Когда же возможна коррекция рынка

На фондовых рынках продолжается многолетний растущий тренд (с его причинами, вероятными целями и уровнями смены тенденций по всему многообразию фондовых активов можно ознакомиться читая публичный телеграм канал: «первоклассная аналитика»).

Индекс американского рынка акций SP500 превысил 3200 п., взлетев лишь с начала 2019 года более чем на 27%.
Попытки большинства участников рынка найти вершину, основываясь на «перекупленной перепроданности» и «перепроданной перекупленности» заканчиваются неудачами и существенными финансовыми потерями.

Одним из способов прогнозирования разворота глобальной тенденции служит рецессионная модель на основе инвертирования кривых доходностей гособлигаций.  В соответствии с ней, вероятность фондового «обвала» ранее III квартала 2020 года ничтожна.
Для определения же существенных движений в стоимости фондовых активов аналитический аппарат сводится к оценке волатильности финансовых инструментов. Закономерности движения фондовых рынков предоставляют инструментарий выявления реперных точек.


На рисунке мы видим графики процентных изменений индекса акций SP500 (сверху) и индикатора волатильности VIX (снизу). В общем, рост волатильности отражает процесс избегания риска и сокращение позиций в акциях.
С начала года отчетливо наблюдается сокращение амплитуды колебаний «индекса страха», лишь изредка демонстрируя прострелы вверх на фоне негативных фундаментальных причин — инвертирования гособлигаций, торговой войны мировых экономик и, как следствие, падение производственных показателей большинства стран. При этом программы количественного смягчения и низкие процентные ставки ведущих Центробанков пока обеспечивают основу для ралли на фондовых площадках.

Текущие значения по VIX отражают преобладающую тенденция восходящего движения рынка акций. Именно по причине нахождения кривой в области минимальных значений большинство инвесторов, открывавших короткие позиции по SP500 и другим индексам акций в последние месяцы испытывали разочарование.
В случае превышения наклонной линии у соответствующего значения 14,6 п. по VIX (текущее значение 12,6 п.) можно получить первичный сигнал к возможно сильному коррекционному движению индекса акций.
В таком случае, ориентирами нисходящего движения по индексу акций и восходящего движения по индексу волатильности будут служить обозначенные стрелками уровни. В настоящий момент, при соблюдении вышеописанных условий по движению индекса VIX инвесторы могли бы рассчитывать на проход VIX к 20 п. и снижению SP500 к 3000 п.

Важно! С течением времени значения индекса акций также изменятся, что потребует и динамичный характер оценки. В соответствии с видением рынка, на данный момент сигналов к развороту тренда не поступало, ни о каких шортах как не могло идти речи ранее, так и не идет сейчас.

Удачи и встретимся в публичном телеграм канале «первоклассная аналитика». Постоянный адрес канала: https://t.me/blanchvision