Вопрос опционщикам!

Руслан Русланов, пока не скаканет вега а с ней и ГО. В 2008-м и 2011-м таких вагонами вывозили…

Дар Ветер, Думаю озвучивать такие банальности нет смысла. Нет риска-нет прибыли.

Руслан Русланов, есть риск а есть безумие.

Дар Ветер, «пока не скаканет вега а с ней и ГО». Вы занимались построением опционных конструкций?
   На то она и называется конструкцией, что участвует не просто проданный опцион, а комбинация опционов. Соответственно вола может быть как плюсом так и минусом. 

Александр, И что? Волатильность подскочила, цена вниз, времени пока достаточно чтобы цена не упала в левую яму. Будь это движение к 70 страйку за неделю до экспираци, эффект был бы более плачевным.

Александр, «Позиция, сформированная мной (на бумаге) в понедельник 4 января утром, приносит на данный момент 6,12%»
Ну да, тетта рулит. Но  если в понедельник  проданные колы будут входить в деньги прибыли уже может и  не быть.
А  в случае экспирации в районе 80000 убыток будет максимальный. Что вы собираетесь делать с позицией в этом случае, особенно если бы вошли на полный депозит?

Александр, Так просто, как правило, не получается. Чтобы сохранить доходность потребуется продать больше, чем было ранее продано и откупается.. А для этого нужно ГО.
И еще, вы моделируете по теоретическим ценам. Реально собрать многоноговую позицию по теоретическим ценам редко удается, особенно, если нет робота. 
И  последнее, данные позиция мне лично не нравится в принципе. Предпочитаю продавать по улыбке, в случае SI это продажа путов или пут спреда.
Успехов.

Александр, В данном случае следует учесть, что на самом деле не улыбка, а ухмылка. То-есть, при росте базового актива (SI) волатильность колов растет сильнее, чем путов. Поэтому, с проданными колами справляться будет тяжелее. Для RI, Сбер, Газпром — наоборот, тяжелее с проданными путами.

Александр, коротким стрэнглом можно управлять (считается что так наиболее эффективно) через динамическое рехеджирование, что разумно, т.к. чем дальше проданный опцион уходит в деньги, тем круче экспозиция, которую свободно хеджишь фьюч или акцией (смотря что есть база) — это все описано в стратегиях «покупка (продажа) волатильности»
В бэк-спрэде экспозиция (дельта) имеет ограниченный характер, она в диапазоне, хеджить который крайне проблематично. Теоретически можно, но операционные затраты получатся выше, чем финрезультат. То есть работа чисто в убыток. Теоретически возможность конечно есть. Но она возможна только на крупных позициях. Весьма крупных. Но самая большая беда связана с тем, что в очень узком диапазоне риск значительно выше, чем в других областях по ценовой шкале базы. Это нормально для краткосрочных спекулянтов, пипсовщиков и скальперов. Но для позиционной торговли, к коим относится эта стратегия — это ненормально. Получается когнитивный диссонанс. 
В целом, чтобы в этом разобраться — надо просто построить график PL и рассмотреть внимательно, что там происходит когда цена базы перешагивает через страйки и что произойдет, если хеджить тем или иным образом. И главное, — как быть, если база начнет возвращаться обратно в диапазон, где проданные конструкции дадут прибыль к моменту смерти опционов

Александр, и да: в некоторых конторах ключевое правило работы на опционном деске простое: если будет оставлена поза с проданными краями, то такой трейдер будет немедленно уволен. 
Проданными — в смысле их риск непокрыт в силу неравенства лонг и шорт в связке