Блог им. Aleksey_M

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Появились данные федеральной таможенной службы по экспорту природного газа в сентябре. Вот тут мы проследили за корреляцией с данными из отчета Газпрома.

Объем экспорта природного газа в сентябре снизился на 5% к прошлому году, в 3-ем квартале снижение составило также 5%, а за 9 месяцев экспорт снизился на 4%.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие <a class=дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года." title="Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года." />

При этом долларовая выручка в сентябре снизилась на 34% к прошлому году, в 3-ем квартале снижение составило 32%, а за 9 месяцев выручка снизилась на 12%.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Исходя из этих данных можем рассчитать цены на газ в долларах, снижение к сентябрю прошлого года составляет 30%. К предыдущему месяцу рост чуть больше 1%, как и предполагалось, дно нащупано, и в сентябре начался рост хоть и очень скромный.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Курс доллара продолжает оказывать негативный эффект относительно прошлого года.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

В связи с этим в рублях цены оказались на 33% ниже относительно прошлого года, а в сравнении к предыдущему месяцу роста нет.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Рублевая выручка в сентябре снизилась на 36% относительно прошлого года, в 3-ем квартале снижение составило 33%, а за 9 месяцев выручка снизилась на 6%.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

3-й квартал вышел очень слабым относительно прошлого года, фактически выручка, как и цены, вернулись на уровень 2017 года.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Отчет Газпрому по РСБУ будет опубликован в ближайшие дни. Прибыль от продаж будет ниже, чем годом ранее, некоторую поддержку показателям окажут бОльшие дивиденды от Газпромнефти и ГЭХа.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Что касается прибыли от продажи собственных акций по 200.5 рублей в ходе SPO в июле 2019 года, то тяжело оценить ее размер. Дело в том, что данные акции Газпром получил в ходе обмена активами в 2009 году https://www.gazprom.ru/press/news/2009/june/article57055/

На момент подписания соглашения акции Газпрома стоили 180-200 рублей, то есть прибыль может быть как 0, так и 15 млрд. рублей, если опираться на котировки того времени.

По-прежнему остаюсь вне позиции и наблюдаю за ценами на газ. Мне кажется, что акции на данный момент излишне разогнаны, если учесть, что существенный рост дивидендов будет только летом 2021 года.

Экспорт природного газа из России в сентябре и в 3-ем квартале 2019 года. Большие дивиденды Газпрома стоит ждать не раньше 2021 года.

Всем удачи и успехов.

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals

★1
12 комментариев
толково написано, спасибо
Есть еще внутренний рынок РФ, там все хорошо
avatar
Andrey Vlasov, там не может быть увеличения, чтобы скомпенсировать падения от экспорта
«Мне кажется, что акции на данный момент излишне разогнаны»
тут главное ключевое слово — КАЖЕТСЯ.
мне вот кажется что акции были разогнаны в 2008-м году, а сейчас последние пару лет — наоборот — были недооценены. А вы на основании пары последних лет почему-то считаете данную недооценненность — нормой и попадаете  в эту ловушку субьективизма
avatar
Petr S, рынок рассудит. Реакция на отчёт покажет
Вы уверены, что в ожидании удвоения дивов летом 2021 все начнут закупаться за пару месяцев до отсечки?)
avatar
Vad, вы уверены, что они удалятся летом 2021? В презентации газпромбанка стоит 21 рубль против 16 за 2018 год. Это ещё вопрос при какой цене на газ они это считали. Сейчас с ценами не все так радужно
Алексей, при переходе к 50% дивы автоматом удваиваются даже при текущих низких ценах на газ… А газпром банк, думаю, сам хочет побольше бумаг купить, поэтому лозунгов от него тольно не услышим)
avatar
Vad, так дивы в 50 процентов мы получим только за 2021 год)
100% за два года — это хороший повод купить инвестору уже сейчас…
avatar
Vad, да, но рынок так делать не будет)
Алексей, посмотрим… лично я не буду пытаться угадать оптимальное время входа и закупился ГП уже сейчас.
avatar

теги блога Алексей Мидаков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн