Банки теряют преимущество

Есть показательный сигнал в свежей статистике ЦБ. Россияне стали меньше доверять банковским счетам как месту для хранения накоплений.

В августе только 36% опрошенных считают банковский счет лучшим способом сохранить сбережения. За месяц показатель упал на 3 п.п., а за год — сразу на 7 п.п.

Но самое интересное произошло с наличными.

37% россиян теперь предпочитают хранить деньги «в руках». Это на 4 п.п. больше, чем месяц назад, и на 5 п.п. выше прошлогоднего уровня.

Получается парадокс: люди одновременно стали больше склоняться к сбережениям, но меньше хотят держать эти деньги в банках.

И это, на мой взгляд, гораздо важнее, чем кажется на первый взгляд.

🏦 Деньги сохраняют, но меняют место

В августе 51,5% россиян предпочитали откладывать свободные деньги, а не тратить их на крупные покупки. За месяц показатель вырос на 3,6 п.п.

При этом доля тех, кто выбирает потребление, сократилась до 29,2%.

То есть проблема не в исчезновении желания копить. Наоборот — склонность к сбережению восстановилась.

Меняется другое: где именно люди хотят хранить накопленное.

И здесь банки постепенно теряют часть своей привлекательности.

Средняя ставка по вкладам в крупнейших банках во второй декаде августа составила около 12,9% годовых. Формально это по-прежнему неплохая доходность.

Но ставки снижаются вместе с ключевой ставкой, а значит, для вкладчика исчезает то преимущество, которое еще недавно делало депозит практически безальтернативным инструментом.

При этом общий объем денег населения в банках продолжает расти: на 1 августа там находилось 68,4 трлн рублей. Только за июль прибавилось около 200 млрд рублей.

Поэтому я бы пока не говорил о массовом бегстве вкладчиков.

📉 Но начинается смена поведения

На мой взгляд, сейчас формируется гораздо более интересная тенденция.

Люди по-прежнему хотят сохранять капитал, но начинают искать альтернативы банковскому депозиту.

Часть денег уходит в наличные. Часть — в инвестиционные инструменты. И именно здесь я ожидаю дальнейшие изменения по мере снижения ставок.

Когда депозит приносит около 13%, инвестору сложно оправдать дополнительный риск. Но если доходность вкладов продолжит снижаться, облигации, ИИС и другие инструменты начнут выглядеть значительно интереснее.

При этом рост доли наличных показывает еще одну вещь: значительная часть населения по-прежнему ценит не максимальную доходность, а контроль и доступность денег.

Для меня главный вывод такой: россияне не перестают копить — они начинают по-другому распределять накопления.

И если цикл снижения ставок продолжится, я ожидаю, что этот процесс ускорится. Банкам придется конкурировать уже не только друг с другом, но и с фондовым рынком.

А значит, 68,4 трлн рублей на банковских счетах — это огромный резерв капитала, который потенциально может постепенно искать себе новое применение.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Культура финансов».

Подписывайтесь и забирайте подарок!

Мой сайт