Блог им. Candidasa

FRED. На что смотрит FED

Через четыре дня ФРС объявит решение по процентной ставке.
Рынок считает, что это будет снижение на 0,25%

А давайте посмотрим на какие данные они смотрят?
Есть такая замечательная база данных, которую ведет федеральный резервный банк С. Луиса. 

Знакомьтесь, FRED

Среди всего многообразия графиков, предлагаю Вам несколько любопытных.
Прежде всего это конечно спред доходности 10-ти летних и 3-х месячных гособлигаций:
FRED. На что смотрит FED
Основной уже сработавший индикатор будущей рецессии.

Затем безработица:
FRED. На что смотрит FED
На мой взгляд показывает, что следующий кризис будет затяжным и ступенчатым (выход из КДТ).

Теперь продажи грузовиков:
FRED. На что смотрит FED
Похоже рынок близок к вершине.

Наконец мой самый любимый график по этой теме.
Доходности трехмесячных гос облигаций и ставки ФРС:
FRED. На что смотрит FED
Ставка синим, доходность трехмесячных облигаций — желтым.
ФРС просто следует за рынком денег, а именно за доходностью краткосрочных облигаций, которые пару месяцев назад показали ему направление.

Гугенхайм полагает, что до рецессии осталось около года.
Глава BlackRock, напротив, считает, что рынки будут расти дальше.


“Что мне с этого?”
Одним из “пострадавших” от решения 31 июля может стать волатильность в индексе  американского доллара, которая сейчас крайне низка:
FRED. На что смотрит FED
Поэтому курс доллара к рублю может совершить размашистое движение в любую сторону.
Буду торговать пару вниз при пробое минимума июля. А Вы?

Удачи!

★5 | ₽ 15
Ставку, с очень большой долей вероятности, понизят. С учётом, что ФРС всегда следует за рынком. Ну нашу любимую пару хотелось бы увидеть на 61, может 60. Ну видно будет.
avatar

EdvardGrey

EdvardGrey, на самом деле это ошибочное мнение. Что ФРС следует за рынком. Это рынок облигаций пытается предугадать действия ФРС. Снижение ставки ожидали давно, вот поэтому облигации и прайсят уже это снижение.
Ынвестор, посмотрите пожалуйста:
Вот так закончил неделю европейский рынок:

Никакого роста, несмотря на максимально голубиные заявления и обещания Драги. Рынок акций не вырос потому что не было снижения ставки ЕЦБ.

Почему же не было снижения?
Потому что рынок облигаций (трехмесячные Германии) так не считает:

И давать деньги за еще меньший процент пока не хочет.
Драги остается только выкупать акции с рынка (Дойче банк первый в списке)
и усиливать раздачу велфера по странам Европы для стимуляции спрса напрямую.
Печатный станок-инфляция-рост ставок-стагфляция.
Согласен
Краткосрочно можем увидеть 60. Но что дальше? Убытки экспортеров, рост импорта, увеличение оттока капитала — и доколе это будет продолжаться?
avatar

Vanger

Vanger, но ведь можем пойти и наверх;)?
Отличный график индекса доллара! Просматриваются 2 варианта: нефть 22, индекс 110 и нефть 100, индекс 85. Ставлю на второй вариант.
avatar

khornickjaadle

khornickjaadle, да, похоже движение по доллару будет сильным. Скучно не будет. После первого снижения ставки рынок акций обычно идет вниз.
Сергей Веревкин, старики говорят, что для начала медвежьего тренда нужно 2 снижения ставки (Колби). 
Ruslan Pankratov, постараюсь сделать пост через неделю — что бывает после первого снижения ставки.
khornickjaadle, вот еще нашел ETF на индекс доллара.
All time high
Сергей Веревкин, Не зря Трамп уже месяц грозится интервенцию замутить.
khornickjaadle, не будут проводить интервецию. Статья вышла на profinance.ru. Белый дом отказался.
Ынвестор. Все там они заодно. Облигационщики смотрят на ФРС, ФРС на облигации.
avatar

EdvardGrey

Спасибо, интересно.
Поэтому курс доллара к рублю может совершить размашистое движение в любую сторону.Буду торговать пару вниз при пробое минимума июля. А Вы?



Я как не верил в рубль так же и не буду верить. При снижении доллара к рублю донесу денег брокеру.

графики посмотрел. Мысли о времени кризиса у меня разнонаправленные — с одной стороны полностью согаласен с Мовчаном — не бывает кризисов пока доходность не уйдёт к ниже 1%. Рано ещё сейчас.
С другой стороны меня очень напрягает вот этот график 



как же так — все стали такими рискованными




И ещё тема для размышлений — я вот не могу понять — а что мешает  вливать мировым центральным банкам ликвидность до бесконечности? Я не знаю ни одного параметра, который бы говорил — если ликвидность в системе «перейдёт этот рубикон» — будет большой турурум.

Вот напишите — на Ваш взгляд есть ли какой то индикатор, что выше него ликвидность (на финансовых рынках) никогда не должна подняться.
Если такого индикатора нет — что мешает сделать вливания в 3 раза больше чем на этапе 2009-2018 год?


однако рубль-нефтезависимая валюта. Сейчас стоимость нефти неприлично малая. Или золото подешевеет или нефть подоражает. Но в любом случае стоимость нефти в металле должна прийти к среднем историческим цифрам и рубль должен окрепнуть. Я с фьючерсами долларов могу  сильно потерять


avatar

Богдан

Богдан, и Вам спасибо за развернутый комментарий!
Вы стоите в лонге Si? Без стопа?
Индикатором «предела избыточности ликвидности» для меня является тренд цены 10-ти леток (те обратно ставке феда)

Там уже был ложный пробой в апреле. Если новая вершина будет ниже и пойдем вниз — все.
Парадигма сменится. Печать будет перетекать в инфляцию, а экономика в стагфляционный сценарий.
Инвесторы будут спасаться от инфляционной волны и это больше не будут долго и средне-срочные облигации.
Это один из самых худших сценариев. Постараюсь написать через неделю-две.
Рей Далио предупредил о смене парадигмы и посоветовал золото как хэдж.

Я за рост доллра
Вы стоите в лонге Si? Без стопа?

да с нового года, средняя позиции 66,2

цены 10-ти леток (те обратно ставке феда)
а почему ставка не может стать как в европе или Японии  минус 0,5%  ?


 Печать будет перетекать в инфляцию,

У Японцев и Европейцев  пока в инфляцию не перетекает



Рассматривал график — в 2012 ставка 0,25, а «теневая» ставка минусовая,

фьючерсы 136.


Почему не может быть отрицательной ставки и фьючерсы по 140-150?
avatar

Богдан

Богдан, 
гм, у Вас есть опыт торговли фьючерсами больше года? После 31 июля движение может быть весьма значительным. Возможно в Вашу сторону, возможно — против.

Да, конечно ставка может быть отрицательной. Вопрос — насколько отрицательной и как долго. Ведь есть масса негативных побочных эффектов этой ситуации.
Индикатор о котором я Вам рассказал покажет, что парадигма сменилась и мир перейдет в период роста инфляции=роста ставок.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW