Блог им. Overman13

ЛайфСтрим новый пациент Септема

Брокер Септем готовит выпуск облигаций нового эмитента ООО “ЛайфСтрим” 

Есть статья на Yango.Pro: https://yango.pro/blog/lifestream-my-sozdali-unikalnuyu-biznes-model-v-industrii-oblachnogo-tv-v-rossii-/

Основное направление деятельности — предоставление услуг облачного ТВ под брендом “Смотрешка”

Отзывы населения отрицательные: https://otzovik.com/reviews/interaktivnoe_televidenie_smotreshka_russia/

В одном из Телеграмм каналов выложили бухгалтерский баланс и комментарий к бухгалтерскому балансу ООО “ЛайфСтрим” за 2019. Внимание! И эти файлы из этого канала были удалены буквально через минуту. Я успел скачать только комментарии и сразу скажу, это АД! Реально такого цинизма я никогда не видел. Смотрим вместе и шокируемся. 

 Ссылка: https://yadi.sk/i/Wu44HMqdOQmIrQ

Основные тезисы: 

Уставной капитал: 25т.р.

Учредитель: какой то оффшор

Генеральный директор: Киселевич Александр Васильевич

ЛайфСтрим новый пациент Септема
Численность сотрудников: 74 человека

Текучка: 29,31%, т.е. примерно 30%, а это очень много

Отрицательные цифры в движении денежных средств вызывают недоумение, но понять финансовое состояние компании можно только по балансу, который, к сожалению, не успел скачать.

Но меня больше всего резанул пункт 1.4

ЛайфСтрим новый пациент Септема

ЗАЙМ 66 млн рублей! Генеральный директор налит деньги компании старым “дедовским” способом через схему займа.

 

Уважаемые клиенты Септем, что у вас в голове? Вы вообще смотрите кому вы доверяете свои деньги? 

Про других “пациентов” Септета читайте в моих других постах:

Офир Облигации, V2

Офир Облигации, Септем, Ломбард Мастер, Мысли вслух

Что произошло с Ломбард Мастер? Мысли вслух, гипотеза

★1
14 комментариев
Это даже не джанк, это — суперджанк
avatar
Если бухгалтерский баланс за 2019 еще интересует, можете скачать по ссылке:
yadi.sk/i/NPD7_zMu1yxKgg
avatar
Vlad7, Спасибо за инфо! Не буду писать отдельный пост, поэтому в вкратце: В 2019 году чистая прибыль 34 млн. Отрицательное денежное сальдо -73 млн, выдано займов 67млн, получено 108млн. Остатки денежный средств на счете 5млн. Да, они получают прибыль, но такое ощущение, что берут займы, причём в три раза больше текущей прибыли, покрывают кассовые разрывы и основную прибыль выводят на ген.директора. Крайне странно, что Експерт РА дал рейтинг ruBBB, на вид очередной ДэниКолл.
avatar
Добрый день, коллеги! Вся информация о компании «ЛайфСтрим» доступна на сайте ЦРКИ. Баланс за 2019 год всегда вы всегда можете найти на сайте nalog.ru, это октрытая информация. Компания отлично закончила 2020 год, является №1 в России в сегменте облачного ТВ и получила свой рейтинг ВВВ совершенно заслуженно. 
На все вопросы вы можете найти ответы в нашем телеграм-канале «Высокодоходные облигации» или задать их в нашем телеграм-чате. 
Господин «Инноватор», к сожалению, совершенно не владеет предметом и слишком эмоционально подходит к вопросу. Коллега, если у вас есть вопросы, вы всегда можете задать их мне. 
Всех инвесторов просим не поддаваться на подобного рода провокации.  
avatar
Денис Козлов, благодарю за ответ. Меня смущают эмитенты Септем. Своим постом я хочу показать, что нужно внимательно изучать эмитентов, особенно ваших. У вас ужасная юридическая служба, множественные ошибки в деле с Ломбард Мастер, это ошибки в ведении судебного дела, а так же ошибки в выплатах купонов. Это факт дилетантства, непрофессионализма. От сюда вытекает вывод о низком качестве due diligence ваших эмитентов. Я видел ответы на вопросы по Лайфстрим. «В 2019 году компания взяла кредит, а гендиректор получил личный заём у компании в размере 60 млн руб. Какова судьба этих средств?» — «В 2019 году Киселевичем А.В. из упомянутых займов было возвращено 60 млн руб.» Сам факт, что господин Киселевич А.В. позволил себе оформить кредит от организации в 60млн при общей прибыли в 2019 году в 34млн вызывает недоумение. Фантазий, что могло бы произойти с этими деньгами и с самим гн. Киселевичем у меня разыгрывается очень много.

