Один день из жизни опционного трейдера

Утро понедельника. Открываю торговый терминал.

В списке открытых позиций царит полный хаос, если смотреть непосвященным взглядом. Названия инструментов пугают бессмысленным переплетением букв и цифр. Лонги чередуются с шортами. Переоценка инструментов обескураживает своим разнообразием: гигантский плюс сменяется таким же минусом. Как можно разобраться в этой какофонии биржевого хаоса?

Без калькулятора я, возможно, тоже бы не справился. Открываю программу, туда уже аккуратно переписаны все позиции с ценами открытия. Делаю поправку на два пропущенных выходных. Сверяюсь с изменениями улыбки волатильности. 

Позиция в лёгком-лёгком плюсе. Оно и понятно — на выходные ушёл в состоянии дельта и гамма нейтральности и с небольшой положительной теттой. Рынок шуганули вниз, но не так, чтобы поколебать мой опционный суп. Смешное сравнение, но подходящее. Это не быстросуп из пакетика, а шурпа или солянка с большим количеством мяса, которые требуют долгой проварки

Я начал его готовить очень давно и не прекращаю до сих пор. Просто добавляю новые ингредиенты, когда старые испаряются или растворяются в бульоне. Моя задача следить за цветом, консистенцией и ароматом. Цвет — это греки. Консистенция — это риски. А аромат — это прибыль.

И так, супчик томился на медленном огне все выходные. Надо решить, что делать сегодня.

Рынок упал… Какова вероятность дальнейшего снижения? Пробили поддержку, валятся напористо, и до следующего уровня ещё далеко. Для агрессивной торговли добавляю отрицательной дельты с помощью фьючерсов. Это как топором кашу мешать — придаёт остроты блюду. Вообще-то не очень люблю использовать линейные инструменты, но иногда балуюсь.

Оп-па, вверх-вниз, пощекотал нервишки, добавил плюса (ах, этот аромат свежей прибыли!), хватит. Кидаю щепотку проданных путов, чем снижаю общую отрицательную дельту и добавляю положительную тетту. После падения с утра вола подросла — продавать опционы милое дело. Сохраняю направление вниз, но на 0.5 от утреннего агрессивного настроения.

К вечеру рынок дошёл до следующего сопротивления. Куда дальше? Может на импульсе проломят дно и накажут всех отскочистов, сорвав им стопы? Или же наоборот будут наказывать тех, кто шортил и строят мощный отскок? В любом случае от этого уровня жду мощного движения.

Откупаю опционы. Выбираю те, где вола поменьше, а гамма побольше. За положительную гамму приходится платить отрицательной теттой, но в рамках разумного. Можно было бы рассмотреть календарные спреды, но в соседних сроках сегодня ликвидности нет, так что туда пока не лезу. Балансирую количество опционов до состояния дельтанейтральности. На завтра жду движения — неважно куда, главное помощнее.

Проверил локальный профиль позиции — устраивает. На всякий случай глянул в большем масштабе — экая кракозябра на экспирацию рисуется! Ну да ладно, кривые хвосты достаточно далеко слева и справа от АТМ. Ещё успею поправить позицию, добавив нужные ингредиенты к супу.

Сегодня был хороший день, счёт подрос в размерах. Выключаю терминал со спокойной душой. Отдыхай опционная кракозябра. Завтра будем снова варить этот рынок до крепкого насыщенного аромата.

PS Пост создан в развлекательных целях. Все совпадения случайны.

PPS Но сказка ложь, да в ней намёк, добрым трейдерам урок. Когда проникнешься гибкостью многомерной торговли опционами (дельта, вега, тетта), то возвращаться в плоский мир уже скучно.