FED shot: проданные опционы во время выхода новости

vitsantal, да, все по-простому. Гамма маленькая была.

Мне интересно в каких терминах люди настраивают свои ДХ, когда позиция уже большая становится?..

Есть ли варианты кроме сетки с шагом по движению цены? Этот алго как раз достаточно понятен. Кроме вопроса о выборе шага между уровнями.

Dismal trader, на мониторе в FullHD (качество 1080) более-менее прилично видно все числа. Профит справа вверху первой строчкой.

Количество сделок ДХ примерно можно отследить по увеличению количества лотов фьючерсов в таблице "Average prices". На самом деле не так много. Около 100 лотов всего на этом движении намотало.

ПС Размер позиции: грубо говоря, продано 200 колов страйка 64 500.

Дмитрий Новиков, хз. ДХ неотделим от общей опционной позиции. А учитывая, что статическую опционную конструкцию разорвали бы в клочья, то финрез ДХ должен быть положительным.

Наверное, его можно оценить по таблице "Average Prices" первая строчка. Там где указаны средние цены сделок с фьючерсами и их общее количество.

Поскольку средние цены примерно равны, грубо можно оценить искомую величину как

ДХ=(180 направленных лотов)*(направленное движение цены 750 рублей)

то есть

ДХ=+135000 руб

Андрей Воробьев, это распространенный неверный стереотип, что "ДХ всегда сливает".

Именно поэтому ДХ нельзя рассматривать отдельно от остальной опционной позиции. Иначе потом начинаются вот эти вот сопли с сахаром метания: "ой, а если бы я сидел без ДХ, то заработал бы в 10 раз больше" или "ой, а если бы я работал только фьючерсом без опционов, то сегодня уже покупал бы бентли".

Андрей Воробьев, если мы продали опцион, то дельта хеджирование — это покупка синтетического опциона. Это понятно?

Тогда если рынок вдруг срывается с места, то наши «настоящие» опционы по уши в коричневом. Зато синтетические — гребут деньгу бульдозерами.

Тонкое искусство состоит в том, чтобы негребать синтетикой больше, чем уносят настоящие опционы.

Так понятно?

ПС Кстати, иногда это может не получиться. Ну и что? Ругнулись, расплатились — и пошли дальше искать перспективные варианты.

Андрей Воробьев, =) «правильно хеджировать» — это когда сливаешь или когда зарабатываешь?

Здесь все важно. Мелочей нет. И улыбка Каленкович Алексей (enki), и методика дельта-хеджирования, и сам расчет дельты — все его.

=) Выражаясь метафорически: "арендую часть его мозга и часть его торгового опыта" + кое-какие нетривиальные тонкости от разраба.

Coconut, все равно не понимаю Ваш вопрос про «синтетику».

У меня нет синтетики. Обычная проданная позиция. Технически это были путы, но поскольку рынок сильно упал, а я делал дельта-хедж, то эти путы превратились в синтетические проданные колы.

Прибыль ожидалась в первоначальной позиции по очень простым соображениям:

историческая волатильность SiH9 была намного ниже, чем подразумеваемая волатильность опционов на рынке.

Не все пошло как задумано, но прибыль все же удалось ухватить. Что само по себе очень примечательно и приятно на фоне того, как быстро двигался сам фьючерс на той неделе.

Андрей Воробьев, да и еще нюанс. Автоматическое дельта-хеджирование всегда работает. А не только один раз в первый момент времени.

Если ДХ выключить — размер проблем можно прикинуть даже на этом ролике.

Дмитрий Новиков, это немного странный способ оценивать ДХ. У Вас есть алгоритм как можно удерживать кочергу на константном расстоянии от нуля? А, может быть, тогда можно сделать так, чтобы она постоянно поднималась вверх???

Кто у нас специалист по АСУ: можно ли формально описать алгоритм управления так, чтобы кочерга все время поднималась?

Дмитрий Новиков, то есть продаем колы и оставляем их без дельта-хеджа???

А потом резкий разворот рынка — и прощай депо?

Дмитрий Новиков, а. Понятно. Мартингейл в пространстве айви.