Мой пост 29 января, бухгалтерская отчетность за 2019 год в ЦРКИ размещена 5 февраля, размещение бумаг 9 февраля. Эмитент специально разместил отчетность за 4 дня до размещения? Это факт, что ЛайфСтрим пытался скрыть отчетность!
Говоря "№1 сегмента облачного ТВ" попрошу ссылаться по версии кого? Само эмитента? Не засчитано.
Агенство Эксперт РА дало райтинг Дэни Колл ruBB+, а ЛайфСтрим дало чуть выше ruBBB. Дэни Колл банкрот.
Основная моя задача показать, что ваши эмитенты — опасны для финансов. Но каждый принимает решение сам. Я искренне надеюсь все купоны будут выплачена, а облигации вовремя погашены. Моя задача бдить и предупреждать.
Если вы готовы отвечать на вопросы то вот они:
1. На какие цели привлекал Киселевичем А.В. денежные средства? На каких условиях?
2. Какие текущие кредитные обязательства? На каких условиях?

avatar
Позвольте не согласиться, коллега. У нас отличные эмитенты, которые всегда соблюдают свои обязательства. Проблемы «Ломбарда „Мастер“ многажды разобраны и обсуждены. Финансовое положение эмитента никогда не вызывало вопросов ни у кого, в том числе у регулятора. Судебный беспредел вы можете оценить, просто прочитав решения судов. Это очередная глава Кафки. 
ЛайфСтрим — уникальный эмитент на рынке облигаций в Росиии. И мы гордимся его размещением. У компании 2,5 млн абонентов. Например, у НТВ-Плюс всего 640 тыс. абонентов на OTT-платформе, а это второй игрок на этом рынке. 
Заём, который генеральный директор ЛайфСтрим брал у компании, давно возвращён. Задолго до начала размещения облигаций. Ваши фантазии оставьте при себе. 
Отчетность за 2019 год доступна в публичном доступе на bo.nalog.ru еще с июля 2020 года. Учитесь пользоваться открытыми источниками, пожалуйста. 
Оценка показателей за 2020 год дана в презентации для инвесторов. Выручка компании составила 880 млн руб., EBITDA 177 млн руб., чистая прибыль 80 млн руб. Вся информация о кредитном портфеле, КЗ и ДЗ есть в Инвестиционном меморандуме, расположенном на сайте ЦРКИ. Опять же, учитесь пользоваться открытыми источниками. 
Дэни Колл к нам не имеет ни малейшего отношения. Пожалуйста, не ставьте это имя рядом с нашим. 
Пока я вынужден констатировать, что кроме эмоций а-ла „я всех спасу от ваших эмитентов“, никакой конструктивной критики вы предложить не можете. 
Хороших выходных!
avatar
Денис Козлов, Критика моя конструктивна, вопросы были заданы конкретные. Ответа нет.

