Блог им. option-systems

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски.

«Опасно? Опасно!» (Александр Шадрин)

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски.

Вчера, как я и ожидал (старик Уоррен не подвел, мы с ним пару раз обсуждали эту тему) вышла хорошая новость по Chesapeake Energy. Акции вчера +20%, сегодня еще +34%!

Chesapeake Energy – самая любимая бумага моих комментаторов. Из 23 американских бумаг – именно она больше всех пользуется популярностью! :)

Подробности в - уведомлении в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

По условиям соглашения, компания передала кредиторам — банкам MUFG Union Bank N.A. и Wells Fargo Bank Securities (привет Баффетту) в качестве обеспечения 90% принадлежащих ей доказанных запасов нефти и газа, а также большую часть своих активов в недвижимости, производных финансовых инструментах, вкладах и ценных бумагах.

Это позволило компании согласовать получение займа в размере $4 млрд. В ходе переговоров Chesapeake удалось добиться смягчения условий револьверного кредита с погашением в 2019 году, а также отложить оценку принадлежащих компании запасов, от величины которой напрямую зависит размер кредитной линии, до июня 2017 года. В частности, Chesapeake Energy обязалась до следующей оценки запасов поддерживать ликвидность на уровне не ниже $500 млн.

Достигнутое с кредиторами соглашение даст Chesapeake время для «преодоления отрицательных факторов низких цен на энергоресурсы», пояснила Bloomberg аналитик Citigroup Мариса Мосс. По ее мнению, компании придется привлечь дополнительный кредит для расчета по облигациям с погашением в 2017 и 2018 годах.

Chesapeake является вторым по величине производителем природного газа, после ExxonMobil, и 12-м по величине производителем нефти и конденсата в США. Продолжающийся полтора года нефтяной кризис поставил Chesapeake Energy на грань банкротства. Общий долг компании к марту 2016 года достиг $9,5 млрд, при том что ее рыночная стоимость составляет около $3 млрд. Чистый убыток за 2015 год превысил $14,8 млрд, скорректированный убыток (за вычетом оценок обесценивания активов) составил $329 млн.

Это арбитражная сделка в понятиях Баффетта. Что-то похожее было с Мечел, там со дна сделал +60% и ушел (рано). Лензолото — история по суду, и так далее. Такие истории очень интересны. Нужно сидеть — читать отчеты. Тут ставка была — на то, что кредиторам просто некуда деваться. И она оправдалась. Это опасная инвестиция, и у меня минимальные лимиты на это. Заходил в несколько этапов, но «дно» мне не удалось поймать.

Покупал по $5,58 — 2 декабря 2015 (5 акций), $4,17 — 29 декабря 2015 (2 акции), $1,96 — 8 февраля 2016 (3 акции), $4,75 – 4 марта 2016 (2 акции), $3,62 – 5 апреля 2016 (4 акции), в итоге средняя – $4,14!

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски. 

Но и так, профит +46% в долларах на данный момент. Забавно – банкрот принес больше всех доходности.

Понятное дело, что и лимит был на такую акцию был минимальным. В американском портфеле сейчас 3,7% (или 0,37% всего капитала). Риски я умею считать.

Мой американский портфель на Санкт-Петербургской бирже на сегодня

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски.

В рублях по портфелю результат значительно хуже, покупал доллары по 67-82 руб. (средняя 72,76 руб. за 1 долл.). Сегодня доллар ниже 66 руб.

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски.

Где любители долларов? Я диверсифицировал осознано, и укрепление рубля, в принципе, ожидал. Это как хэдж – принял решение, держать 10% на Америку. 90% — это всё-таки Россия. Но всё может развернуться, меня любой вариант устроит…

Пока остаюсь в позиции.

Успешных инвестиций!

P.S. Не забываем, что пришла весна! На прошедших выходных в Питере было по-весеннему тепло и свежо!

Chesapeake Energy. Инвестиции по-питерски.

Фландерс, тебе шестьдесят лет, а ты не прожил ни одного дня.

★1

Саш, это конечно здорово +46%. Но в абсолютном выражении это всего лишь +30.60 $ Что чуть меньше 2000р. Стоит ли этим гордиться...
При твоей диверсификации — такие взрывные истории смазываются на общем фоне портфеля.
Но вообще да — очень интересная история.
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, но из таких «чуть меньше 2000р» я и создаю свой капитал, у меня нет родственников в Газпроме :)

Любой плюс инвестору приятен.

