Проект «Разумный инвестор». Запись #14. Вверх!

«Инвестиция – это всегда риск. И мысли о том, что многие, покупая акции, надеются стать моментально богатыми, пугает меня». (Уоррен Эдвард Баффетт)



В прошлое воскресенье я рассуждал о падении рынка и о том, что «когда падает – покупать проще»

Но — опять рост…)) «Закрытие шортов или что там говорят» – вернуло рынок к 1450-1475 по ММВБ.

Хотя в принципе, что изменилось за пять дней?

Санкции остались, угроза новых санкций – есть, стрельба и боевые действия даже не закончились в Новороссии…

Посмотрим, что будет дальше…

Но я в пятницу покупал, как и планировал неделю назад. 26 августа индекс ММВБ был на 1455, и сейчас на 1475. Не получается в этом сезоне мне «спекульнуть и купить подешевле»…

Ну да ладно, сегодня я покупал «далекий эшелон» — а он живет больше своей жизнью, и нет особой разницы какой индекс ММВБ для данных акций.

Купил:

1) 200 привилегированных акций Нижнекамскнефтехима х 14,215 руб. за акцию. У меня было уже 200 акций в портфеле, купленных еще в январе 2014 года по 20,21 руб. за акцию – еще до истории с «благотворительностью» компании.

Даже после этой истории считаю, что компания фундаментально интересная. Буду покупать и далее в рамках лимитов на компанию. Средняя цена покупки сейчас 17,22 руб.

2) 1 акцию Уральской Кузницы по 6499 рублей! Это акция для раздела «Прочее» (акция с идеей!), об этом направлении своих инвестиций я писал в предыдущей записи Разумного инвестора — Запись #13. Вверх-вниз.

Купить одну акцию оказалось не так и просто! Акция десятого эшелона – спред в стакане 5-6%,  заявка в стакане может стоять вечность, а тут еще такой рост голубых фишек. Проще покупать акции – когда рынок падает…

Пришлось взять с оффера – я этого не люблю. Но с другой стороны, учитывая потенциал акции – и 6500 это очень дешево!!! Хотя еще этой весной цена была на 4500 руб.



Моя сделка была единственной в эту пятницу вообще на бирже, и единственной за неделю, только 28 августа 2014 года были последние сделки по 6200 руб.

Наверное, такой актив для инвестиций я бы не советовал широкому кругу. Ликвидности мало – придется брать по офферам. А продавать по бидам! Спред большой…

В чем идея УрКузницы?

Данная компания входит в Группу компаний Мечел. Я подробно посмотрел на Мечел и его дочек.

В данный момент я не готов покупать Мечел, ни обычку, ни префы! Слишком ситуация неопределенна по головной компании. Мне гораздо более интереснее – дочки Мечела.

Правда, не все. Я проверил компании из Группы Мечел по критериям своего проекта Разумный инвестор. Из-за невыплаты дивидендов ни одна компания не проходит, но всё-таки тут есть идея и огромный потенциал роста — для раздела «Прочее» моего портфеля – это самое то.

Ситуация с Мечелом должна рано или поздно разрешится – и скорее всего у некоторых дочек Мечела будут новые собственники. Я исходил из того, в какой дочерней компании при «контролированном банкротстве» не потеряют, а наоборот заработают миноритарные акционеры.

У меня в итоге получилось, что – это Уральская Кузница, Коршуновский ГОК и Белорецкий МК. 

И Уральская Кузница – бриллиант из бриллиантов в Мечеле!!! Правда, все акции очень неликвидны, да и фри-флоут 5-7%...

Сейчас не буду подробно выкладывать свой анализ по данным компаниям – в следующий раз, но вкратце основные моменты:

Компании генерят прибыль (даже в такое тяжкое время), приемлемый ROE (а может быть еще выше – при другом собственнике), обладают избыточным капиталом, и главное, Зюзин не успел «повесить долгов» на данные компании. Т.е. компании не должны банкам (или не должны так много, как сам Мечел или например, Южный Кузбасс), а вот Мечел и другие дочки Мечела должны данным компаниям – это получается «дойные коровы» всего Холдинга!!! И смысла их сливать нет абсолютно.

Кстати, УК Арсагера уже писала про Уральскую Кузницу в июле еще — «Жемчужины в грязи» или как спасти «Мечел».
Очень подробно всё написано!) Можно посмотреть на цифры – очень интересно!

Покупать правда сложно… Но можно.

По портфелю на данный момент...

На закрытие дня 5 сентября 2014 года мой портфель выглядит так:



Сейчас доли моего реального портфеля между различными группами инвестиций распределены следующим образом:



Cash — 8% капитала или 25000 рублей зарезервированы для приобретения паёв ИПИФА «Арсагера – 6.4.» — в понедельник уже подам заявку! Интервал открыт!

Кстати, в составе данного фонда есть и акции Уральской Кузницы!!! Советую приобрести паи данного фонда, который инвестирует большую долю средств в третий, но очень перспективный эшелон!!! До 18 сентября окно заявок открыто!!!

Только сразу предупреждаю, Вы должны понимать, зачем Вам это нужно и понимать, что это инвестиции на долгий срок (минимум 5 лет)!!!

Риск в данном фонде самый высокий среди продуктов Арсагеры – но и потенциал просто поражает!!!

Но мне кажется наиболее разумным и удобным – осуществлять такие инвестиции, как Уральская Кузница, или облгазы, или акции, которые не торгуются на Московской бирже  – именно через такой фонд !!!

И транзакционные расходы значительно меньше, но главное – инвестиции в такие компании требуют высокого профессионализма в этом вопросе, ведь цена ошибки – это капитал инвестора!!!

Что-то точечно я буду сам покупать, но всё больше и больше я склоняюсь к мнению, что удобнее и проще – это делать через ИПИФА Арсагера 6.4. Один человек – не может охватить всю информацию…

За неделю мой счет немного подрос.



Но сейчас ввиду большой доли акций одного эмитента корреляция изменения моего счета  и рынка в целом не очень большая.

Доля одной хорошей акции сейчас очень большая (неоднократно слышал предостережения по этому поводу)  – и я, конечно, буду уменьшать её через покупку других акций или продуктов самой Арсагеры на регулярные поступления в инвестиции…

Но в любом случае, я оставляю возможность еще большего увеличения позиции в своем венчуре, при определенных условиях. Я как аффилированное лицо – в любом случае сообщу о своих покупках!!!

Кстати, на данный момент список акций дополнительно к индексным акциям (модельный портфель #1) — прошли отбор — семь акций в модельный портфеля #2 и две в портфель «Прочее» (если бы по данным акциям платили дивиденды, то и они прошли отбор по Разумному инвестору):



Из «проблемных энергосбытов» – остался в списке лишь Мосэнергосбыт, хотя и по нему есть вопросы. Видно, что их время прошло.

Добавился ПРОТЕК, а также в Прочее – Уральская Кузница и Группа Черкизово.

В некоторых случаях жесткое требование по дивидендам мне не дает купить хорошие акции в портфель, которые в итоге показывают хороший результат – этот недочет буду исправлять!!!

Успешных инвестиций!!!