как въехать в Коноли?

Антон Антонов, тетта и не должна отбиваться. Волатильность опциона должна меняться. Вегу смотрите.

Антон Антонов, ашви HV в опционах не бывает. Если вы купили опцион по 5.5 IV а он просел до 4.5, то у вас должны быть убытки. ДХ, в лучшем случае, отобьет вам тетту. А 1% веги вы потеряете.

Антон Антонов, Рехеджем капусту не собирают. Рехедж вам тетту нейтралит. У вас волатильность опциона должна меняться в нужную сторону.

Антон Антонов, Елисеев рассказывает про программу МаркетМ. Поднялась вола, вы продали, опустилась вы купили. И все это по своей улыбке, естественно. И все время сидеть в спреде стаканов опционов. 

Антон Антонов, млин, далась вам эта дельта-нейтральность...
Меж тем, это все вовсе не «торговля волатильностью», которой называется так чисто по недоразумению. На самом деле это торговля skew
Нейтралить можно любое движение — были бы средства на нужный объем позы. 
Другой вопрос — а нафик это нужно? 
Либо часто и тогда даже и тэту не отбить
Либо редко и тогда может и больше наторгуешь
Ну и да. Описываемая вами вола — это низковолатильный актив, на котором эта тема буксует и вероятность профита тут мала просто по умолчанию.
Ну и почитайте на худой конец практический взгляд на торговлю волой в книге «Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности»
Там все предметно

Антон Антонов, на доходном потоке от ребалансировок
Но работает не на всяких активах, не при любой воле и не в любой момент времени.
Малая вола — 11-14% — это полная хрень для такой торговли. Нормальная вола — от 28% и выше
На нашем базаре лучше всего нефть подходит для этого (чаще всего). Все прочее — эпизодически

Антон Антонов, назовите сначала инструмент, в котором вы увидели как имплайт с 28 падает до 11

Антон Антонов, вам было прямым текстом сказано, что годится, а что — не очень.
Если не включаетесь, или не верите, — ищите сами и не морочьте другим голову

Антон Антонов, Ну у вас бабочка и получается:)) Один опцион вы купили, а другой эмулируете через ДХ. Купили вы IV, а продали HV.

Антон Антонов, https://smart-lab.ru/blog/532819.php

Антон Антонов, Переверни монитор.

Антон Антонов, 40% годовых — вообще не грааль. Это так. Чисто для начала. ;-)