Почему нефть по 30 лучше чем нефть по 50. Даже для России.

Сейчас появилось новое мнение на рынке — что цена нефти на 30ке — это наказание производителям нефти за то что они быстро не сократили производство в прошлом году.
Ведь в 2015 они несли убытки, и только некоторые сланцевые компании например были в нулях при средней цене на нефть в 50. Если бы они начали сокращать производство — не было бы проблем — рынок бы востановился до инвестиционно приемлимых 55-60 и все было бы прекрасно для всех.

Но они пожадничали и начали привлекать капиталл и не сократили должным образом производство. То есть сланцевые компании не выполнили роль триггера — когда цена падает ниже себестоимости — быстренько закрываем скважину и ждем пока цена не восстановится — потом хеджем и снова раскупориваем скважину.

Теперь на 30 же этот процесс будет запущен, но при этом сланцы нагенерят уже гиганские убытки для своих акционеров и главное для банков которые им открыли кредитные линии.

Почему так произошло?

Оказывается механизм связан с акционерным капиталлом. Владельцы компании обнаружили что те сланцевые компании которые стали уменьшать выпуск резко потеряли в глазах инвесторов и их капитализация упала (инвесторы думали что у этих компаний самая высокая себестоимость), а те кто продолжали наращивать добычу — упали меньше. Если я был бы акционером и занл бы что компания уже никогда не принесет денег — я бы пытался как можно более завысить стоимость акции, пока я от акции избавляюсь.

Собственно это и произошло — компании решили — а фиг с ним будем терять чуть больше, зато акции будут стоить дороже — а значит и шансы выжить есть, и если что дороже от акций избавимся.

Теперь при цене на нефть 30 — именно эти компании будут страдать в разы сильнее тех компаний которые решили сократится заранее — ибо теперь их убытки будут в разы больше.

Так что при цене 30 сокаращение производства нефти пойдет намного быстрее. А значит вместо долгого периода нефти по 40, будет быстрый период нефти по 30 — потом сокращение производство — возврат на уровень 45-50 (ибо спрос на нефть продолжает расти).