Блог им. Speculator2016

Виртуальный портфель эмитентов, отфильтрованных по параметру NetDebt<EBITDA

Поводом для создания портфеля послужило моё маленькое открытие, описанное в статье Магический фильтр NetDebt<EBITDA
В портфель добавлены все акции, прошедшие это фильтр, без фильтрации по ДД и по ликвидности.
На каждого эмитента выделено по 1млнр.
Если у эмитента есть привелегированные акции, то в портфель добавлялись именно они, за исключением KZOS.
Т.е. принципы создания портфеля не поменялись с момента создания первого виртуального портфеля Виртуальный портфель эмитентов-экспортеров
Портфель расположен по ссылке
smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/10784/

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Все мои публикации
=
★15
28 комментариев
+1
Интересно почему некоторые компании наращивают и наличность и долги. Чистый долг не большой, но вдруг они нал потратят…
avatar
Андрей
0
Андрей, этот портфель создан специально, чтобы проверить — насколько стабильной будет закономерность, которую я обнаружил

а обычно я фильтрую по ДД, по EV\E и по NetDebt\Ebitda
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Андрей, оборотный капитал, нет?
avatar
Kot_Begemot
Андрей, 
Интересно почему некоторые компании наращивают и наличность и долги.
може быть изза разных ставок
занимают дёшево, а размещают дороже
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
Андрей, 
Чистый долг не большой, но вдруг они нал потратят…
если долг ненулевой, то нал в разы меньше долга, х2 и более
я проверил
если потратят нал, то особого ухудшения показателей не будет
но может не пройдут фильтр
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), У ЛСР Долг 86, нал 55
avatar
Андрей
Андрей, да, изредка бывают такие аномалии
как и отрицательный чистый долг (т.е. долг равен нулю и имеется нал)
но такое бывает нечасто
в основном — так, как описал я (нал в разы меньше долга, х2 и более)

но даже если ЛСР начнёт тратить нал — куда его можно потратить?
на приобретение новых активов, которые принесут увеличение чистой прибыли?
т.е. всё равно будет положительный эффект

а такой вариант, что нал вдруг куда-то бесследно исчезнет — это невероятно
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Вы изобретаете велосипед. Уже есть, среди всех прочих, net debt/ EBITDA и, ессно, при анализе компании отдается предпочтение его низкому соотношению,  поскольку это указывает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии погасить свои долговые обязательства. Т.е., говоря Вашими словами, net debt/ EBITDA должен быть меньше 1, что, собственно, говорит о хорошей структуре капитала на данный момент и в рассиянистых реалиях может говорить только о счастливом совпадении :-))

ЗЫ И в Вашей новой табличке «net debt < EBITDA» половина эмитентов (если не больше) — откровенный шлак. (Хотя, с другой стороны, а что у нас «не шлак»? :-)) Ради интереса, конечно, можно будет «последить», но результат немного предсказуем.
avatar
3way_banana_split
3way_banana_split, 
Уже есть, среди всех прочих, net debt/ EBITDA и, ессно, при анализе компании отдается предпочтение его низкому соотношению,
есть
но насколько низким должно быть это соотношение?
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), ну Вы ж все и так знаете — зависит от индустрии. Если говорить «широко», то 4-5 это «плохо», а «1 и меньше» — хорошо. По остальным вопросам я не буду комментировать, поскольку мы скатимся в субьективные категории, а это надолго.
avatar
3way_banana_split
3way_banana_split, 
По остальным вопросам я не буду комментировать
не желаете ли ответить за свой «базар», сударь?
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), у меня просто нет времени на пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете.
«Все компании — ах*енны, я был не прав!»
Вам от этого полегчало?
avatar
3way_banana_split
+1
3way_banana_split,
у меня просто нет времени на пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете.
«Все компании — ах*енны, я был не прав!»
Вам от этого полегчало?
это детский сад какой-то
мне бы полегчало, если бы вы, сказав «а» — сказали бы и «б»
т.е. сделав заявление о том, что в обсуждаемом портфеле «больше половины — шлак» — вы бы хоть как-то обосновали свою точку зрения

хотя бы привели пару примеров (это то — что вы назвали "пустопорожние доказательства кому-либо о чем либо в интернете")

