Инвестиционность фондовых рынков.

26 мая 2016, 22:03
|
St.Vitaliy

Приветствую коллеги.

Все мы много раз читали в умных книгах о разумности инвестирования в акции. Независимые эксперты и просто успешные инвесторы склоняют толпу к пассивному лонгу в бугагах. Брокерам выгодна активная торговля, потому о пассивных инвестициях селзы молчат.

Но я бы хотел поговорить не о целесообразности пассивных инвестиций, а о фондовых рынках, на которых целесообразнее это делать. Ведь в разных странах уровень развития рынка капитала отличается по целому букету факторов, значит и инвестирование будет отличатся.

Я предлагаю достаточно простой признак, по которому можно измерить «инвестиционность фондовых рынков». Суть его заключается в превышении дивидендной доходности индекса акций над ставкой рефинансирования местного Центробанка. То есть, насколько эффективно работают публичные компании.

Ниже гистограмма из 20 ключевых рынков (чем выше показатель – тем лучше). В список не включены Франция, Италия, Испания, так как они находятся в рамках одного ЦБ с Германией.

Исходя из этого ранжирования составлю портфель из 4 лучших рынков (Australia, Sweden, Singapore, UK) при помощи etf на них (EWA, EWD, EWS, EWU). С начала этот портфель показывает +3,6%.

Успехов в инвестировании!

Ключевые слова:
etf,
инвестиции,
портфель

13 | ★3

13 комментариев

А китай Вы почему проигнорировали? Он хуже Бразилии по этому показателю?

sortarray sortarray

26 мая 2016, 22:16
Ответить

sortarray sortarray, Странно как то вышло, в таблице он есть, а на картинке нет.
У Китая уровень -1,52 и место между Южной Кореей и Мексикой.

St.Vitaliy

26 мая 2016, 22:21
Ответить

Комиссии 0.49% в этих etf довольно большие, не лучше ли взять вот эти два с 0.20-0.25% (да я знаю, что там не только эти страны или не весь набор, но доходность-то неплохая):

m58

26 мая 2016, 22:26
Ответить

m58, Сама модель портфеля построена на макс дивы. Расходы не так важны, так как раз в месяц идет обновление рейтинга и меняем состав лидеров.

У меня есть еще модель портфеля с моментумом.

St.Vitaliy

26 мая 2016, 22:46
Ответить

St.Vitaliy, вы вроде бы говорили о пассивных инвестициях и вдруг продажа/покупка каждый месяц? Разве представленные вами данные меняются каждый месяц? Возможно у меня уже слишком олдскульные представления о пассивности инвестиций. :)

m58

26 мая 2016, 22:59
Ответить

m58, Олдскульно держать до попедного.

Но мы то в век etf живет. А эти фонды ежедневно делают ребаланс.
Так чем плохо, раз месяц/квартал делать ребаланс самих etf?

В моем понимании зло — это когда у трейдера появляется «вью на завтра». От чего и начинается колбасинг.

С ребалансировкой все просто. Считаем косты на операцию и сравниваем с выхлопом от увеличения частоты ребалансировки.

В рамках этой модели, ставка действительно меняется редко, да и див доходность не сильно переменчива. Потому ребалансировки раз в полгода/год может быть вполне достаточно.

St.Vitaliy