Ловушка облигаций 2026: почему ОФЗ могут принести двузначный убыток?

Частные инвесторы массово уходят из акций в облигации.
Логика понятна: высокая ставка ЦБ, государственные бумаги, предсказуемые выплаты.
Кажется, что можно получить доходность выше вклада почти без риска.
Но ОФЗ — это не банковский вклад.

У облигации есть две составляющие:
— купонный доход;
— рыночная стоимость самой бумаги.

Размер купона заранее известен и не меняется до погашения облигации.
Цена же облигации на бирже меняется каждый день.

Если процентные ставки остаются высокими дольше ожиданий или снова начинают расти, старые облигации с низким купоном теряют привлекательность. Их цена падает, а в портфеле инвестора появляется убыток 🩸.

❗️Особенно чувствительны к ставке длинные ОФЗ с погашением через 10–15 лет.

Инвестор может получать купоны, но одновременно видеть минус 15%, 20% или даже 30% по телу облигации.
Для человека, который рассчитывал использовать эти деньги раньше срока погашения, такой убыток уже вполне реальный.

✍️ Чем ниже опускается цена, тем выше становится потенциальная доходность к погашению.
Но высокая доходность появляется не бесплатно.
Она является компенсацией за срок, волатильность и риск того, что инвестору придётся годами сидеть в просадке.

Что сейчас способно снова обрушить длинные ОФЗ ❓

👉 Разбираю в новом видео на YouTube-канале Aromath.



Как же использовать облигации системно ❓

1️⃣Сначала разобраться в инструменте.
Перед покупкой нужно понимать:
— чем флоатеры отличаются от ОФЗ с фиксированным купоном;
— из чего складывается купонный доход;
— почему меняется цена тела облигации;
— чем текущая доходность отличается от доходности к погашению;
— что произойдёт с бумагой при росте или снижении ставки.

2️⃣ Заранее определить роль облигаций в портфеле.
Сначала определите задачу. Только потом выбирайте конкретный выпуск, срок погашения и тип купона.

3️⃣ Не вкладывать весь капитал в один инструмент.
Даже государственные облигации не должны занимать весь портфель.

Ваш портфель должен выдерживать разные сценарии: снижение ставки, её длительное сохранение, повторный рост и резкое изменение курса рубля.

Именно на этом построена авторская система управления капиталом AROMATH🎪 «Запас прочности на все времена».

👉 В новом видео на YouTube AROMATH я подробно разбираю графики четырёх ОФЗ, рассчитываю потенциальные просадки и объясняю, при каком сценарии текущие цены станут возможностью, а при каком — ловушкой.

Главный вопрос сейчас не в том, покупать ли облигации.
Вопрос — какие облигации, на какой срок и какую часть капитала ⁉️

📹 Полный разбор смотрите на YouTube AROMATH.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.