Блог им. Speculator2016

Виртуальный портфель эмитентов, отфильтрованных по параметру NetDebt<EBITDA

Поводом для создания портфеля послужило моё маленькое открытие, описанное в статье Магический фильтр NetDebt<EBITDA
В портфель добавлены все акции, прошедшие это фильтр, без фильтрации по ДД и по ликвидности.
На каждого эмитента выделено по 1млнр.
Если у эмитента есть привелегированные акции, то в портфель добавлялись именно они, за исключением KZOS.
Т.е. принципы создания портфеля не поменялись с момента создания первого виртуального портфеля Виртуальный портфель эмитентов-экспортеров
Портфель расположен по ссылке
smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/10784/

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Все мои публикации
=
★15 | ₽ 50
Интересно почему некоторые компании наращивают и наличность и долги. Чистый долг не большой, но вдруг они нал потратят…
avatar

Андрей

Андрей, этот портфель создан специально, чтобы проверить — насколько стабильной будет закономерность, которую я обнаружил

а обычно я фильтрую по ДД, по EV\E и по NetDebt\Ebitda
Андрей, оборотный капитал, нет?
avatar

Kot_Begemot

Андрей, 
Интересно почему некоторые компании наращивают и наличность и долги.
може быть изза разных ставок
занимают дёшево, а размещают дороже
Андрей, 
Чистый долг не большой, но вдруг они нал потратят…
если долг ненулевой, то нал в разы меньше долга, х2 и более
я проверил
если потратят нал, то особого ухудшения показателей не будет
но может не пройдут фильтр
Сберегатель (От Лонга!), У ЛСР Долг 86, нал 55
Андрей, да, изредка бывают такие аномалии
как и отрицательный чистый долг (т.е. долг равен нулю и имеется нал)
но такое бывает нечасто
в основном — так, как описал я (нал в разы меньше долга, х2 и более)

но даже если ЛСР начнёт тратить нал — куда его можно потратить?
на приобретение новых активов, которые принесут увеличение чистой прибыли?
т.е. всё равно будет положительный эффект

а такой вариант, что нал вдруг куда-то бесследно исчезнет — это невероятно
Вы изобретаете велосипед. Уже есть, среди всех прочих, net debt/ EBITDA и, ессно, при анализе компании отдается предпочтение его низкому соотношению,  поскольку это указывает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии погасить свои долговые обязательства. Т.е., говоря Вашими словами, net debt/ EBITDA должен быть меньше 1, что, собственно, говорит о хорошей структуре капитала на данный момент и в рассиянистых реалиях может говорить только о счастливом совпадении :-))

ЗЫ И в Вашей новой табличке «net debt < EBITDA» половина эмитентов (если не больше) — откровенный шлак. (Хотя, с другой стороны, а что у нас «не шлак»? :-)) Ради интереса, конечно, можно будет «последить», но результат немного предсказуем.
avatar

3way_banana_split

3way_banana_split, 
Уже есть, среди всех прочих, net debt/ EBITDA и, ессно, при анализе компании отдается предпочтение его низкому соотношению,
есть
но насколько низким должно быть это соотношение?
Сберегатель (От Лонга!), ну Вы ж все и так знаете — зависит от индустрии. Если говорить «широко», то 4-5 это «плохо», а «1 и меньше» — хорошо. По остальным вопросам я не буду комментировать, поскольку мы скатимся в субьективные категории, а это надолго.
3way_banana_split, 
По остальным вопросам я не буду комментировать
не желаете ли ответить за свой «базар», сударь?
Сберегатель (От Лонга!), у меня просто нет времени на пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете.
«Все компании — ах*енны, я был не прав!»
Вам от этого полегчало?
3way_banana_split,
у меня просто нет времени на пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете.
«Все компании — ах*енны, я был не прав!»
Вам от этого полегчало?
это детский сад какой-то
мне бы полегчало, если бы вы, сказав «а» — сказали бы и «б»
т.е. сделав заявление о том, что в обсуждаемом портфеле «больше половины — шлак» — вы бы хоть как-то обосновали свою точку зрения

хотя бы привели пару примеров (это то — что вы назвали "пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете")