Чет страшновато, если честно. =)

Дмитрий Новиков, попробую сказать по-другому. По шагам.

1. Стартовая ситуация: "В Багдаде все спокойно".
Наши действия: формируем стартовую позицию в определенном объеме.

2. Смотрим что дальше происходит. Есть варианты.
2.1. Ситуация нормальная: В Багдаде все спокойно
Что происходит с рынком: айви стоит или еще снижается. Цены опционов падают. Иногда довольно быстро.

Доливать нет никакого смысла. Это будет эквивалентно доливке по тренду с ухудшением средней цены и увеличением экспозиции (риска).


2.2. Ситуация тревожная: началась движуха и какие-то непонятки.
Что происходит с рынком: айви растет, ашви растет. Минус по вармарже. Возникает риск повышения ГО (многократного).

Доливать в позицию в такой ситуации смертельно опасно.
Нужно резать риски, прикрывать края, страховаться от лебедей и стараться убрать деньги в безопасность.

Вывод: Если Вы сразу НЕ грузанете весь положенный для старта лимит, то потом цены станут вообще невкусными и доливать в позицию на падающей айви желания не будет никакого. А если айви вырастает, то речь уже идет не о желании хапнуть побольше, а о желании свалить при своих пока не разорвали в клочья.

Дмитрий Новиков, тоже странная мысль: вообще-то очень здорово, что удалось уйти почти без потерь. Вы так не считаете? Можно делать более эффективно, чтобы еще и заработать? А как?

Вы вот уже почти учебник с азбукой исписали, а к сути так и не переходите. Собственно, как из всей совокупности Ваших постов делать так, чтобы проданная опционная позиция на резком направленном движении рынка еще и заработала???

Дмитрий Новиков, все улыбки всегда «свои» и всегда фиксированы. Еще не хватало сюрпризов от биржи нахватать.

Про биржевую улыбку у меня тоже сюжетец есть, как она 3 часа стояла мимо рынка...

Sergey Pavlov, +8 тыр с учетом комиссий, но без учета НДФЛ. Порядка +40% годовых к счету. Считать доходность на ГО в данном случае можно, но неправильно. Мы же понимаем, что при продаже под риском находится весь капитал, а не только ГО.

ПС ГО было какое-то смешное. 200-300 тыр, емнип.

Бабёр-Енот, ~600 было в начале 14 марта, когда было продано еще ~300 лотов в верхних страйках. Когда все упало — откупил верхний хвост за копейки и ГО сдулось до минимума. Сам удивился.

Андрей К, в ТСЛаб тоже можно моделировать позиции. Но на таком движении ручками не успеть, кмк. Ладно там, если гамма купленная. Еще можно как-то себе позволить небрежность.

ПС И там дельта неправильно считается. Просто имейте в виду. Если для Вашего метода это по барабану и все получается, то без проблем.

name sirname, колокация — это офигенно не «самый дешевый вариант».

name sirname, бюджет какой? =) Чтобы я тут не растекался мысью по древу, давайте сузим поляну.

name sirname, =) пишите здесь в комменте о чем хотите пообщаться?

При минимальном бюджете никак нельзя построить относительно надежную инфраструктуру. Наверное, берите виртуальный выделенный сервер. Параметры будут зависеть от того, какой программой собираетесь торговать.

Обычно у VDS паршивый винт — лучше взять SSD. Процессор ядер на 4 (это минимум).

Борис Боос, =) хедж дофига заработал вообще-то. Как мы прикинули за неделю +135 тыр.


Позволю себе выразиться очень занудно, но очень строго: в момент выхода новости ДХ зарабатывал героически, но проданные опционы сливали чуть быстрее. В итоге за эти 2 часа потеряно около 1 тыр (прибыль снизилась с +9 тыр до +8 тыр).

Как Вы понимаете, без ДХ потеря составила бы порядка (-30) тыр.

Denis-ka, оценка прибыли поднималась — так и должно быть в нормальной ситуации. Но вдруг пришел ФЕД — и дальше Вы знаете.

прям дельта хедж купить захотелось! =)

=) В TSLab автохеджер входит в стандартный комплект. Отдельно за него платить не нужно.