я даже уже стесняюсь требовать от вас шлак-топ-10

мне это нужно не ради победы в споре, а ради более глубокого понимания ФА

и это не «кому-либо»
это мне
вашему собеседнику
которому вы сначала что-то громко заявили — а теперь пытаетесь слиться
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), у нас с Вами, с ФА или без, не будет общего знаменателя из-за диаметрально противоположного риск-аппетита (судя по «крипте» в Вашей подписи). Весь рассиянский рынок, как и страновой рейтинг ВВВ-, я рассматриваю «в одном шаге от мусора» (привет 25 декабря 2018г.). Поэтому, я вообще не вижу смысла обсуждать ФА по кривой отчетности эмитентов третьего эшелона.
ЗЫ. Я как-то писал ФА по Алросе:
https://smart-lab.ru/blog/548594.php
Который разошелся с мнением, например, Атона на 0,1р:
https://smart-lab.ru/blog/news/550954.php
Также, писал про Аэрофлот, Фосагро. Т.е. если интересно подискутировать по «условно-годным, но практически мусорным» так-называемым «голубым фишкам», то я — только «за». Все остальное для меня — трата времени.
avatar
3way_banana_split
3way_banana_split, 
Весь рассиянский рынок, как и страновой рейтинг ВВВ-, я рассматриваю «в одном шаге от мусора» (привет 25 декабря 2018г.). Поэтому, я вообще не вижу смысла обсуждать ФА по кривой отчетности эмитентов третьего эшелона.
аааа, в этом смысле?
так с этим я согласен
но таковы правила игры
т.е. нужно притвориться, что мой портфель составлен из ликвидных и «не очень» акций
но с хорошими фундаментальными показателями, в которые мы верим
и далее — «танцевать» от этой «печки»
в противном случае — нужно заменить не только биржу, но и гражданство\ПМЖ
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
3way_banana_split, 
Т.е., говоря Вашими словами, net debt/ EBITDA должен быть меньше 1,
не надо торопиться комментировать
представьте, что EBITDA имеет отрицательное значение
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), если компания не можете получить положительный показатель EBITDA, то она не сможет обслуживать свой долг. И мне, как коммерческому банку, например, не важно как это образовалось — из-за непогашенный перед ней долгов или в результате бизнес а-ля рюс плохого менеджмента.Если у компании нет сногсшибательного патента или идеи или контрактов на поставку, то банки не прикоснуться к такому и 3-м метровой палкой, особенно когда это означает капитализацию процентов (не знаю правильно ли так по русски — «выплату долга дополнительным долгом»).
avatar
3way_banana_split
3way_banana_split, вы меня не поняли
я говорю о том, что моя формула NetDebt<EBITDA является более жёстким, а потому — абсолютно корректным фильтром, по сравнению с предлагаемым вами netdebt/EBITDA<1, который выдаёт разрешающий сигнал при отрицательных значениях EBITDA
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
3way_banana_split, 
И в Вашей новой табличке «net debt < EBITDA» половина эмитентов (если не больше) — откровенный шлак.
назовите хотя-бы десятку лидеров
шлак-ТОП-10
обсудим
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!).Экзотично, конечно. Хотя может и работает. У меня поконсервативнее, всё такое обычное, Лукойл,  Татнефть, Сургут, решил рискнуть и ещё пару месяцев назад взял ВТБ и Газпром. Посмотрим как пойдёт.
avatar
EdvardGrey
Популярный автор
+1
EdvardGrey, у меня цель — прежняя
сделать портфель из 20-30 акций с высокой ДД
желательно из ликвидных
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель ( От Лонга!). Вот ликвидных это правильно. Всяких неожиданностей в жизни и так хватает, только успевай.
avatar
EdvardGrey
Популярный автор
+1
Тимофей Мартынов сделайте, пожалуйста, чтобы можно было добавлять «чужой» портфель акций себе в отслеживание или чтоб можно было его скопировать к себе и отслеживать у себя в профиле.
Вот в этом топике, например, человек дал ссылки на свои портфели, хочу наблюдать как они меняются, но каждый раз заходить к нему в профиль и скать там не хочется. Поэтому прошу сделать возможность копирования чужого портфеля себе.
avatar
Mark_Diskin
Mark_Diskin, это не обязательно
в верхней части статьи есть кнопка «Сохр»
это сохранение статьи в ваши закладки
по этой закладке вы можете открыть мою статью и перейти по имеющимся в ней ссылкам
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), не хочется каждый раз залезать в свои сохраненные статьи
avatar
Mark_Diskin
Mark_Diskin, тогда намекну )))
на создание одного портфеля я трачу менее 30 минут
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор
+1
Сберегатель (От Лонга!), да это понятно. Просто лень это делать, когда кто то уже потрудился и сделал это
avatar
Mark_Diskin
+1
Mark_Diskin, и поэтому надо заставить потрудиться Тимофея )))
avatar
Сберегатель (Сэр Лонг)
Популярный автор

полезные записи за 24 часа

★9 6 Мой портфель акций на 24 ноября. Инвестирую в дивидендные акции и облигации. Покупки и продажи активов
★9 15 Доллар пробил сотку, а биткоин нет. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★9 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
★9 18 Дивидендная доходность в % растёт. Кто больше платит
★5 17 Как не платить налог на доход от инвестиций?
★4 4 ⭐️Котайджест 🐾. В фокусе акции, облигации, доллар
★4 43 Новая обложка The Economist -2025. Расшифровала почти полностью
★4 1 ТОП Вкладов и накопительных счетов с 24.11.2024 (С дополнительными условиями)⁠⁠
★3 113 ТЕОРИЯ от BR - вы согласны?
★3 40 Лучше прочитать. Главное из выступления главы ЦБ РФ в Государственной Думе
+130 27 Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%
+105 19 Правильный пофигизм - залог успеха
+81 16 сильнее всего зарплаты выросли, не там где вы подумали...
+79 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
+70 45 простые вещи об экономике и действиях ЦБ
+63 49 Обложка Экономист 2025
+60 40 Лучше прочитать. Главное из выступления главы ЦБ РФ в Государственной Думе
+56 22 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
+51 12 Корпоративная коррупция при сделках M&A
+49 14 Как вам неделька?

самые обсуждаемые сегодня

26к Фонды Goldman Sachs спишут почти $900 млн+Джанет Йеллен только что ушла в отставку, оставляя за собой полный беспорядок, своему преемнику.
25к Зачем вам всё это надо?
22к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
1к P2P криптовалюты или как легализовать множество транзакций?
1к Если Газпром устоит в приделах 115, значит у него появится шанс
1к Талант должен ходить голодным!
1к Вводная к открытию недели

теги блога Сберегатель (Сэр Лонг)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн