ФРС США повысила ставку на 0,25%. Важное для инвестора

Рынок производных инструментов оценивал вероятность повышения ставки на 25 б.п. более чем в 90%, об этом также свидетельствовала доходность по 2-летним облигациям США, поэтому повышение ставки не стало неожиданностью для участников рынка.

Самый важный момент, который нужно определить в текущей ситуации, это то, будет ли это разовым повышением для борьбы с инфляцией или же начнется новый цикл повышения процентных ставок ФРС. Это вопрос самый главный и ключевой, т.к. в первом случае это практически не отразится на динамике рынков, а во втором случае будет сильным негативным фактором, подталкивающим финансовые рынки вниз.

✅ На наш взгляд ключевым фактором, который будет определять этот процесс — являются цены на нефть. Именно их влияния опасаются при борьбе с инфляцией. В текущей ситуации цена на нефть является достаточно управляемым инструментом. Мы это видели на протяжении марта-июля текущего года, когда любые заявления в сторону перемирия на Ближнем Востоке приводили к резкому падению цен на нефть на 5-7% и более.

Президент США Д.Трамп и его администрация не заинтересованы в повышении процентных ставок, о чем он неоднократно заявлял в своих достаточно резких высказываниях. Это склоняет вероятность к тому, что они будут стараться снизить цены на нефть, тем самым устранить опасения по поводу инфляции в США, что позволит остановить цикл повышения процентных ставок.

Вместе с этим, позитивными факторами для рынков также остается сильная финансовая отчетность компаний (подробнее писали об этом здесь), а также надвигающиеся выборы в Палату Представителей США.

Таким образом, направление цен на нефть, а также развитие (или замедление) ИИ-технологий в ближайшие 1-2 недели укажут на дальнейшее направления финансовых рынков до конца года.

#рынки #США

Подробнее в нашем Telegram-канале