Учимся торговать опционами. "Правильная" трансформация

Добрый день, уважаемые опционные трейдеры и те, кто только планирует встать на это увлекательный путь.

Сегодня я пишу о роллировании и трансформации.

Трансформация — это более общее понятие в сравнении с роллированием, и означает оно одно — Вы перестроили открытую позицию. Что это значит? Очень просто. Вначале Вы думали, что рынок поведет себя так-то, открыли соответствующую позицию (ратио спред на коллах, например), но рынок повел себя по-другом (начал падать, например), вы решили спред не двигать (не роллировать), а продать еще коллов тем самым снизив возможные убытки при дальнейшем падении — это и называется трансформацией.
Далее рынок двинулся вверх :) Отрицательная дельта не дает Вам покоя, и Вы откупаете часть коротких коллов — это будет вторая трансформация.
Все бы ничего, но «запас» трансформирования у Вас ограничен — наступит момент когда результирующий профиль окажется ниже 0.

Вот картинки:


Этот спред я много трансформировал (открыт в реале, все цены действительные)

Этот спред я открыл, сделал 1 трансформацию — продал еще колл когда рынок попер вниз (тоже открыт в реале):


А вот пример роллирования. Роллировать — это передвигать с одно страйка на другой, т.е. уже открытую позу (часть позы) на одном страйке закрываем и открывает такую же на другом страйке.

Здесь я роллировал правую ногу:

Здесь тоже роллирование но на 2 часа раньше — найдите 10 отличий :)

P.s. Кстати обе змеи раньше были ратио-спредами. Кто заметил — молодец!

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.