По поводу Ломбард Мастер писал отдельный пост. Важно знать первопричину любых действий, мотив. В деле с ЛМ он был и я его описал. С учетом этого мотива действия ЦБ и суда считаю адекватными и обоснованными. Вижу, что в чатах вы пытаетесь очернить решение суда, якобы ЛМ ликвидируют из-за ошибочного обозначения ООО и других мелких ошибок. Верю, что мотив значительно глубже. А обещать выплаты купона до согласования ликвидационного баланса — это либо некомпетентность либо шарлатанство. Сейчас кормите своих инвесторов «завтраками» и «волшебной схемой выплаты».
По поводу Лайфстрима. Ни на сайте налог.ру ни на сайте ЦРКИ нет отчетности за 2020 год. Отчетность за 2019 год видел и её описал в посте. Не очень понимаю суть обвинения, что я не умею пользоваться открытыми источниками. Там нет информации за 2020 год.
Про Дэни я вспомнил только по той причине что он имел рейтинг. Он имеет рейтинг Эксперт РА и Лайфстрим имеет рейтинг Эксперт РА. Все они имеют рейтинг, это у них общая черта.
Денис, я вижу, что вы хотите выставить меня «эмоциональной истеричкой». Не получилось.
В любом случае надеюсь, что все истории ваших эмитентов закончатся благополучно. Нужно понимать, что за отчетностью и действиями следят люди, которые будут делать свои оценки. Эти оценки бывают радикальными, истина где-то посередине. Каждый квалифицированный инвестор должен послушать разные точки зрения для совершения своих инвестиционных решений.

avatar
Я, вроде, на все ваши вопросы ответил. Про 2020 год я написал, что есть оценка, которая отражена в презентации. Официальная отчетность будет в марте, чуть позже аудит. Вы же про 2019 спрашивали — я вам ответил. 
Про Ломбард «Мастер» достаточно почитать решения суда. Там чётко указано — ликвидировать, так как компания указывала ООО вместо Общества с ограниченной ответственностью. Еще были ошибки в датах и местах рождения. ЦБ сам признал, что ущерба нет, пострадавших нет, ранее предписаний не было. РФМ в суде заявил, что претензий по 115-ФЗ к эмитенту не имеет.  
Купоны Ломбард «Мастер» в процедуре платить не может, никто не заявлял обратного, но акционеры компании до нового года осуществляли платежи за счет собственных средств. После нового года эта схема платежей не работает, поэтому будет запущена новая. 
Всё это компания и мы много раз объясняли инвесторам. Компания всегда вела и ведёт открытую политику, поэтому все вопросы, повторюсь, можете задавать мне, а не выплёскивать свои эмоции. 
avatar
Денис Козлов, Я не получил ответа на вопрос на какие цели генеральный директор Лайфстрим взял займ на 60 млн.

По Ломбард Мастер у меня сложилось устойчивое впечатление, что в Септем вам дали установку максимально очернять решение суда, говорить о второстепенных причинах и замалчивать самую главную. В решении суда чётко написано, что решение выйти гн. Розина М.Л. из участников общества спровоцирует реализацию банкротства через оффшор и уход от ответственности. Все остальные причины второстепенны. Перед написанием своего поста о ЛМ я проконсультировался с большим количеством экспертов, лично общался с Дмитрием Адамидовым, Евгением Городиловым и множеством других. Средний билет в ломбардном бизнесе — 10т.р., но у ЛМ основные клиенты юр.лица и средний чек на сотни тысяч. Картина выстроилась чёткая. Я вслух озвучил то, что все давно говорят в кулуарах.
Вы доверяете руководству Октоторп, а я нет. Уверен, что если бы ЦБ не вмешался, то ситуация могла быть плачевной. Из всех лиц, кто участвует в этом деле я верю только суду.
Прошу, хватит нести среди инвесторов бред, что ЛМ ликвидируют за неполное указание ООО. Это ложь!
Цитата пресс-релиза, который вы репостнули в группе «Чат Angry Bonds» 20 июля в 13:19: «Компания не планирует новых размещений, а также предоставит график погашений существующих выпусков. Все купоны будут выплачены в срок». Поэтому вы нагло лжете, говоря «никто не заявлял обратного». Это заявление сделано в пресс-релизе. Но после того как сроки вышли, вы придумали «волшебную схему выплат» которую до сих пор реализуете. Хватит врать!
Вы уходите от ответов, чётко ответьте на простые вопросы и давайте поставим в этом деле точку:
1. Почему гн. Розин М.Л. вышел из общества ЛМ, тем самым спровоцировав ликвидацию?
2. Почему из общества ЛМ не вышел оффшор?

