Северсталь: слабый рубль обеспечивает акционерам уже просто "неприличную" доходность

Северсталь представила отличные финансовые показатели за второй квартал. Показатель EBITDA составил $874млн, превысив рыночные прогнозы примерно на 4%

Слабый рубль и благоприятная конъюнктура мирового рынка подняли эффективность Северстали на небывалую высоту. Во 2-м квартале показатель EBITDA margin составил 38.7% — абсолютный рекорд!

Северсталь рекомендовала дивиденды за 2-й квартал в размере 45.94 рублей на акцию (всего 38.5 млрд руб) – 4.7% к текущей цене акций. Закрытие реестра – 25 сентября

Акции Северстали торгуются с мультипликаторами заметно ниже среднеисторических: P/E – 7.5, EV/EBITDA – 4.5, что можно трактовать либо как их существенную недооценённость, либо как ожидания разворота отраслевого цикла и ухудшения финансовых результатов. Сама Северсталь заявляет, что «Спрос на сталь и сырье, как ожидается, будет находиться на достаточно высоких уровнях. При этом цены на сталь и сырье будут поддержаны продолжающимся строительным сезоном»