Смена парадигмы или большое отклонение?

Кульминация обзора рынка металлов. В предыдущих статьях мы определили перспективы меди и палладия на 2020 год. Анализировали прогнозы агентств, компаний, а также инвестиционных банков. Вывод: медь будет дорожать, палладий будет дешеветь.

Посмотрим графики цен на эти активы.

С начала года палладий двигается в восходящем тренде, а медь в нисходящем. Не сложно даже на глаз определить, что корреляции тут никакой, но так ли было всегда??

Посмотрим более глобальную картинку, например за последних 4 года.

Наложив графики друг на друга невооруженным взглядом видно, что до августа 2018 года активы коррелировали, если использовать индикаторы, то определяем, что корреляция составляла в среднем 83%. Это очень высокий показатель.

Если посмотреть корреляцию за последних 10 лет, то картина не измениться, средний показатель корреляции составляет 81%.

Получается, что на истории активы сильно коррелируют, но есть достаточно длинные промежутки времени, когда эта корреляция нарушается. Но потом она возобновляется, то есть спред сужается.

Ок, давайте проанализируем спред(разницу цен).

За последние 7 лет КАЖДЫЙ раз, когда спред расходился более чем на 20%, происходило схождение как минимум на 10%. И только в последний год движения усилились(корреляция же ослабла).

Смотрим спред за последний год: график пробил аля поддержку и провалился на 5% от нижней границы и на 20% от локального максимума.

Вывод: учитывая прогнозы и ожидания рынка по поводу перспектив цен на медь и палладий, стоит присмотреться к покупке данного спреда. Торговать эту идею стоит частями, то есть не заходить сразу на весь рабочий объем. Будьте внимательны и учитывайте спецификацию контрактов различных брокеров.

Удачных вам трейдов!

TVT Expert