avatar
Инноватор, Коллега, может быть вы представитесь? И прекратите истерику, обвиняя всех во лжи, правдоруб вы наш. Если у нас много общих знакомых, зачем скрываться? Я тут совершенно открыто отвечаю на все вопросы. Думаю, что дискуссии это бы пошло на пользу. 
Давайте еще раз по порядку.
1.Генеральный директор брал краткосрочный заем в интересах компании. Информация не раскрывается. Аудиторы сделку проверили, вопросов у них не возникло. Думаю, что цель вас не должна беспокоить, так как заем был возвращен до размещения облигаций. 
2. Я не очерняю решение суда — там в тексте всё написано, поэтому мне даже очернять ничего не надо. Почитайте внимательно.
3. Люксембург — не офшор. Это очень уважаемая европейская юрисдикция, в которой действуют самые строгие правила комплаенса. ЕЮФС — компания, которая зарегистрирована в Люксембурге, и владеет 80% ЛМ, при этом доля была оплачена деньгами. В свою очередь, в Люксембург обратно никогда не было отправлено ни рубля. Это контрольный участник ЛМ, но ЦБ и АС отказались признать его третьей стороной. Вам не кажется это бредом? Выход Розина проведен для того, чтобы суд наконец обратил внимание на контрольного участника и включил его в судебный процесс. В ответ суд написал какую-то чушь про «ликвидацию через офшор». 
4. Средний чек у г-на Городилова — 10 т.р., так как МГЛ работает с физиками, а ЛМ — с ИП. Проверка ЦБ, проведенная в июне 2019 года, не выявила никаких нарушений. Они проверили все (!) залоговые билеты и них не возникло сомнений о размере выданных займов и залоговом обеспечении. 
5. Напомню, что до подачи заявления в суд от ЦБ не было ни одного предписания, хотя по закону ломбард должен не исполнить два предписания, прежде чем ЦБ обращается в суд. 
6. Компания платила купоны до нового года. И готова платить их сейчас. Никого обмана в этом нет. Мы сразу указали, что в процессе ликвидации эмитент из своих средств платить купоны не имеет права, поэтому деньги шли от участников компании. После нового года эта схема перестала работать, поэтому компания сейчас предложит новую схему. 
avatar
Денис Козлов, 

