Блог компании ИФК СОЛИД | Покупка Лукойл и Северсталь

Покупка Лукойл

Акции Лукойла вплотную подошли к историческим максимумам и сохраняют хорошие шансы на то, чтобы переписать их в ближайшие дни. Локально фактором поддержки выступает рост цен на сырье на фоне ожиданий продления соглашения ОПЕК+ еще на полгода, что позволит стабилизировать рынок в не самых простых условиях, а на среднесрочном горизонте бумаги Лукойла интересны в силу крепкого фундаментального основания. Несмотря на сильную динамику акций в последние годы, по мультипликаторам компания остается примерно на одном уровне с лидерами сектора, но опережает несколько недооценнных компаний. При этом отношение инвесторов, особенно иностранных, к компании более лояльное в силу более эффективных стратегических решений, принимаемых фактором роста в ближайшей перспективе способна стать новая дивидендная политика компании, которую Совет директоров должен будет рассмотреть 12 декабря. В данный момент компания ориентируется на выплату 100% от свободного денежного потока, выплатив за 2018 год суммарно 250 руб. на акцию, а за 9 мес. 2019 будет выплачено 192 рубля, последний день для покупки под дивиденды – 18 декабря. Ожидаем, что политика в отношении выплат станет более привлекательной, дивдоходности к лидерам сектора. незначительно – примерно на 1%, демонстрируют более позитивную динамику, в том числе свободный денежный поток, EBITDA и чистая прибыль.

Актуальные уровни:
Цена открытия 6184
Цель по прибыли 6420
Ограничение потерь 6097

Покупка Северсталь

Несколько недель назад в рамках еженедельных рекомендаций мы уже обращали внимание на акции Северстали, однако тогда предполагаемая цена открытия не была достигнута, а общие настроения на рынке несколько ухудшились. В данный момент можно предпринять еще одну попытку поучаствовать в вероятном возвращении металлургического сектора РФ. Ситуация на мировом рынке стали и металлов несколько стабилизировалась, хотя и остается более сложной, чем в прошлом году из-за увеличения волатильности и торгового спора США и Китая. Цены на сырье также снизились, однако не так значительно, чтобы это привело к ощутимому снижению показателей по итогам 9 мес. 2019 Ранее мы отмечали, что выручка к сильному прошлому году снизилась только на 3%, хотя EBITDA и чистая прибыль закономерно потеряли больше. В данный момент спрос со стороны Китая остается достаточно стабильным, несмотря на замедление в Европе и на Ближнем Востоке, по сообщению компании, при этом дефицит железной руды постепенно снижается, однако у Северстали относительно низкая себестоимость и гибкие каналы сбыта как на внутреннем, так и на экспортном направлении, что позволит поддерживать рентабельность вблизи прежних уровней. Сокращение дивидендных воспринято инвесторами, но реакция в цене акций уже полностью нашла свое отражение, на наш взгляд. Поэтому считаем благоприятным момент для покупки при закреплении выше текущих уровней, либо после дивидендного гэпа, который образуется в ближайшее время.

Актуальные уровни:
Цена открытия 908
Цель по прибыли 946
Ограничение потерь 894

Зарабатывайте на идеях персонального брокера