- petropavlovsk
- REIT
- Robinhood
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Toyota
- автопром
- акции
- альфа директ говно
- атон
- банки
- Банкротства
- Банкроты
- баффет
- безработица
- бизнес
- бизнес в России
- богатство
- брокеры
- вакцинация
- Великая Россия
- вопрос
- Время - деньги
- время деньги
- выручка
- демография
- деньги
- доллар рубль
- досуг
- доходности
- доходы
- жесть
- ЗОЖ
- Илон Маск
- инвестиидеи
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- инфляция
- инфляция в России
- Ипотека в РФ
- исследование
- история
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- логотип
- малый бизнес
- ММВБ
- мобильный пост
- мышление
- налоги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- наука
- недвижимость
- недвижка
- нефть
- облигации
- опрос
- открытие
- Открытие Брокер
- оффтоп
- паника
- потребление
- прогноз по акциям
- психология
- путинизм
- радость
- ресторанный бизнес
- Россия
- Росстат
- санкции
- сельское хозяйство
- смартлаб
- спрос
- Ставки
- статистика
- странности
- счастье
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- фантазии
- форекс
- Фосагро
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс на индекс РТС
- частная собственность
- чума
- экономика России
- Эпидемия
справедливая цена актива =((10/(Ставка новая/100))-(10/Ставка старая*100))/(10/Ставка старая*100)*цена актива до изменения ставки+цена актива до изменения ставки
в эксель что бы можно было вставить для дальнейших фантазий
Я тут нагуглил кстати более прикольную визуализацию, по графику можно водить мышкой и видеть как тают бабки в зависимости от роста ставок
www.thebalance.com/why-do-asset-prices-fall-when-interest-rates-increase-357150
ставка скаканула в 2014, тогда все активы упали
www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/
www.moex.com/ru/index/RTSI/technical/
Причиной следующего роста ставок совсем не обязательно будет обвал рубля
также подозреваю неверную исходную точку, если бы ключевая в 5% удерживалась бы года 2-3, то уровень индекса можно было бы взять как исходный. однако не считаю, что прошедшие низкие ставки успели в полной мере раскрыться в капитализации компаний. подозреваю, что текущий уровень индекса лучше соотносить к 6% ключевой, никак не к 4.25 или 5
плюс индекс субъективно ходит за ценой ресурсов/ценой доллара в значительно бОльшей мере, чем от изменения ключевой ставки.
однако, сама тенденция, что рост ключевой -> хуже индексу верная, и вероятно, наилучшая текущая стратегия для инвестирования, это копить кэш под ужесточения монетарной политики с соответствующими скидками на рынке.
все роста пропустил может )
Есть школьный догматизм типа: Ставки падают > Эономика растёт > Цены повышаются > Ставки повышают... А есть длинная история влияния инфляции на капитализацию. Сто двадцать лет наблюдений показали, что 1.5% удобный для всех уровень.
Как я понимаю, исследователи рассматривают длинную историю на периодах ДКП, там следят за движением котировок и никогда не станут экономику усреднять арифметикой.
На капитализацию iMOEX влияет еще и курс рубля, недавно считали, что 61р/$ уровень подходящий для роста. И здесь для конкретных предприятий все будет непросто и индивидуально. Потому экспериментаторы и переставляют котировки рубля полками, всё ищут равновесие.
1) Наш рынок еще не вырос как должен был вырасти при ставке 4,25.
2) Рынок рос росле повышения ставки