Благодарю за ответ. По порядку:
1. Считаю, что работая на рынке облигаций нужно оценивать риски дефолта. Считаю, что риск дефолта у организации ген.директор которой позволяет себе брать краткосрочный кредит на 60млн при прибыли в 2019г в 34млн в разы выше чем у организации, которая себе такого не позволяет. Не нулевая вероятность следующего сценария: Ген.директор берёт заём на размер эмиссии облигаций в 300млн, покидает Россию, например уезжает на Кипр и пропадает. Имеет место быть такой риск? Я считаю, что имеет.
2. Денис, опять несете чушь.Страница 2 из решения Суда. Сами почитайте. Цитата «В данном случае усматриваются признаки ликвидации организации через оффшор.»
3. «Люксембург — не офшор». Откуда такие данные? Может я и не разбираюсь. Но почему опытный судья Арбитражного Суда города Москвы Коршунов П.Н. указал в решении именно слово «оффшор»? Я считаю не просто так, значит на это были юридические предпосылки. У меня впечатление, что вы путаете понятие «налоговый оффшор» и понятие «банкротство через оффшор», слово «оффшор» используется в разной интерпретации. Если у вас есть доводы и ссылки на юридические документы, межгосударственные соглашения о которых мы не знаем. Во-первых, предоставьте их. Во-вторых, объясните почему не было доказательств что «Люксембург — не офшор» в суде. Я не вижу, что этот факт оспаривался со стороны ЛМ, ни в основном процессе ни в апелляции. По закону 115-ФЗ под мониторинг подпадают ломбарды. Я считают, что бред это надеятся на то, что суд не у смотрит схему «банкротство через оффшор». В данном случае я вижу, что факт выхода гн. Розина М.Л. из общества и попытка возложить всё на иностранное юр.лицо — ключевая ошибка.
4. В июне 2019 на нарушения закрыли глаза, они действительно мелкие. Но в конце года когда вскрылись большие проблемы припомнили и мелкие. Это видно невооруженным взглядом.
5. См. П4.
6. Меня смущает слово «сразу». Еще раз цитата из вашего пресс-релиза по ЛМ: «Все купоны будут выплачены в срок». Но когда НРД запретил переводы вы придумали «волшебную схему». Нужно было сразу людям сказать, что купоны с 16.12.20 платиться не будут (это конечно бы отразилось на цене), на эту дату будет составлен список держателей. До 16.04.21 будет произведен полный расчет.
Кстати, я не знаю как вы ещё это будете делать. Слежу за ситуацией. Как я вижу это ДКП на выкуп облигаций с соглашениям о выплате купонов. По моему мнению НРД не проведет погашение через свою структуру, нужно списывать бумаги с каждого депо персонально. Хотя может вы с НРД договорились, в чём я сомневаюсь.

avatar
Инноватор, экий вы, однако, фантазёр, коллега. 
1. Выдача займа собственнику и дефолт эмитента никак не связаны друг с другом. Капитализация эмитента уже сейчас в разы больше привлечённого займа. Какой смысл в такой схеме, которую вы описали? Вы правда считаете, что есть смысл забрать сейчас 300М, получить уголовное дело и потерять компанию, стоимостью в несколько раз больше? Странная логика. Давайте тогда вообще никаких облигаций не покупать. Так все эмитенты могут сделать. 
2. Что такое «ликвидация через офшор»? Вы, очевидно, знаете больше, чем всё инвесторское сообщество. Никто не смог дать внятного объяснения, что это такое. Пожалуйста, поясните. Мы пытались узнать у «опытного судьи Коршунова», что это такое, но он не дал комментариев. Это просто набор слов. Повторю ЕЮФС — это (а) не офшор и (б) учредитель компании, который вносил свои деньги в капитал ЛМ. Поясните, пожалуйста, почему его не включили в число сторон, участвующих в иске? 
3. Да, хочу повторить Люксембург — это не офшор, это не помоечная, а вполне респектабельная юрисдикция. Отказ в привлечении ЕЮФС в качестве участника процесса — грубое нарушение АПК.
4. На какие нарушения ЦБ закрыл глаза? Вы знаете что-то больше, чем сам эмитент? Можно отсюда поподробнее? Вы утверждаете, что ЦБ пришел, нашел нарушения, но не стал за них наказывать сразу, не указал их в протоколе, не выдал предписание, а в следующем году вспомнил и решил, нет, всё же надо наказать? Бред. И вновь — до получения иска ЦБ не направлял эмитенту предписаний, а должен был направить минимум два. Почитайте перечень нарушений — ООО вместо Общества с ограниченной ответственностью, ошибки в дате и месте рождения клиентов. Вновь повторю — у РФМ не было претензий. За 115-ФЗ у нас наблюдает РФМ, в первую очередь.
5. См. п. 4
6. Повторю свой тезис: от выплаты купонов эмитент не отказывается. Деньги приготовлены. До НГ купоны выплачивались. После НГ выплаты будут реализованы по другой схеме. Вы читаете, что я пишу? Или просто наслаждаетесь спором?
7. Про схему погашения, пожалуйста, не гадайте. Просто подождите официального объявления. 
Денис Козлов, 

