Итоги ноября. Обзор портфеля. +20% за месяц. Привет, Сберегателю от Лонга)

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Завершился очередной торговый месяц, а значит — самое время подвести итоги. Накопленная доходность портфеля сначала года составила 61,64%, против доходности индекса, выросшего на 32,37%.

За этот месяц мой портфель вырос на 20,08%, против роста индекса на 1,28%.

Актуальный состав портфеля выглядит так:

Сделки.

1. Продал привилегированные акции Ленэнерго по 120,9, взамен купил акции ТМК по 53,6.

2. Купил акции Детского мира по 92,74 на небольшое плечо.

Теперь коротко по позициям.

Детский мир.

Долгожданное SPO состоялось. Я воспользовался моментом для покупки акций.

Див. доходность по итогам 2020 года может составить 10% (чистыми) + я получу хорошие дивиденды за 2019 год.

Такая акция на мой взгляд может стоить 110 – 120 рублей в 2020 году, что предполагает апсайд с учетом дивидендов — 30 — 40% годовых.

В позитив также можно записать рост ликвидности и снятие навеса с акций — продающие акционеры приняли на себя ограничение на отчуждение акций (lock-up) на 180 календарных дней.

Яндекс.

Акции компании обновили исторический максимум в рублях.

Возврат к среднему мультипликатору (EV/EBITDA — 16) дает нам оценку — 2900 / 3000 рублей за акцию.

Дальнейший потенциал роста будет зависеть от темпов роста бизнеса и оценки сегмента Такси, который выйдет на IPO в 2020 году.

АФК Система.

Компания отчиталась за 3 кв. 2019 года. Отчет разобрал здесь.

Вопрос по дивидендам перенесли на апрель 2020 года. Менеджмент понимает важность выплаты для акционеров, но нужно соблюдать баланс между инвестициями / долговой нагрузкой и дивидендами. Котировки отреагировали негативно.

Продавать акции не планирую. Буду ждать IPO дочек.

ТМК.

Компания отчиталась за 3 кв. 2019 года. Отчет разобрал здесь.

Менеджмент позитивно смотрит на закрытие сделки до конца года. Идет активная работа с регулятором. Потратили деньги на аудиторов и оценщиков.

При всем этом позитиве котировки не растут. Оказывается, из акций выходят фонды.

Данные публикуются с задержкой так что возможно фонды уже вышли. Скоро обновят месячные данные. Посмотреть можно будет здесь.

На этом у меня все.

Моя группа в вк.

Мой телеграм канал.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, автор статьи не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию.