Опционы для переростков ( календарный спред"л ЗАКЛЮЧЕНИЕ)

Константин, Для того что бы сбер полетел на 10500 надо одно единственное условие. Что бы волатильность стала равна 120%. Если США объявит нам войну и немедленно сдастся, то тогда нам будет плохо. 

Константин, В данном случае были еще купленные опционы дальнего срока. Они выравнивали дельту и в большом диапазоне можно было не суетится. Стояла страховочная дельта. Если цена начинала уходить докупалась или продавалась дельта. Потом, на активном рынке, дельта продавалась и выравнивалась опционами. Задача стояла держать вегу в нуле, что бы не зависеть от волатильности. Это не всегда было выгодно, но такая задумка. При возникновении отрицательной вариационки продавались опционы. Расчет где продавать оционы делался так. Бралась текущая цена, откладывалось одно стандартное отклонение по реализованной волатильности. То есть зона на одну Сигму. Как я считаю сигмы и волу я уже писал.

Константин, Да.

Константин, Ну я не всегда продаю. Не помню про свои проблемы, могу рассказать со слов Ильи Коровина. Когда цена пробивает дневные лимиты и биржа останавливает торги и рынка уходят маркет мейкеры опционов. Ликвидность исчезает, продавать дураков нет, а если есть то по цене мерседеса:)). Первое что надо сделать это дельту в ноль привести. Потом позвонить своему брокеру и согласовать ГО. Многое зависит от квалификации брокера. Если там не рубят в опционах могут и маржинколить. Если вы держите нулевую дельту, то риски от движения актива отсутствуют, риск только по волатильности, а она не может бесконечной. Как только все устаканивается и приходят маркет мейкеры, появляется ликвидность и справедливые цены. Так что изучайте своего брокера. 
В то время хорошо отработал АйТиИнвест, Открытие. Плохо СберБанк и еще кто то. Найдите в интернете «народная опционная конференция 9» Там выступление Ильи Коровина на эту тему в присутствии брокеров и биржи.

Константин, Продаются опционы, те которые закончатся вне денег. То есть на безопасном расстоянии. Если я вижу что опционы необоснованно, с моей точки зрения, подорожали, то их надо продать. Ну и наоборот. Как определить эти точки? По исторической волатильности. Потом сравнить с предполагаемой и определиться. Что бы понять может ли Сбер сегодня быть 10500 надо посмотреть на историю. 15.11.15. С 9889 до 10560. А мы начали с 9596.  Если вы посмотрите на график то найдете еще три свечки за последние 10 лет. Поэтому такое событие маловероятно. И вы рассчитываете эти вероятности. И если актив идет не так, то это уже «черный лебедь». Там лимиты установят и торги остановят. 

Константин, Возможно. Хотя на на этой экспере надо было покупать. Пришлось пересиживать. Реальная волатильность оказалась выше. Кто то дельты нарезал. 

Любопытный Пай, Да я покупал лимитом по 67 при теоретической в 28. Ну вернее не я, я же не идиот, а уникальное программное обеспечение. Отдаю. Смотри в стакане по 12

Денис Никитин, Ну это на сегодня.

Дмитрий, Слышал я такой эффект. И даже от такого корифея как Твардовский. Но там и оговорка была, что центр тоже может перемещаться и ни кому не обязан. Хорошая рубиловка на 10000 была. 5 тыс контратов за два часа расторговали.
Ну да, тут продавали. Потому что надо большое ГО и минимальные комиссии 20 рублей на контрате получалось.

Дмитрий, Ну я свои 10000 по 12-20 сбросил. Смотри выше предложение. Неплохо брали. Одим махом по 200 штук

Дмитрий, Умеют же люди работать. Молодцы Бля-ь

Дмитрий, Это превращается в систему.

Борис, Да, одна крышка. Основная, наверное от продаж. Опционная облигация. Но у нас это не проходит. Сложно взять дальние опционы. На РТС на центральном страйке пробую все. Даже маркет мейкера запустил. Мало использую спреды. Если покупаю опцион то нарезаю дельту. Не люблю вегу. Не могу приспособиться к волатильности.