1. Смысл моей схемы в оценке рисков. Вы в одном абзаце противоречите сами себе. В первом предложении сообщаете, что займ и дефолт не связаны друг с другом, а потом говорите про какие-то уголовные дела. Займ и дефолт не являются уголовнонаказуемым деянием в нашей стране. Это один из относительно честных способов отъёма денег у инвесторов. Максимум, что грозит ген.директору — это субсидиарная ответственность. Уходите в крайности. У вас есть хорошие эмитенты, РКС Девелопмент например. Есть поручительства, ликвидное имущество. У Лайфстрим нет ликвидного имущества в случае банкротства. Только есть директор который берёт краткосрочные займы на непонятные цели. Я просто высказываю своё мнение и утверждаю, что покупать облигации Лайфстрим не стоит, потому что они очень рискованные. Поэтому отвечая на ваш вопрос «Так все эмитенты могут сделать» отвечу так: один эмитент рискует своим ликвидным имуществом, а другой «воздухом», поэтому отношение к бизнесу разное.
2. Вбейте в Google или Yandex — «ликвидация через оффшор» и узнаете, что это такое. Оффшор в данном контексте — это иностранная организация. ЕЮФС — это иностранная организация. Она иностранная потому что находиться в другой стране, в Люксембурге. Денис, есть разные страны на этой планете. Люксембург не является частью России и не является её колонией. Это отдельное суверенное государство со своими законами. Погуглите по слову «люксембург». Именно по той причине, что это отдельное государство, со своими законами СУД усмотрел схему «ликвидацию через оффшор». Могла случиться ситуация, когда единственным участником остался бы ЕЮФС и она бы могла просто не отвечать на любые запросы ЦБ и СУДа по той причине что в другой стране. Именно это стало основной причиной ликвидации. Я уже не знаю как вам это объяснить.
3. Еще раз вы путаете понятнее «налоговый оффшор» и понятие оффшор в понятии «ликвидация через оффшор». В последнем случае имеется ввиду иностранная организация. Кстати, в кассации ЛМ очень хорошо написано на 7 странице в конце, цитата: «Суд апелляционной инстанции также отметил, что процедура привлечения иностранной компании имеет достаточно длительный характер, что приведет к необоснованному затягиванию процесса, кроме того не приведено доводов, что является целью привлечения акционерного общества ЕЮФС ИНВЕСТМЕНТС С.А. с учетом того, что возложение обязанности по ликвидации ломбарда на иностранную компанию также не будет отвечать признаку исполнимости судебного акта.» Четко и понятно! По-русски написано «иностранная компания» и причины отказа. Я понимаю вы пытаетсь сделать подмену понятий, но со мной это не получится.
4. «Кухню» с нарушениями я не знаю. Но факт, что они были и что их было много. Не это стало конечной причиной ликвидации, а выход Розина М.Л. из общества. Вы толдычете, что это для того чтобы привлечь ЕЮФС, но даже в суде ЛМ не смогли назвать причину зачем это делается (см. цитату в п.3)
6. Моя претензия по поводу купонов простая: Купон выплаченный сегодня и купон выплаченный через 6 месяцев имеет разную доходность. И лично у меня вызывает недоумение, когда обещают купон вовремя, а потому выясняется, что он будет выплачен позже.
7. Почему не гадать? Нечего запрещеного не делаю. Люблю строить схемы. Пишу мысли вслух, иногда встречаются люди, которые читают их и делятся умными советами. Это полезно.

avatar
Инноватор, коллега, извините, но вы ходите по кругу. Я вам на эти вопросы уже ответил, но вы снова их задаёте, немного меняя формулировку. Перечитайте выше мои комментарии — там есть вся информация. 
avatar

теги блога Инноватор

....все тэги



UPDONW