я даже уже стесняюсь требовать от вас шлак-топ-10

мне это нужно не ради победы в споре, а ради более глубокого понимания ФА

и это не «кому-либо»
это мне
вашему собеседнику
которому вы сначала что-то громко заявили — а теперь пытаетесь слиться
Сберегатель (От Лонга!), у нас с Вами, с ФА или без, не будет общего знаменателя из-за диаметрально противоположного риск-аппетита (судя по «крипте» в Вашей подписи). Весь рассиянский рынок, как и страновой рейтинг ВВВ-, я рассматриваю «в одном шаге от мусора» (привет 25 декабря 2018г.). Поэтому, я вообще не вижу смысла обсуждать ФА по кривой отчетности эмитентов третьего эшелона.
ЗЫ. Я как-то писал ФА по Алросе:
https://smart-lab.ru/blog/548594.php
Который разошелся с мнением, например, Атона на 0,1р:
https://smart-lab.ru/blog/news/550954.php
Также, писал про Аэрофлот, Фосагро. Т.е. если интересно подискутировать по «условно-годным, но практически мусорным» так-называемым «голубым фишкам», то я — только «за». Все остальное для меня — трата времени.
3way_banana_split, 
Весь рассиянский рынок, как и страновой рейтинг ВВВ-, я рассматриваю «в одном шаге от мусора» (привет 25 декабря 2018г.). Поэтому, я вообще не вижу смысла обсуждать ФА по кривой отчетности эмитентов третьего эшелона.
аааа, в этом смысле?
так с этим я согласен
но таковы правила игры
т.е. нужно притвориться, что мой портфель составлен из ликвидных и «не очень» акций
но с хорошими фундаментальными показателями, в которые мы верим
и далее — «танцевать» от этой «печки»
в противном случае — нужно заменить не только биржу, но и гражданство\ПМЖ
3way_banana_split, 
Т.е., говоря Вашими словами, net debt/ EBITDA должен быть меньше 1,
не надо торопиться комментировать
представьте, что EBITDA имеет отрицательное значение
Сберегатель (От Лонга!), если компания не можете получить положительный показатель EBITDA, то она не сможет обслуживать свой долг. И мне, как коммерческому банку, например, не важно как это образовалось — из-за непогашенный перед ней долгов или в результате бизнес а-ля рюс плохого менеджмента.Если у компании нет сногсшибательного патента или идеи или контрактов на поставку, то банки не прикоснуться к такому и 3-м метровой палкой, особенно когда это означает капитализацию процентов (не знаю правильно ли так по русски — «выплату долга дополнительным долгом»).
3way_banana_split, вы меня не поняли
я говорю о том, что моя формула NetDebt<EBITDA является более жёстким, а потому — абсолютно корректным фильтром, по сравнению с предлагаемым вами netdebt/EBITDA<1, который выдаёт разрешающий сигнал при отрицательных значениях EBITDA
3way_banana_split, 
И в Вашей новой табличке «net debt < EBITDA» половина эмитентов (если не больше) — откровенный шлак.
назовите хотя-бы десятку лидеров
шлак-ТОП-10
обсудим
Сберегатель (От Лонга!).Экзотично, конечно. Хотя может и работает. У меня поконсервативнее, всё такое обычное, Лукойл,  Татнефть, Сургут, решил рискнуть и ещё пару месяцев назад взял ВТБ и Газпром. Посмотрим как пойдёт.
avatar

EdvardGrey

EdvardGrey, у меня цель — прежняя
сделать портфель из 20-30 акций с высокой ДД
желательно из ликвидных
Сберегатель ( От Лонга!). Вот ликвидных это правильно. Всяких неожиданностей в жизни и так хватает, только успевай.
avatar

EdvardGrey

Тимофей Мартынов сделайте, пожалуйста, чтобы можно было добавлять «чужой» портфель акций себе в отслеживание или чтоб можно было его скопировать к себе и отслеживать у себя в профиле.
Вот в этом топике, например, человек дал ссылки на свои портфели, хочу наблюдать как они меняются, но каждый раз заходить к нему в профиль и скать там не хочется. Поэтому прошу сделать возможность копирования чужого портфеля себе.
avatar

Mark_Diskin

Mark_Diskin, это не обязательно
в верхней части статьи есть кнопка «Сохр»
это сохранение статьи в ваши закладки
по этой закладке вы можете открыть мою статью и перейти по имеющимся в ней ссылкам
Сберегатель (От Лонга!), не хочется каждый раз залезать в свои сохраненные статьи
avatar

Mark_Diskin

Mark_Diskin, тогда намекну )))
на создание одного портфеля я трачу менее 30 минут
Сберегатель (От Лонга!), да это понятно. Просто лень это делать, когда кто то уже потрудился и сделал это
avatar

Mark_Diskin

Mark_Diskin, и поэтому надо заставить потрудиться Тимофея )))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW