Инвестиции - это доход за риск: вклад, ОФЗ и своё дело в одном калькуляторе доходности

Инвестиции — это деньги, которые вы отдаёте сейчас, чтобы позже получить больше, и при этом соглашаетесь, что можете получить меньше. Под это определение подходят и вклад, и облигации, и доля в своей точке. Разница между ними не в слове, а в четырёх числах. Я посчитал их для 2 млн рублей на три года одной и той же меркой.

Четыре вопроса к любому вложению

Сколько в год. Годовая доходность: доход на капитал за двенадцать месяцев, делённый на вложенную сумму.

Когда деньги вернутся. Срок возврата: через сколько месяцев вложенное тело снова у вас на руках.

Что можно потерять. Риск: кто должен вам деньги и что будет, если он не заплатит.

Как быстро выйти. Ликвидность: сколько стоит забрать деньги раньше срока.

У вклада и облигаций на эти вопросы отвечают договор и биржа. У своего дела отвечаете вы сами, и тут чаще всего ошибаются.

Вклад и ОФЗ: что дают 2 млн за три года

Вклад. В выдаче Сравни для миллиона на 12 октября лучшая ставка на три года 13,5%, проценты в конце срока. На 2 млн это 809 272 рубля дохода, итого 2 809 272. Страховка покрывает до 1,4 млн рублей на вкладчика в одном банке, поэтому такую сумму разумно разложить на два банка.

ОФЗ. Ориентир по ним — G-кривая на сайте Банка России, она пересчитывается после каждого торгового дня. На 13 октября трёхлетние государственные бумаги стояли на 15,89% годовых. Если купить бумагу с такой доходностью и держать до погашения, 2 млн превращаются в 2 млн × 1,1589³ = 3 112 919 рублей. Это снимок рынка одного дня, у конкретного выпуска с купонами доходность будет своя.

Ключевая ставка на 14 октября 14%. Обе цифры можно проверить на cbr.ru и у агрегатора, расчёт умещается в одну строку.

Калькулятор доходности для своего дела

Теперь точка. Числа условные, это не данные какой-то франшизы: на них удобно показать, как работают формулы.

Полная смета 2 млн рублей. Первые четыре месяца точка выходит на оборот и денег владельцу не даёт. Потом приносит 140 тысяч в месяц после аренды, налогов и всех расходов. Работает в ней сам владелец, и за те же часы по найму он получал бы 80 тысяч. Значит, на вложенные деньги приходится 60 тысяч в месяц, остальное оплата его труда.

Калькулятор доходности здесь такой же, как у вклада, только с тремя подстановками:

• годовая доходность = доход на капитал за год / вложение;
• срок возврата = месяцы разгона + вложение / доход на капитал в месяц;
• итог за срок = что вернулось деньгами + сколько стоит вложение в конце.

Если считать как в карточке продавца, без разгона и без своего труда, срок возврата 2 000 000 / 140 000 = 14 месяцев, а в процентах годовых это 84%. Добавляем разгон: 18 месяцев. Вычитаем цену своей работы: 4 + 2 000 000 / 60 000 = 37 месяцев. Та же точка, те же деньги, а срок вырос в два с половиной раза.

Годовая доходность у такой точки на полном ходу 36%, в первый год 24%. Это больше, чем у вклада и ОФЗ. Но процент в год ещё ничего не говорит о том, сколько у вас будет денег в конце.

Три года спустя: где сравнение становится честным

Вклад и облигация к концу срока возвращают тело и доход. У точки за 32 рабочих месяца на капитал пришло 60 000 × 32 = 1 920 000 рублей. Это даже меньше вложенного, а сами 2 млн по-прежнему сидят в оборудовании, ремонте и договоре аренды.

Итог точки за три года — 1,92 млн плюс цена, за которую её удастся продать. Отсюда простой порог. Чтобы догнать вклад, точку надо продать не дешевле 889 272 рублей. Чтобы догнать ОФЗ, не дешевле 1 192 919. Если честно вычесть из процентов и купонов НДФЛ 13%, пороги снижаются до 784 067 и 1 048 240.

Вот вопрос, который я бы задал себе до вложения: кто купит эту точку через три года и за сколько. Если ответа нет, результат три года работы — 1,92 млн из двух. В начале октября я показывал здесь, почему прибыль точки нельзя ставить рядом с процентами без вычета своей зарплаты. Квартиру как четвёртый вариант и то, как сравнивать все четыре с поправкой на налоги, разбирал в статье о том, куда вложить деньги в 2027 году.

Риск и ликвидность на той же линейке

Вклад. Должник банк, основная сумма застрахована в пределах лимита. Ставка зафиксирована только на срок договора. Закрыть досрочно можно в любой день, но проценты пересчитают по ставке досрочного расторжения из договора, и она часто близка к нулю.

ОФЗ. Должник государство, страховки вкладов у облигаций нет. Главный риск другой: если ставки в экономике растут, цена уже купленной облигации падает. Продать можно в любой торговый день, только по текущей цене, и она может оказаться ниже покупки.

Своё дело. Должника нет, есть вы и ваши покупатели. Потерять можно всё вложение. Выйти можно продажей точки, и это месяцы поиска покупателя, а цена зависит от отчётности, которую вы к тому моменту сможете показать.

Что подставить в калькулятор вместо моих чисел

1. Полную смету запуска, а не нижнюю границу «от» из карточки.
2. Сколько месяцев точка будет выходить на оборот без дохода владельцу.
3. Доход после аренды, налогов, роялти и всех платежей.
4. Сколько вам платили бы по найму за те же часы.
5. Реалистичную цену продажи через три года, включая вариант «ноль».
6. Ставку вклада и доходность ОФЗ на дату вашего расчёта, а не мою.

Если после шестого пункта точка обходит вклад только при цене продажи выше вложенного, это стоит заметить до подписания договора.

Где у этого примера граница

Цифры по своему делу в посте условные, это пример работы формул, а не прогноз дохода какого-либо бизнеса или франшизы. Ставка вклада снята у агрегатора 12 октября 2026 года, доходность ОФЗ по кривой Банка России на 13 октября, обе меняются каждый день. Я не учитывал реинвестирование дохода точки, колебания выручки по месяцам, инфляцию, точный расчёт НДФЛ с учётом необлагаемого порога по вкладам и комиссии брокера. Прошлая и расчётная доходность не обещает будущей. Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, решение о том, куда вложить деньги, остаётся за вами.