Отчётность ФСК ЕЭС по РСБУ 2016. Целевая цена повышена.

Финансовая модель ФСК обновлена по итогам публикации отчётности по РСБУ 2016. 

• Обновлена выручка от оказания услуг по технологическому присоединению за 4 кв 2016 г. и прогноз на 4 кв. 2017 года (лист Выручка, строка 29)
• Обновлен расчет себестоимости (лист Расходы, строки 28-29)

Прибыль ФСК по РСБУ выросла, главным образом, за счет роста выручки от технологического присоединения в 3,7 раза. Также влияние оказали бумажные статьи – переоценка резервов, стоимости ОС и акций Интер РАО.

Чистая прибыль и EBITDA ФСК ЕЭС по РСБУ слабо отражают соответствующие показатели по МСФО, однако выручка по передаче электроэнергии и оказанию услуг по технологическому присоединению в точности соответствуют соответствующим статьям отчетности по МСФО. Выручка от передачи электроэнергии совпала с нашими ожиданиями, однако выручка от оказания услуг по технологическому присоединению значительно превзошла ожидания.

Целевая цена повышена с 39 до 43 копеек за акцию.