Плюс эту акцию мне чуть ли не каждый день вспоминают.
Александр Шадрин, самое приятное — что все не верили, а ты угадал. Мотивирует копать фундаментал. Кстати, книжка — офигительная! Столько нового узнаю, мысли просто революционные. Только вот когда они сбудутся (пр. про профессиональных членов совета директоров и Ассоциацию проф директоров — не известно. Про Гринмэйл — тоже не слышал до этого.)
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, да, книга реально интересная. Сам второй раз перечитываю.
Vadim Amino, вы о чём?
avatar

Abstract

Abstract, что конкретно Вас интересует?
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, ну вы же про книгу пишете, я о ней и спрашиваю. 
avatar

Abstract

Abstract, «Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом»
arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, О какой книжке речь? если не секрет?
avatar

Алексей

Алексей, «Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом»
arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, Спасибо, прочитаю.
avatar

Алексей

Александр Шадрин, ваше фото уже лучше, но оно будет ещё лучше, если растояние от ног до нижнего края фото и от головы до верхнего края будет приблизительно одинаковым. Вам чуть палец на ноге не отрезали.
avatar

SASHKO

Александр Шадрин, Говорил я Вам- рвать начнет долларовую позицию на коррекционном движении
avatar

kbrobot.ru

kbrobot.ru, всё по плану, я тоже знал
Vadim Amino, самое забавное, что и в %, и в долларах CHK мне больше всех принес в американском портфеле на СПб.

Интересно.
Александр Шадрин, а почему в Tesla, Apple, Intel нет вложений? Считаешь, что IT-сектор слишком переоценен?
avatar

Vadim Amino

Vadim Amino, есть Apple, Intel, Cisco, IBM, Micron, QUALCOMM.
Ученик Пафнутьича, такой неспешный скальпинг…
Чистый убыток за 2015 год превысил $14,8 млрд, скорректированный убыток (за вычетом оценок обесценивания активов) составил $329 млн.

то есть у компании дочерта якобы в скважинах нефти, при этом залоги уже она не смогла обеспечить.

уверен что нефть то очень и очень виртуальная
avatar

gluhov

gluhov, Chesapeake является вторым по величине производителем природного газа, после ExxonMobil, и 12-м по величине производителем нефти и конденсата в США.

Переоценка коснулась запасов. Это лишь бумажные списания.
Александр Шадрин,  «Продолжающийся полтора года нефтяной кризис поставил Chesapeake Energy на грань банкротства»

Менеджмент ужасный. Ребята тарят на всю котлету в расчете на бонусы. Одного этого достаточно, чтобы не брать акцию в портфель. Спекулятивный актив.
avatar

SuperChartillo

SuperChartillo, кто тарит?
Блин я в 2012 году эту бумагу шортил она была гдето 20$ ппц ее опустили, жесть :) еще помню бумагу CRK тот же сектор вообще там много бумаг…
avatar

Seven_NY5

Seven_NY5, сколько стоит на америке в шорт держать бумагу?
avatar

Григорий

Уныние навевают эти 0.37%. Типа такая удачная ставка что просто обалдеть, но было ссыкотно и неизвестно насколько, поэтому только чуть чуть поставил. Слов больше, чем сотых процента, это не трейдинг! )))
avatar

Zweroboi

Александр, на левой фотографии вы случайно не пьяны?
Alex, нет
Когда рынок вялый/не понятный тоже  подумываю об отборе американских акций. 
«И возникает эта кривоногая Зойка с подносом. И всем хочется только одного — лягнуть ногой этот блядский поднос.» @
Чесапик — это полное дерьмо, но как показывают многочисленные примеры, на полном дерьме тоже можно заработать. Но является ли покупка полного дерьма с целью заработать спекулятивную прибыль инвестированием, да еще и разумным? Нет, конечно.
avatar

Григорий

(Фундаментал+Инсайд+Тех.анализ)*Внешний капитал=billions
avatar

Ai_server

Когда в следующий раз на крыше будешь?
Ванюта закажет Тебя Саня))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW