Пример деревянного арбитража на Сбере обычке

ruscash, конечно надо, а как же. Поэтому взять контанго TOD/Si тоже не особо выгодно, не говоря уже о TOM/Si на плечи. А еще можно играть на колебаниях разницы SiH6/SiM6, но там тоже можно влипнуть если спот пойдет не туда :) Короче везде засада с этим «арбитражем»

ruscash, ваша конструкция конечно имеет право на жизнь, если контанго сжимается. А так акции еще в РЕПО можно сдать, получить за них деньги и снова купить акций и продать фьюч и так пока РЕПО не кончится. Наверняка многие брокеры так и делают, а физикам репу не дают.

ruscash, он имел в виду без плечей. Вот смотри: есть у тебя 85тр, покупаешь 1лот бакса ($1000) и шорт 1 контракт Si. И так каждый квартал. Разница между Si и TOD около 2тр, 4 раза по 2тр=8тр это и есть грубо 10% от 85тр. За купленные доллары платить не надо, они твои. Минус тут — НДФЛ на эти 8тр. Потом, фьючерс взял и улетел вниз на 10т пунктов, и так каждый квартал, итого по фьючу насчитают прибыль 40тр и возьмут 5.2тр налог. Из 8тр вычтут сначала 13%, потом еще 5.2тр, и вот с этой несчастной тысячей будешь сидеть в обнимку и плакать. «Усилить» прибыль можно было бы купив TOM (т.е. купив доллары в кредит, ну типа как акции на плечи), но за это надо платить брокеру и больше чем потерциальная прибыль.

silentbob,
-меньше не будет — контанго уменьшается в размер предполагаемых дивов. дивы получаете.

-контанго по валюте, что по акциям примерно одинаковое ~ стоимость денег овернайт.

silentbob, почти ОФЗ, а гемору — выше крыши. 

silentbob, мы стесняемся шляться по кухням с депо эквивалентом 10-20млн рублей… можем их не увидеть. А с тем, с чем мы не стесняемся по кухням — это несерьезно.

Счастливый Конец, финам-кипр вроде не сильно кухня

ruscash, доходность будет где-то 20 (контанго)*25 (плечо)*7.7р (шаг пипса на EDH6) на 1 контракт=3850р каждый квартал. В деньгах это будет ГО EDH6 (примем 5тр)+хз сколько эквивалент 1 контракта EDH6 на кухне (ну пусть как ГО на ФОРТС, тоже 5тр). Итого 3850р прибыли каждый квартал на каждые 10тр денег :) Минусы конструкции — 1) если на ФОРТС будет аццкая прибыль, с нее сдерут НДФЛ, который может быть больше прибыли; 2) кухня сама по себе — зло; 3) 25 плечо это скорый маржин, любое сильное движение потребует довносить денег на одну из ног конструкции (либо ФОРТС либо кухня). Enjoy…

ruscash, «облиги с доходностью в 20-25%» — тебя туда никто не возьмет, бабла у тебя мало. Туда берут от 10 ярдов. 

Максим Осокин, думаете в этом есть профит. я думал таким всякие ренесансы занимаютя

не знаю, не отслеживаю, думаю существенного нет, но сотые процента расходняк может быть.

Но комиссии брокеру, депозитарки + налоги — это тоже считать надо.

Konstantin, Брокер бесплатно под акции Вам никогда ничего не дает — также закладывает их в РЕПО, а вам под 20% кэш на фьючи выдает))))

Максим Осокин, нет. нет подождите. Еслик примеру у вас на валютной счекции доллары, физические, то вы можете подписать с брокеромдоговор о валютном ГО… и тгда никаикзх 20% не будет.
И еще что то не сходится… о каком репо идет речь если биржа давно в качестве обеспечения самаакции облигации и валюту принмает? 

Konstantin, только в валютном ГО (например ФОРТС), с валютной секции эти доллары выводятся и кладутся на ФОРТС, так в обоих брокерах (БКС и Айти) где есть валютное ГО. Не знаю как в Открытии (там порог входа говорят от 150 тонн зелени) — но думаю так же.

Максим Осокин, вы помоему не осведомлены. это делается на уровне клиринга. прост оваши акции блокируются и исходя из их иквидной оценки вам расчитываются позиции на срочном рынке

Максим Осокин, и небольшой секрет откроем тогда уж)

брокер на перекредитовывании одних клиентов другими зарабатывает не меньше, чем на всякого рода комиссиях на оборот и пр.
идеальный бизнес)) примерно половина клиентов на ночь в шорт, примерно половина в лонг, платно маржинально разумеется… по ставкам наших диких маржинальным процентов овернайт

trader_95, самый циничный заработок брокера — это все-таки взять с клая процентов 15 годовых за шорт бумаги и потом её отреповать, положив еще себе в карман еще 11%
=)

OakStreet, я об этом.
это фирменная фишка нашего рынка. в америке такого не видел. мне там платили за шорт.
у нас сплошь и рядом. куда смотрит регулятор непонятно

OakStreet, а вы посмотрите отчеты moex по операциям репо отдельных брокеров
они на бирже не проходят. как это так? вроде брокеры живут, клиенты торгуют. а объемов репо с центральным контрагентом нет

trader_95, А зачем им всем к цк ходить?
Крупный брокер(ы) внутри себя всё сделает.
Но суть-то не измениться: брокер и на шорте  заработает, и с клиента возьмёт.