для тех кто хотел купить валютный бонд/продать фьюч на валюту - более доступный вариант

billikid, интересный ETF только малоликвидный и спреды широкие ММ держит

Антон Руденок, угу, тоже смотрел, а потом через полгода ММ вообще уйдут и будешь ты сидеть не пойми с чем;(

AlexeyT, тоже верно, хотя может обязательство котировать свой продукт у них есть на всем сроке обращения

Антон Руденок, такое обязательство действительно есть в рамках приказа ФСФР 10/5 пз-н, по которому ETF допускаются на Московскую биржу. Если на какой-то момент на рынке нет маркетмейкера, это означает, что фонд не обеспечивает ликвидность — и должен обеспечить погашение через авторизованных участников. Это прописано в русскоязычном проспекте фонда и является требованием к UCITS_фонду.

Антон Руденок, рыночный спред на рынке евробондов ~50-60 б.п. уже по ETF чем по базовому активу практически не бывает. Это нижняя граница. Еще два момента — спред нормальный для этого класса фондов (сравните с другими ETF на бонды EM) — ну и в ближайшее время спреды снизятся в связи с переходом на прямую репликацию индекса.

Vladimir Kreyndel, спасибо за комментарий, мне этот продукт очень интересен. Действительно если будет стоять ММ на всем промежутке обращения ETF это просто отлично!
20.02.14 м-мейкер в рублевом ETF EMRUS стоял спредом 987х1022, спред 3,5% почти, что для fix income инструмента многовато :(

Антон Руденок, как говорится, эмитент в курсе, работа ведется.

Vladimir Kreyndel, подскажите, пожалуйста, еще такой вопрос: купоны от евробондов выплачиваются в виде дивидендов или в дивиденды также еще входит изменение курсовой стоимости портфеля бондов?
-как часто выплачиваются дивиденды,, есть ли календарь выплат?(видел только 1 раз в октябре)?
-если я захочу продать ETF я получу НКД, как если бы я держал просто бонды? или мне нужно попасть под отсечку по дивидендам?
-10,28% YTM формируется из YTM портфеля бондов + 6% своп от шорта фьючерсов на USD/RUB?
Спасибо)

Антон Руденок, прошу прощения за длинную паузу в ответе.

1) Купоны евробондов аккумулируются и два раза в год выплачиваются в виде дивидендов. Размер дивидендов определяется исходя из купонной доходности за период.
2) Календарь выплат есть, ближайшие будут объявлены 13/03/2014
3) если Вы заходите продать ETF -последствия такие же как по обыкновенной акции — вы получаете биржевую цену
4) Рублевая доходность = корзина бондов + форвардная премия. Технически фонд делает форвардные контракты с BoNY.

Vladimir Kreyndel, спасибо за исчерпывающий ответ! Все стало понятно, буду брать, продукт уникальный для московской биржи.
Удачи!

Vladimir Kreyndel, «2) Календарь выплат есть, ближайшие будут объявлены 13/03/2014»
скажите а где посмотреть календарь выплат? сегодня уже 14 число, на сайте у вас никакой информации я не нашел

Антон Руденок, действительно, Вы правы — раскрытие информации было перенесено на начало следующей недели. В качестве компенсации за то, что я дал старую дату я укажу ориентировочный годовой total dividend income по фонду — по последним расчетам это 12,94%.

Vladimir Kreyndel, круто, спасибо :)