🪚 Сегежа — все тот же чемодан без ручки

У Сегежи есть один большой плюс — глубокого понимания рынка и погружения в отчетность для того, чтобы понять, что в компании все ужасно, совершенно не нужно. Просто взгляните на цифры за первое полугодие:

🟢Операционный убыток: 5,3 млрд руб.

🟢Чистый убыток: 15,3 млрд руб.

🟢Капитал ушел в минус на 15 млрд руб. — деньги от допэмиссии в пользу АФК Система были благополучно сожжены

🟢FFO: 0,4 млрд руб.

🟢OIBDA: 0,7 млрд руб.

🤷‍♂️ Собственная кредитоспособность по-прежнему на нуле

Сегежа — по-прежнему история исключительно про поддержку со стороны материнского холдинга, без которого компания была бы давно банкротом.

Накоротке попробовать подержать бонды на 1-2% спекулятивных процента от портфеля в целом можно, но это исключительно ставка на то, что АФК Система не бросит свою дочку.

Получайте нашу аналитику раньше всех: t.me/+mK0E84LywtVmMjdi

#SGZH #Сегежа #Отчетность